保險資金宜委托管理

　　□ 本報記者 秦 煒

　　在日前召開的保險資產管理制度國際研討會上，保監會副主席魏迎寧指出，要在加快資產管理改革的同時，不斷加強制度建設，盡快建立和完善保險資產管理的制度和機制，促進保險資產管理再上一個新的臺階。

　　魏迎寧強調，建立健全保險資產管理制度，一是要改進保險資金管理，探索新模式。要確定委托人與受托人主要職責，建立相互協作、相互制衡的機制。保險公司作為委托人，主要負責資產負債匹配管理，確定資產戰略配置，分析市場運行情況，選擇專業投資機構，督促投資機構履行職責。資產管理公司作為受托人，應根據委托人要求，優化投資組合，防范投資風險，有效配置資產，確保安全增值；要按照委托合同規定，及時向委托人報告委托資金運行情況，主動接收委托人的監督檢查，建立委托人、受托人職責明晰、分工合理的新的合作關系。二是要改善資產管理公司治理，搭建新的運作平臺。保險資產管理公司作為受托人，應當明確股東大會、董事會、監事會和管理層的職責，以優化股權結構為基礎，以加強董事會建設為核心，以形成內部制衡機制為主要內容，從保險資產管理專業機構的特點出發，搭建有效運營的組織構架和運作平臺，建立保險資產管理公司的現代企業制度。

　　全國人大常委會委員、全國人大財經委員會委員張肖認為，信托制度的建立，對完善我國的資產管理制度具有重大意義，尤其是可以為投資者提供更為豐富多樣的財產管理的制度選擇。

　　張肖指出，信托制度設計最基本的規則和要求是：一、以信任為基礎，受托人一般要有良好的信譽。二、信托成立的前提，是委托人要將自有財產委托給受托人。信托依法成立后，該財產即從委托人、受托人以及受益人的自有財產中分離出來，成為獨立運作的財產，僅服務于信托目的。三、受托人通常有嚴格的限制和要求，特別是營業信托的受托人，一般只能由具備理財知識和技能的專家或者機構擔任。四、受托人在管理信托財產時要履行謹慎義務。也就是說，受托人管理信托財產，要和管理自己的財產一樣盡心盡力。五、信托存續的連貫性。信托不因委托人或者受托人的死亡、喪失民事行為能力、依法解散、被依法撤銷或者被宣告破產而終止，也不因受托人的辭任而終止。

　　信托制度的建立，有利于規范信托業務關系，滿足社會各方面對金融創新和拓展財產管理制度。

　　張肖說，信托制度與其他理財制度相比較最大優點在于：一是安全性。信托財產的經營和管理由具有理財技能的專家進行，這樣就使信托財產的經營管理進入一個比較安全的架構中，便于防范風險。二是個別性。受托人可以為委托人量身定做信托產品，并按照委托人的意愿管理財產，這種要求因人而異，因財產而異，更多的是“一對一”的個性服務，因而更能從多方面滿足投資者或財產委托者的特殊要求，這種優點是其他投資方式不能比擬的。三是穩定性，信托事務不受當事人死亡、喪失民事行為以及破產的影響，使投資者和當事人的利益得以充分維護。

　　信托制度的原理非常適用于保險資產管理，保險公司委托如委托信托投資管理機構對保險資產進行投資管理，利用信托制度管理保險資產，不僅可以大大減少法律風險，而且可以滿足保險資產對于投資安全增值性的要求。