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拖拉機賬戶遭禁難絕跡 莊家或上演新花樣http://www.sina.com.cn 2007年12月01日 05:00 華夏時報
本報記者 包涵 北京報道 “拖拉機”賬戶一詞再次走入人們視線,緣于近日出臺的《不合格賬戶規范業務操作指引(第1號)》。指引中明確規定,2008年5月第一個交易日后,中國證券登記結算公司對各公司報送的剩余未按期規范的不合格A股賬戶采取另庫存放、中止交易措施。并對不合格賬戶的分類進行了細化,其中身份不對應、身份虛假、代理關系不規范、資料不規范等類型均屬不合格A股賬戶。對于不合格的賬戶,證券公司應當采取措施督促投資者本人注銷,無法聯系投資者或投資者不配合的,證券公司應當主動辦理注銷手續。 記者注意到,不合格賬戶中以身份不對應賬戶的問題最多。主要表現在一個資金賬戶下掛數十個、甚至數百個股東賬戶,而它們的實際操縱者是同一個機構或個人,這一機構或個人通過分散的賬戶實施股票買賣操作來規避監管部門的核查,以實現掩蓋身份操縱股價的目的。這也就是我們常說的“拖拉機”賬戶。隨著指引的出臺,此類賬戶的命運將走向盡頭。 市場影響幾何 “對不合格賬戶的清理從幾年前就已開始,力度也都比較大,這次的文件下來擬定了一個最后期限和一些細則,算是一個收尾,對市場本身的影響比較有限,殘留‘拖拉機’賬戶的拋售也不會造成太大沖擊。”英大證券分析師劉國宏告訴記者,每次清理不合格賬戶的主要矛頭都是對準“拖拉機”賬戶,開始幾次的規范確實對市場造成很大影響,令暗莊紛紛浮出水面拋售股票,打擊了莊家的操縱行為,造成了市場上一定程度的恐慌性下跌。但這兩年類似賬戶基本上已被消滅了,五年熊市中它們大多已土崩瓦解,多次清理和實名制開戶又顯示出管理層監管的決心,新出現的賬戶并不多見。剩下的一些釘子戶基本上都是歷史遺留下來的,隨著這次指引的出臺,都可以解決。清理不合格賬戶的沖擊波已經過去,不會再對市場資金供給產生明顯的影響。 聯合證券的分析師穆琪也告訴記者,隨著盤子變大,想坐誰的莊已經很難,動輒幾十億,一般的資金也根本坐不起。如今第三方存管中一個很重要的內容就是清違規。基金和大戶的動向已經越來越真實,以后這種現象會越來越少,大家不必過分恐慌它的影響。 值得注意的是不合格賬戶的清理從一開始就一直作為一個內部工作執行。管理層拔釘子并沒有大張旗鼓地宣傳,莊家買通的“黑嘴”們更是諱莫如深。管理層或許是為了避免股市大的震蕩,不過這同時為暗莊完成戰略轉移提供了方便條件。現在有些莊家利用自己控制的博客專欄大推股票,讓一些不明白的散戶跟進,就是為了自己的戰略轉移服務。 政策升級 對策也升級 莊家真的消失了嗎?很多水下的私募基金都面對資金成本的壓力,不合格賬戶的清理會讓它們離開地下賬戶這一灰色的生存地帶嗎?一旦退出,他們的資金又會流向何處? “現在都轉為開很多小機構賬戶,個人賬戶不敢開了,查得嚴。”一位私募基金的合伙人很隱晦地告訴記者,還會有些私募會與機構共同坐莊股票,L2若由機構掛單會有明顯的記錄,而通過私募來出就很方便,私募分成幾個拖拉機小單來出根本沒人注意,但這種情況現在也比較稀少了。他們也傾向于小證券公司,小證券公司沒有投行業務,交易量小,有時會對大客戶作出某些讓步。在監管嚴格的環境下,融資模式也不同了,很少有人直接向銀行和證券公司融資炒股,往往用大筆資金間接進入多家小公司賬戶,利用企業曲線融資炒股。 可以說,現在的融資方式變得更為復雜,對監管層的制度考驗也更大了。 這位合伙人同時表示,目前仍有部分民間“股莊”存在,不過由于監管的原因,操縱股價的成本要比以前高很多。監管局很敏感,如果某家公司股價異常波動,他們能立刻從交易所調出所有資料展開深入調查。此外,清理賬戶和實名制開戶也都無形中增加了坐莊某只股票的成本和風險。“實在沒戲的,我們也就放棄了。”當記者問到退出的莊家的錢一般要流向何處時,這位合伙人想了想說:“期貨吧。” 那么私募基金這條利益鏈本身算不算一個拖拉機賬戶呢?劉國宏的分析耐人尋味。這種委托管理的操作中,賬戶主人實際上還擁有著對資金賬戶的控制權,而且根據有關規定,在賬戶主人不到場的情況下,證券營業部是不能讓代為管理的一方提取資金的,從性質上說,它不算。但是私募的籌款方式有其特殊性,作為一個利益整體,也不能排除因某一獲利意愿而進行一致操作的可能。這算是一個政策盲區,有關部門應該對一些細節問題進行進一步明確。 誰來監督監管者? 有市場人士指出,雖然監管部門的管理非常嚴格,很多券商也已經對“拖拉機”賬戶進行了清理,但還不能說這種現象已經在資本市場上絕跡了,仍有部分營業部在短視思維的引導下暗中操作“拖拉機”賬戶。 “這輪牛市的火爆確實令很多莊家無法罷手,他們會否和一些短視的營業部聯手操縱賬戶,我們不得而知。此外,雖然證券從業人員是不可以炒股的,但也確實存在過一些營業部內部的人利用職權開設多個賬戶為自己炒股的行為,有的形式上已類似于一個小私募。”劉國宏說。 相比如何監管不合格賬戶,或許人們更關心的是,誰來監督我們的監管者? “內部人”的存在使得各種政策都有了“變通”的余地,監管的身份未成其“緊箍咒”,倒成其肥己的“隱身符”。對涉嫌操縱的行為,投資者是否有權提請監管部門調查?調查過程是否能及時公開?是否能對調查結果進行聽證?這都是問題。 對此,記者致電了證監會監察機關的相關負責人,對方表示:“再三地清理不合格賬戶本身已經體現了監管層的決心,證券公司的管理也很嚴,在這樣的政策壓力下,營業部暗中操作的可能性已經很小。一旦發現這種‘蛀蟲’,肯定會嚴肅處理。投資者也有權對這種行為進行舉報,提請調查,維護證券市場的公平性是每個市場參與者的責任。” 新浪財經獨家稿件聲明:該作品(文字、圖片、圖表及音視頻)特供新浪使用,未經授權,任何媒體和個人不得全部或部分轉載。新浪聲明:本版文章內容純屬作者個人觀點,僅供投資者參考,并不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。
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