本報記者 蘇江

　　對于上交所來說，2007年是加強全面一線監管的一年。

　　“總的來說，我們的監管方針是‘突破問題、明確導向、注重效果和形成威懾’，將市場操控和內幕交易等違規行為作為監管重點，力爭達到既能警示違規者，具有一定的威懾力，又可避免造成過度的市場波動，從而對整個證券市場的規范發展起到了推動的效果。”上交所相關人士在接受記者采訪時表示。

　　七項措施嚴厲出擊

　　針對證券市場中出現的異常交易事件，上交所市場監察部相關部門負責人在接受本報記者采訪時表示，“一般根據情節輕重采取以下七種措施進行處理”。

　　據介紹，如果出現證券公司所屬營業部管理不規范或者工作人員操作失誤，導致異常交易發生，上交所將給予營業部電話口頭提醒或者警示，要求營業部切實加強規范管理，完善操作程序，防止類似情況再次發生；如果是客戶一般違規行為，則要求營業部提醒或者警示客戶。

　　“如果是基金公司和證券公司等機構的交易行為存在不規范，我們就會發出書面關注函，讓其進行說明。”上述負責人告訴記者，“如果投資者的行為違規、多次口頭提醒或者警示效果仍然不佳，于是就發出書面警示函警示我們將進一步處罰。”

　　據統計，從2005年至今年8月底，上交所累計電話口頭提醒或警示累計達到898次，發出書面關注函85份，發出書面警示函46份。

　　“第四項措施是采取聯合監管，也就是針對調查中發現有涉嫌內幕交易或操縱價格行為的，上交所內市場監察部與上市公司部、會員部之間啟動聯合監管機制，作進一步調查。”上述人士表示。

　　通過聯合監管，對于發現了異常交易行為較為頻繁的營業部和存在內幕交易及操縱股價嫌疑的情況，上交所會根據當時的情況約請會員公司、基金公司和上市公司的高管人員過來談話。據統計，從2005年至今年8月底，上交所累計約見談話41次。

　　而對于已經確認嚴重影響證券價格、存在操縱行為的股票賬戶，上交所將在下發《監管警示函》依然無效的情況下，將采取限制證券交易的措施。

　　今年4月18日，針對杭蕭鋼構案中的炒作現象，上交所對于東方證券寶慶路營業部某證券賬戶股票交易權限予以限制；8月15日，因為炒作招行認沽權證，深圳振華路第二營業部的某賬戶同樣被上交所限制權證交易。

　　據上交所人士透露，目前對于限制證券賬戶交易累計達到4次，共涉及賬戶6個。

　　最后一種措施是報請證監會立案調查處理。

　　“這也是最為嚴重的一種，一般來說是我們在調查中發現有比較明顯的涉嫌內幕交易或操縱股價行為的線索，或經多次制止無效的情況，我們會做專題分析報告上報證監會建議立案調查處理。”

　　記者了解到去年上交所報請證監會立案調查處理事件達到48件，今年1-8月份更是高達55件。

　　加強信批和監管股價異動

　　上市公司信息披露一向是交易所監管的重點內容之一。

　　上交所監察部相關負責人告訴記者，一般來說，上市公司信批主要是三個方面的內容：

　　首先，上市公司披露信息，應當以客觀事實或具有事實基礎的判斷和意見為依據，如實反映實際情況，不得有虛假記載；其次，上市公司披露信息，應當客觀，不得夸大其辭，不得有誤導性陳述，披露預測性信息及其他涉及公司未來經營和財務狀況等信息，應當合理、謹慎、客觀；最后，上市公司披露信息，應當內容完整、文件齊備，格式符合規定要求，不得有重大遺漏。

　　如果上市公司定期報告和臨時公告出現任何錯誤、遺漏或者誤導的，交易所就會要求公司作出說明并公告；如果公司在規定期限內沒有回復交易所問詢或者按要求公告，可以以交易所的形式向市場說明有關情況。”

　　而對于上市公司違法交易所的相關規則或者違規相關承諾，出現信批違規情形，交易所可以針對情節的輕重作出通報批評和公開譴責兩種懲戒方式。此外，交易所還可以對上市公司董事、監事和高管采取公開認定三年內不適合擔任相關職務的措施。

　　今年9月1日，上交所出臺了關于《關于進一步加強股票交易異常波動及信息披露監管的通知》，《通知》做了以下三種補充規定：

　　一是針對當日無價格漲跌幅限制股票的盤中交易價格，較當日開盤價上漲100%以上或下跌50%以上的，屬于異常波動，上交所可以對其實施盤中臨時停牌，停牌時間不超過30分鐘。

　　二是當日有漲跌幅限制的A股，連續2個交易日觸及漲(跌)幅限制，如期間同一營業部凈買入(凈賣出)該股數量占當日總成交股數的比重達到30%以上，且上市公司未有重大事項公告的，屬于異常波動，上交所可以對其實施停牌，直至上市公司作出公告當日的上午10:30予以復牌。

　　第三點是針對ST股票、*ST股票和S股三類股票，如果該類股票連續三個交易日觸及漲(跌)幅限制的，則屬于異常波動，上交所可對其實施停牌，直至上市公司作出公告當日的上午10:30予以復牌。

　　“另外，我們在2006年5月第三次修改的交易規則中明確規定了予以重點監控的13種異常交易行為。”上述人士告訴記者。

　　如果出現可能對證券交易價格產生重大影響的信息披露前，大量買入或者賣出相關證券的行為，上交所可以根據預先設定的預警指標發現異常交易行為，進而實施相關監管行為。

　　事實上，記者留意到，在今年下半年，上交所出現幾只股票盤中臨時停牌的現象。9月20日中午百利電氣(600468.SH)突然宣布因為“實際控制人正討論對公司有影響的重大事項”下午臨時停牌，12月17日，公司推出定向增發方案；另一家交易了半天因為定向增發在12月10日下午臨時停牌的小商品城(600415.SH)至今尚未復牌。

　　據記者了解，今年12月，一家在上交所掛牌的上市公司正是因為停牌前股價異動涉嫌內幕交易目前重組方案被迫推遲。

　　“對于我們來說，發現了問題之后，我們會及時提請證監會立案查處一些違規情況，這樣既可以及時將一些可能違規事件消除在萌芽狀態，又為證監會及時查處的一些大案要案提供了準確的線索和翔實的數據支持。”上述交易所人士表示。