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宋一欣
《刑法修正案(六)》里涉及證券市場(chǎng)犯罪的制裁條款甚多，其中，有專(zhuān)門(mén)針對(duì)操縱市場(chǎng)犯罪及其制裁條款的修訂。其主要內(nèi)容是在《刑法修正案(六)》中，增加有關(guān)制裁操縱市場(chǎng)行為的內(nèi)容。
《證券法》第77條對(duì)操縱市場(chǎng)作了歸納，“禁止任何人以下列手段操縱證券市場(chǎng)：(一)單獨(dú)或者通過(guò)合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，操縱證券交易價(jià)格或者證券交易量；(二)與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；(三)在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；(四)以其他手段操縱證券市場(chǎng)。操縱證券市場(chǎng)行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。”但該條款在原《刑法》第182條中缺少“在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行證券交易”這一規(guī)定。因此，《刑法修正案(六)》第11條在《刑法》第182條第一款第三項(xiàng)中增加了這一規(guī)定。應(yīng)該說(shuō)，這一條款的補(bǔ)充是非常必要的。
例如，過(guò)去有人到邊遠(yuǎn)地區(qū)以區(qū)區(qū)幾元的價(jià)格，向老百姓購(gòu)買(mǎi)成百上千張身份證，開(kāi)立證券賬戶(hù)和資金賬戶(hù)，然后，在這些賬戶(hù)之間進(jìn)行新股申購(gòu)或證券交易；又例如，有些自稱(chēng)證券專(zhuān)家的人，或者證券咨詢(xún)公司，以大量接受委托方式或吸收會(huì)員方式等，在這些可控的賬戶(hù)間，無(wú)論價(jià)格適當(dāng)與否或委托人有否損失，都買(mǎi)賣(mài)一些特定的證券。這些都是一種操縱市場(chǎng)犯罪的手法，其本質(zhì)是自買(mǎi)自賣(mài)。
據(jù)筆者不完全統(tǒng)計(jì)，1993年至今，因操縱市場(chǎng)受到行政處罰與刑事制裁的案例并不太多，只有29件。其中，受到行政處罰的案例有19件，大多數(shù)發(fā)生于1996至2001年間。第一起操縱市場(chǎng)行政處罰案例是海南省人民政府的李某操縱蘇三山股價(jià)案，中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出的第一起操縱市場(chǎng)行政處罰案例是北京金昌投資咨詢(xún)服務(wù)公司、李石操縱鄭百文股價(jià)案；受到刑事制裁的案例有10件，均發(fā)生在2000年后，第一起操縱市場(chǎng)刑事制裁案例是上海市靜安區(qū)人民法院判趙某操縱蓮花味精股價(jià)案。至今沒(méi)有任何操縱市場(chǎng)民事賠償被成功提起的案例，2001年間，曾有多位投資者以?xún)|安科技操縱股價(jià)為由提起民事賠償，未獲法院受理。
其它比較著名操縱股價(jià)案例有：操縱蘇三山股價(jià)案、操縱瓊民源股價(jià)案、操縱億安科技股價(jià)案、操縱中科創(chuàng)業(yè)股價(jià)案、操縱東方電子股價(jià)案、操縱徐工股份股價(jià)案。2005年發(fā)生的操縱股價(jià)案有德隆系企業(yè)操縱啤酒花等股價(jià)案。應(yīng)該說(shuō)，這幾年操縱市場(chǎng)犯罪行為在證券市場(chǎng)中有加劇的趨勢(shì)，查處或制裁力度也在不斷加大，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上形勢(shì)的需要，因此，《刑法修正案(六)》施行后，為進(jìn)一步打擊操縱市場(chǎng)犯罪行為提供了法律依據(jù)。
(作者單位：上海新望聞達(dá)律師事務(wù)所)
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