根據(jù)交易協(xié)議，中投公司將購(gòu)買約50億美元大摩發(fā)行的一種到期后須轉(zhuǎn)為普通股的可轉(zhuǎn)換股權(quán)單位。此種可轉(zhuǎn)換股權(quán)單位期限兩年七個(gè)月，按照年息9%按季支付利息，到期后轉(zhuǎn)換成大摩上市交易的股票，轉(zhuǎn)換價(jià)格最高不超過參考價(jià)格的120%。股權(quán)單位全部轉(zhuǎn)換后中投公司持有大摩的股份將不超過9.9%。

　　消息人士昨日告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，中投公司此次投資經(jīng)過了較長(zhǎng)時(shí)間的觀察和研究，其間還有其他機(jī)會(huì)出現(xiàn)，但最終經(jīng)過評(píng)估和討論后，選擇了大摩。

　　中投公司昨日表示，看中的是大摩長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力，特別是其在投資銀行、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)上的市場(chǎng)地位，以及在新興市場(chǎng)面臨的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì)。這是一個(gè)基于長(zhǎng)期的也是被動(dòng)的財(cái)務(wù)性投資。

　　獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家謝國(guó)忠昨日表示：“50億美元就能入股摩根士丹利的10%股權(quán)，這個(gè)交易看起來比較值。”

　　自次貸危機(jī)爆發(fā)以來，參與美國(guó)抵押債務(wù)憑證和次級(jí)債交易的絕大多數(shù)投資銀行和商業(yè)銀行均大幅計(jì)提撥備，總額超過650億美元。

　　受此影響，這些原本財(cái)大氣粗的金融機(jī)構(gòu)均不同程度出現(xiàn)資本充足率不足，紛紛通過私募方式融資充實(shí)資本金。

　　中投公司表示，此次購(gòu)買大摩可轉(zhuǎn)換股權(quán)單位的目的是進(jìn)行長(zhǎng)期財(cái)務(wù)性投資，并不參與大摩的日常管理。

　　有報(bào)道稱，中投公司在完成全部股權(quán)單位轉(zhuǎn)換后，將成為大摩的第二大股東，僅次于美國(guó)道富銀行。

　　中國(guó)社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所所長(zhǎng)助理何帆對(duì)本報(bào)記者表示，次貸危機(jī)為中國(guó)提供了一個(gè)很好的機(jī)會(huì)，這些商業(yè)銀行流動(dòng)性現(xiàn)在短缺，主權(quán)財(cái)富基金就有自己的優(yōu)勢(shì)。

　　中國(guó)社科院金融所所長(zhǎng)李揚(yáng)認(rèn)為，亞洲國(guó)家在國(guó)際貨幣體系中處于弱勢(shì)，現(xiàn)在積累了大量的外匯儲(chǔ)備，就是應(yīng)該用它來作為在國(guó)際金融體系中有所作為的手段。

　　針對(duì)此前中投公司入股黑石的交易，李揚(yáng)認(rèn)為，目前對(duì)于這筆交易還不到評(píng)價(jià)的時(shí)候，不能以散戶心態(tài)來評(píng)價(jià)，應(yīng)該搞清楚戰(zhàn)略。

　　大摩是美國(guó)老牌投行，在33個(gè)國(guó)家設(shè)有600多家分支機(jī)構(gòu)。截止到11月底，大摩第四季度在次貸業(yè)務(wù)方面的賬面損失達(dá)到了94億美元。據(jù)悉，Lazard作為財(cái)務(wù)顧問，Sullivan & Cromwell LLC作為法律顧問，為中投公司本次交易提供服務(wù)。

　　中投公司正式成立于今年9月29日，其投資重點(diǎn)是組合投資和長(zhǎng)期投資。相關(guān)人士表示，中投公司主要定位為被動(dòng)投資者，資產(chǎn)管理將借助外界的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)。

　　這也是中投公司作出的第三筆投資。中投公司今年5月底投資30億美元購(gòu)買美國(guó)黑石集團(tuán)部分股權(quán)，還于近日出資約1億美元，參與中鐵股份在港IPO。