中小投資者購(gòu)買新股機(jī)會(huì)增加

　　證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《證券發(fā)行與承銷管理辦法》

　　深圳商報(bào) 江國(guó)成

　　記證監(jiān)會(huì)17日發(fā)布《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，并宣布自本月19日起施行。這部7000余字的法規(guī)重點(diǎn)規(guī)范了首次公開(kāi)發(fā)行股票的詢價(jià)、定價(jià)以及股票配售等環(huán)節(jié)，完善了現(xiàn)行的詢價(jià)制度。

　　《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第32條規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票達(dá)到一定規(guī)模的，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回?fù)軝C(jī)制，根據(jù)申購(gòu)情況調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例。

　　

證監(jiān)會(huì)發(fā)行部負(fù)責(zé)人日前表示，根據(jù)上述管理辦法，在發(fā)行大盤(pán)股時(shí)，如果公眾投資者認(rèn)購(gòu)倍數(shù)超過(guò)一定標(biāo)準(zhǔn)，有關(guān)方面將部分網(wǎng)下配售給機(jī)構(gòu)的股份轉(zhuǎn)配給網(wǎng)上公眾投資者，從而提高公眾投資者的中簽率。這意味著中小投資者購(gòu)買到熱銷新股的機(jī)會(huì)增加了。

　　這位負(fù)責(zé)人表示，上述管理辦法在進(jìn)行制度設(shè)計(jì)時(shí)，高度重視保護(hù)中小投資者利益，努力做到發(fā)行

股票時(shí)，既要考慮一級(jí)市場(chǎng)的發(fā)行價(jià)格，也要穩(wěn)定二級(jí)市場(chǎng)的交易價(jià)格；既要向機(jī)構(gòu)投資者配售股票，引入長(zhǎng)期資金，合理確定價(jià)格，防止過(guò)度投機(jī)，又要照顧中小投資者的申購(gòu)熱情。

　　此外，這部法規(guī)還加強(qiáng)了對(duì)發(fā)行人、

證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和投資者參與證券發(fā)行行為的監(jiān)管，對(duì)各參與主體違反法律、法規(guī)等行為，設(shè)定了記入誠(chéng)信檔案并公布、一定期間內(nèi)取消其參與相關(guān)業(yè)務(wù)的資格等監(jiān)管措施和行政處罰條款。

　　作者:江國(guó)成

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