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張書懷
中小板自2004年5月創(chuàng)辦以來，在監(jiān)管制度上不斷創(chuàng)新，不但對(duì)中小板上市公司起到了規(guī)范作用，而且也影響、引領(lǐng)了整個(gè)主板市場(chǎng)。
啟動(dòng)之初，深交所就頒布了《中小企業(yè)板塊上市公司特別規(guī)定》，其中要求上市公
司在股票上市六個(gè)月內(nèi)建立內(nèi)部審計(jì)制度、在年度報(bào)告披露后舉行年度報(bào)告說明會(huì)和對(duì)募集資金使用情況進(jìn)行專項(xiàng)審核，這可以說是三大亮點(diǎn)。
去年6月份，深交所發(fā)布了《中小企業(yè)板塊上市公司誠(chéng)信建設(shè)指引》，規(guī)定深交所通過董事及獨(dú)立董事培訓(xùn)、董事會(huì)秘書資格培訓(xùn)以及不定期舉辦專題培訓(xùn)、座談會(huì)、經(jīng)驗(yàn)交流會(huì)等方式，對(duì)上市公司的控股股東、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員進(jìn)行誠(chéng)信教育，并對(duì)誠(chéng)信教育活動(dòng)作專項(xiàng)考核和計(jì)分，成績(jī)要記入誠(chéng)信檔案。還規(guī)定，建立上市公司誠(chéng)信檔案管理系統(tǒng)，通過網(wǎng)絡(luò)或其他適當(dāng)方式向社會(huì)公開上市公司誠(chéng)信檔案的有關(guān)信息(當(dāng)年7月份已公開)。根據(jù)誠(chéng)信檔案還要建立誠(chéng)信評(píng)價(jià)體系實(shí)行分類監(jiān)管。這些措施受到業(yè)界一致好評(píng)。
8月份，深交所發(fā)布了《中小企業(yè)板塊保薦工作指引》，除對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人提出更明確、更細(xì)化的工作要求外，特別引人注目的是鼓勵(lì)上市公司建立募集資金專戶存儲(chǔ)制度。由上市公司自主確定一家商業(yè)銀行，作為募集資金托管銀行，并與該商業(yè)銀行、保薦機(jī)構(gòu)簽訂三方協(xié)議。
募集資金使用歷來是上市公司的一大問題，設(shè)立專用賬戶，保薦代表人可以隨時(shí)去查閱，成了遏制募集資金濫用的有效措施。制度一出，立即得到業(yè)界的共鳴，紛紛要求主板市場(chǎng)引入這種機(jī)制。現(xiàn)在38家中小板的上市公司均已建立了專戶存儲(chǔ)制度。
12月份，深交所在關(guān)于中小板2004年年報(bào)的通知中，除強(qiáng)調(diào)和主板市場(chǎng)年報(bào)諸多不同外，特別推出了業(yè)績(jī)快報(bào)制度，這又是為業(yè)界叫好的一個(gè)舉動(dòng)，大家紛紛建議在主板市場(chǎng)引進(jìn)。上證所2005年2月3日也發(fā)出通知，推出類似的舉措。截止今年2月28日，深市中小板披露業(yè)績(jī)快報(bào)的公司有29家，另有9家披露了2004年年報(bào)，也就是說在三至四月公布年報(bào)的公司全部公布了業(yè)績(jī)快報(bào)。滬市也有30家公布了快報(bào)，收到了很好的效果。
此外，今年3月1日深交所還公布了《中小企業(yè)板塊上市公司董事行為指引》，對(duì)中小板上市公司董事的行為準(zhǔn)則作出諸多規(guī)范。行為指引啟動(dòng)了董事長(zhǎng)向全體股東公開致歉和嚴(yán)重的應(yīng)引咎辭職的制度。當(dāng)公司被中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰和被深交所公開譴責(zé)，董事長(zhǎng)應(yīng)向全體股東發(fā)表個(gè)人公開致歉聲明，情節(jié)嚴(yán)重的應(yīng)引咎辭職。行為指引豐富和細(xì)化了對(duì)董事的懲戒措施，特別是規(guī)定了認(rèn)定不適合擔(dān)任董事的五種情形。這些規(guī)定極大地規(guī)范和約束了上市公司董事們的行為，是促進(jìn)上市公司法人治理結(jié)構(gòu)完善的有力舉措。
創(chuàng)新是證券市場(chǎng)的永恒主題，也是股市的希望所在。中小板在推出不到一年的時(shí)間里，連續(xù)頒布了多個(gè)規(guī)范、指引性文件，引領(lǐng)了近期股市制度創(chuàng)新之潮流，這必然對(duì)中小板的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展產(chǎn)生重大影響。如果我們能將這些科學(xué)規(guī)范合理的東西全面及早地普及到主板市場(chǎng)，那惠及的將是整個(gè)證券市場(chǎng)。
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