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姜業(yè)慶
6月13日，素有國內(nèi)第五大國有銀行之稱的交通銀行(資訊 行情 論壇)在香港公開招股。如果不出現(xiàn)意外，交通銀行將于23日在香港聯(lián)交所掛牌。
這樣，該行將成為第一家在海外上市的內(nèi)地銀行。外界的解讀是其“財務重組—引進
外資—公開上市”的“三部曲”和改制模式將同樣會被等待上市的中國建設銀行、中國銀行和中國工商銀行所效仿。從某種意義上來說，交行改制模式是我國國有銀行改革的問路石。
但是，筆者的看法是，問題遠遠沒有那么簡單，最為關鍵的問題是目前各大銀行公司治理結構存在嚴重缺陷，表現(xiàn)出來就是銀行董事會、監(jiān)事會、股東大會形同虛設、內(nèi)部制約不力；持續(xù)經(jīng)營乏力、不良資產(chǎn)繼續(xù)增加、大案頻發(fā)。
仔細分析近期曝光的銀行大案不難發(fā)現(xiàn)，最為明顯的就是“一把手說了算”、“一些行長一手遮天”。如南海華光騙貸案、“森豪公寓”騙貸案、中行黑龍江河松街支行詐騙案等等。對這些大案，人們往往歸咎于規(guī)章制度不健全。實際上，我國金融業(yè)并非缺乏內(nèi)控和監(jiān)管的規(guī)章制度，但被業(yè)內(nèi)許許多多“變通”規(guī)則的做法打破了，不少銀行漸漸演化出了“領導所說就是規(guī)則”的潛規(guī)則。一些職員的“共識”是：只要不觸犯行長的利益，執(zhí)行規(guī)章制度“事在人為”。此外，銀行的規(guī)章制度屢屢被一些職員打破，往往是基于行長個人的需要。不少行長為了考核指標，驅(qū)使員工爭搶業(yè)績，而理性、科學的專業(yè)管理模式被拋到了一邊。
最終說明了什么問題？用社科院金融研究所易憲容的話說，就是“中國的銀行壞在公司治理上”，“如果這個問題不解決，即使上了市，也無濟于事”。因為僅就財務狀況而言，國有銀行上市已不是問題，但問題潛伏在未來。正如有國際評級機構指出的，盡管這幾年國有銀行的不良貸款在不斷下降，但是三年后，國有銀行新的不良貸款高潮又可能出現(xiàn)。因為，2003年-2004年銀行發(fā)放貸款高潮，就已為日后出現(xiàn)不良貸款埋下伏筆。也就是說，這幾年的國有銀行改革，盡管取得不少成績，但以前的國有銀行股份制改造并沒有真正從轉變機制上入手，而是以財務技巧來顯示短期業(yè)績，一些基層銀行更是如此。比如，2004年的建行年報就明確地把個人住房貸款與基建貸款看成優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而不是根據(jù)這些貸款持有人的實際情況來分析其貸款質(zhì)量。這種認識是短期的，只假定未來的房價只升不跌，實際情況將如何發(fā)展，其實是不確定的。如果國有銀行都有這種意識，那么銀行業(yè)可能面臨的潛在風險將大大增加。
其實，中國銀監(jiān)會主席劉明康在任中國銀行行長時就對這個問題做出了回答，“銀行上市并非目的，轉制才是關鍵”，“要實現(xiàn)中國金融業(yè)的健康發(fā)展，公司治理是一道繞不過的坎”。
有研究表明，公司治理越好，融資成本越低，股價表現(xiàn)會更優(yōu)異。隨著國企改革的深入特別是國有企業(yè)公司化和股權多元化進程的推進，公司治理問題逐步被提到重要議事日程。盡管如此，公司治理水平的提高決不可能一蹴而就，還有待于一系列外部條件的支持，如良好的產(chǎn)權基礎設施、健康的信用文化、審慎的會計系統(tǒng)、可操作性強的抵債資產(chǎn)法規(guī)等。
再者，上市以后，內(nèi)地銀行能否在低利差的空間里繼續(xù)贏利，在贏利模式雷同的激烈市場競爭中保持增長，目前還很難判斷。言外之意，出了公司治理外，如果銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新、服務跟不上去，最終也要敗在外資銀行面前。
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