解決五大問題 促進中小型券商發展

　　□信泰證券 費良江 郁宏彬 梁化梅

　　中小型券商如何才能在未來激烈的競爭中求得生存和發展，如何才能把公司做優做強，如何才能進一步發展本土證券業，關鍵是如何解決發展中面臨的以下5個方面的問題。

　　建立有效的法人治理結構

　　為什么有嚴格的規定，券商的法人治理結構還是不完善或不產生實際作用，關鍵是沒有強力的監督管理機制。

　　進一步治理券商的法人治理結構。一是改造現有券商的股權結構。券商可以引進國際資本、民營資本、甚至個人資本進入公司入股，增加股東人數，促進股權相對分散，股權結構趨于合理化，這樣就會有利于股東對公司的監督管理。二是改革目前券商的高管用人機制，廢除委派制度，建立市場化高管遴選機制。

　　建立監管部門的動態監督管理機制。針對券商的股東會、董事會、監事會和經理層之間的權力劃分、高管遴選，監管部門必須建立定期和動態監管機制，嚴格監管，并要求券商信息公開發布。一旦發現不按法律法規制度執行的情況，按情節輕重對個人進行經濟和行政處罰，對公司進行經濟和業務許可處罰。

　　制定合適的公司發展戰略

　　合適的公司發展戰略，是在充分考慮公司各種可利用的資源后制定出來的。根據公司的資源情況確定公司發展的核心業務、業務區域和

　　對于中小型券商不行，資本實力不強，如果沒有人才資源和背景資源，不要盲目搞綜合證券研究所，否則只會適得其反。也就是說，中小型券商要把高端業務確定為公司核心業務，不僅要考慮公司資本是否允許，還要考慮公司是否有較強的人才資源和背景資源。公司確定核心業務、業務區域和證券產品領域，必須和公司的三大資源掛鉤。沒有支持高端業務開展可利用的資源，不能確定高端業務為核心業務，要把精力集中在中低端業務上。

　　建立有效的風險防范機制

　　對于中小券商來說，建立有效的風險防范機制，主要措施是:摸清證券公司風險底數,明確并落實整改措施和責任；加大客戶保證金存管、資產管理、證券自營和國債回購等基礎性制度的改革力度,堵塞產生風險的制度漏洞；強化對證券公司高管人員和股東的監管,規范高管和股東行為；全面實行分類監管,形成有效的日常監管體制；推進行業資源整合,支持優質公司做大做強；及時穩妥處置高風險證券公司；進一步嚴肅市場紀律；抓緊制定修改有關法律法規；積極推動證券公司建立現代企業制度。

　　打造核心業務平臺

　　中小型券商的資本實力有限，只能把有限的資金，投到公司具備核心優勢資源的業務上去，創造自己的特色業務。同時，證券業務貴在創新，中小型券商要充分重視證券業務的創新，在新型業務中抓住市場機會。當前，證券市場環境發生了重大變化，為了能生存下去，中小型券商首先要進行證券傳統業務的轉型。

　　就目前而言，中小型券商為了求得生存，首先必須對證券業務模式進行這樣轉型：經紀業務由通道服務為主向

　　把有限的資本資源用在刀刃上，打造公司的特色精品業務，是中小型券商發展業務的重中之重。這就是：根據公司的優勢資源，確定公司的核心業務，加大資本投入，加重人才資源，促進該業務在市場上比其他券商具有更高的技術水準，更好的服務水平，成為在市場具有強大

　　我國正在進行國有企業改革的攻堅戰，企業改制和兼并任務十分繁重，這就會產生大量的企業戰略設計為主的財務顧問業務、并購業務、資產證券化業務以及短期融資債券業務等，如果能充分利用地方政府或控股股東的關系，開展這些業務的背景資源就十分顯著。中小型券商可以以此為契機，加大投入，把住自己的業務領域，培植自己的核心業務，打造公司具有核心競爭力的精品業務平臺。

　　加快人才資源開發

　　說到底，券商的競爭實質是人才的競爭。那么，中小型券商如何才能把公司的人才資源開發好呢？我們以為，以下幾種途徑值得選擇。

　　1、加強內部員工培訓。一是公司應制定相應的職工培訓制度，二是公司應專門設立負責內部員工培訓的崗位，三是員工培訓要以自學為主并有配套的激勵制度，每年組織定期培訓，派送外出參加社會短期培訓班或者一些學校的長期培訓班，三種培訓方式相結合，有條件時還可以和一些高等院校進行長期合作培訓。

　　2、人才轉型。這里的人才轉型是指公司本身留住人才，合理使用人才的方法。國內的證券公司，在人才使用方面存在比較嚴重的問題之一，就是沒有合理使用公司的內部人才，沒有按照最大效用去發揮每個員工的創造性、能動性。公司應該在認真考察的基礎上，最大可能地滿足他們的要求，讓他們轉型，并給他們進行轉型培訓。滿足這些員工的要求，員工會在新崗位上努力工作，就會更好地發揮公司人才資源的效用。

　　3、引進人才。引進人才其實也是個復雜的工程。公司究竟是哪方面缺人才，是管理需要還是業務需要，還是后臺支持部門需要，要有針對性，不能說是人才就招進公司。采取什么方式引進人才，要考慮引進人才的質量，也要考慮引進人才的經辦費用，可以對社會公開招聘，可以去其他機關、公司、院校等單位私下挖掘，還可以通過獵頭公司挖掘，方法很多，要以最經濟最能引進公司合適人才為原則。

　　中小型券商發展，面臨著機遇和挑戰并存的市場環境，面臨著亟待解決的五個方面的問題。因此，應該清醒地認識到：為了生存和發展，中小型券商首先要恢復自身元氣，要牢記“規范經營”和“穩健經營”兩個要點，認真解決以上五個方面的問題。只有這樣，中小型券商才能在“狼來了”之后，繼續在激烈競爭的市場中有自己的天地。

　　(證券時報)