在證監會、派出機構、交易所“三位一體”的市場監管體系中，交易所擔負著發現異常以及對違規行為進行及時干預和制止等職責，是抑制違規違法行為發生的第一道“防火墻”。

　　“長期以來，深交所一直致力于建立一個公開、公平、公正的市場，‘有異動必有反應，有違規必有查處’是我們一貫堅持的原則。明確提出‘要進一步確立監管為本的核心理念，強化監管是深交所生存之本、立足之本和發展之本，這一點決不含糊，決不動搖’�！� 深交所相關負責人告訴記者。

　　近年來，深交所不斷強化“從嚴監管”理念，不斷創新和完善市場監管手段，形成了一套對股價異動“及時發現、及時處理、及時報告”的綜合監管體系。

　　聯合監管例會制度

　　在交易所權限范圍內，全力遏制涉嫌違規行為是深交所的主要職責之一。這就要求對賬戶進行實時監控和盤中干預。

　　為此，深交所設有專門的監控人員。監控人員一旦在盤中發現拉抬打壓、虛假申報、約定交易等異常交易行為，就會立即向相關會員及營業部發出電話警示或書面警示，要求會員和營業部及時采取措施糾正和制止客戶的不當行為。對發現利用不合格賬戶集中持股的，深交所會給相關會員及其營業部發函，要求限期清理不合規賬戶，并要求相關投資者提交合規交易承諾。對于異常交易情節嚴重或屢禁不止的，深交所會根據近期發布的《深圳證券交易所限制交易實施細則》，對相關賬戶持有人實施最高15個交易日的限制交易，并將這些賬戶列入重點監控的黑名單。

　　深交所的數據顯示，去年以來，深交所共發出電話警示2739次，書面警示297份，向相關會員及其營業部發出要求投資者提交書面合規交易承諾272份，其中今年以來發出電話警示1300次，書面警示216份，要求提交書面合規交易承諾157份，占比分別達47.46%、72.73%、57.72%。

　　要想讓實時監控和盤中干預能夠發揮最大效果，其中一個重要前提是能夠快速反應。但是在涉及二級市場的違法違規案件中，一個案件經常會同時涉及到使用不規范賬戶、上市公司信息披露違規以及股價異動等元素。因此，深交所不同部門之間的協調順暢與否便成為決定實時監控和盤中干預效果的一個重要因素。

　　為此，深交所加強了部門之間的監管協作，建立和完善了股價異動和信息披露的聯動監控機制，聯合監管例會制度應運而生。

　　聯合監管例會制度指的是以分管領導牽頭和主持，市場監察、公司監管、會員管理、基金債券和法律等部門參加，統一協調、處理和部署市場監管工作的機制。

　　“公司管理部門如果發現上市公司的信息披露有問題，基本面可能發生重大變化，就會提請市場監察部門對二級市場交易進行重點監控和協查。反過來，市場監察部門如果發現二級市場有異常波動，也會提請公司管理部門關注和協查公司基本面的變化。所內各監管部門之間及時互通監管信息，相互協查，必要時采取聯合約見上市公司及其大股東、聯合約見會員、聯合走訪營業部等監管合作措施，這就充分發揮了交易所內部的聯合監管優勢，形成較為有力的監管合力�！鄙罱凰�相關負責人表示。

　　相關數據顯示，去年以來，深交所不同部門聯合約見上市公司及其大股東151家/次，聯合約見會員52家/次，聯合走訪營業部86家/次，互發協助關注、調查函550份，其中今年以來共聯合約見上市公司及其大股東66家/次，聯合約見會員31家/次，聯合走訪營業部43家/次，互發協助關注、調查函310份，占比分別達43.71%、59.62%、50%、56.36%。

　　其實，這樣的協作不僅僅限于深交所內部，在跨市場監管方面，深交所與上交所也建立了良好的監管協作機制。據熟悉交易所人士介紹，每個季度兩大交易所的市場監察部門都要召開監管交流例會，對市場動態、違規特點、典型案例、監管經驗等進行充分交流，并在個案上積極協作配合。針對即將推出的股指期貨，今年8月13日，深滬交易所、中金所等五方簽署了股票市場和股指期貨市場跨市場協作系列協議，初步建立了股票市場和股指期貨市場之間的監管信息共享和交流機制。

　　此外，深交所也積極借助證監會、派出機構、交易所“三位一體”市場監管體系的監管合力。2002年以來證監會在“關口前移”和“三及時”監管原則的指導下出臺了一系列的監管分工協作方案。深交所積極響應，與證監會稽查部門和地方派出機構密切協作，嘗試和建立了聯合調查、聯合現場檢查和聯合約見的合作機制，通過系統內的聯合執法，及時制止異常交易和涉嫌違規行為。近年來，深交所與證監會稽查部門、地方證監局聯合現場調查6次，聯合約見3次。

　　深交所的三重角色

　　一直以來，深交所根據市場形勢和違規行為演變的特點，不斷改進市場監察系統和監察技術，完善監控指標和調查統計分析功能，提高及時發現股價異動的能力。

　　“市場監察部門已經建立了一套風險定期核查和評估機制，每周、每月、定期或不定期地對漲幅較大和交易較為集中的股票進行專項核查，對可能存在的風險隱患及時發現和排查。”深交所相關負責人告訴記者。

　　今年4月和7月，深交所就曾經組織了兩次大規模的排查和梳理。

　　4月下旬，深交所市場監察就和公司監管部門聯合對今年1-4月漲幅較大的198只股票逐個進行了公司基本面和交易情況的梳理，其中主板166只、中小板32只；7月，兩部門再次對今年上半年漲幅較大的132只股票進行了梳理，其中主板94只、中小板38只。

　　“通過全面的梳理、核查，我們對存在異常交易的股票分別制訂和實施了針對性的監管措施，全力消除監管死角。”上述深交所人士告訴記者。

　　同時，為深入了解存在異常交易行為相關賬戶的背景情況，深交所會向相關的會員和營業部調閱投資者的資金來源、代理人、實際控制人、交易方式等背景資料，必要時還會通過現場檢查的方式實地走訪營業部了解情況。去年以來，深交所共調閱賬戶資料2631份，現場走訪營業部86家/次，其中今年以來調閱賬戶資料1612份，比去年全年增加58.19%，現場走訪營業部43家/次。

　　對于日常監管中發現的異常交易和涉嫌違規行為，深交所會及時上報證監會，并且全力配合證監會的專項治理活動。今年5月以來，為打擊市場上的內幕交易和操縱股價行為，證監會開展了專項治理活動，證監會稽查局、市場部、上市部和證券交易所建立了快速反應的聯動機制。為積極配合證監會的專項治理活動，深交所所建立了快速反應的報告機制，對于重大的涉嫌違規行為，當日發生，當日上報，及時將監控中發現的重大異常上報稽查部門，為證監會的查處提供了線索和依據，便于快速查處和及時化解風險。

　　深交所數據顯示，近年來累計上報證監會專報81份，重點監控動態113份，異動快報56份，其中今年5月份以來累計上報證監會專報18份，重點監控動態7份，異動快報56份。

　　深交所相關負責人告訴記者，作為證監會、派出機構、交易所“三位一體”的市場監管體系中的重要環節之一，交易所的主要職責有三方面，第一就是發現異常，在交易所權限范圍內，全力遏制涉嫌違規行為，擔當好“雷達”的作用；第二就是在自律監管的范圍內，對違規行為進行及時干預和制止，擔當好“前沿突擊隊”的作用；第三就是將有關異常交易和涉嫌違規行為及時上報證監會進一步查處，擔當好“哨兵”的作用。