目前證券市場中違規開展證券投資咨詢業務的情況尚未杜絕，股市“黑嘴”現象依然時有發生。此類違法行為，主要是針對一些個人投資者缺乏證券知識和風險防范意識、急于炒股求財的心理，廣大投資者應注意防范，保持警惕。

　　從汪建中案看股市“黑嘴”的行為模式

　　北京首放是一家證券投資咨詢機構。汪建中是該公司控股股東及執行董事、經理。汪建中利用本人及汪建祥等9人的證券賬戶進行證券交易。2007年1月1日至2008年5月29日，北京首放在眾多知名媒體上發布咨詢報告，期間汪建中利用“先大量買入，再公開薦股，之后賣出股票”的方式買賣“工商銀行”等28 只股票和權證，累計凈獲利約1.25億元。

　　下面以汪建中在2007年1月9日至10日交易“工商銀行”為例，具體分析其交易行為的模式。

　　第一步 大量買入 2007年1月9日，汪建中及其實際控制的賬戶在14:44分至14:51分之間共進行6筆買入“工商銀行”委托申報，當日共買入約434萬股，買入均價為5.69元。

　　第二步 公開推薦在大量買入了“工商銀行”的股票之后，北京首放在眾多知名網絡媒體上進行個股推薦，報告中稱：“根據首放信息監測系統的監測結果預測，未來5年工商銀行可能仍將以年復合增長30%的速度繼續高速發展。如果按照中國人壽動態市盈率近95倍，靜態市盈率近200倍的定位水平測算，在大牛市里工商銀行中線定位在 12元以上較為合理。” 而2007年1月9日“工商銀行”僅收盤于5.78元。

　　第三步 全部賣出在薦股影響下，2007年1月10日，“工商銀行”以5.99元開盤，開盤價較前日收盤上漲了3.6%。汪建中賬戶在9:49至9:57進行8筆賣出申報，當日汪建中將之前買入的約434萬股“工商銀行”全部賣出，賣出均價為5.86元。5.69元買入，5.86元賣出，共約434萬股，將近每股 0.17元的價差，收益頗豐。

　　可見，汪建中等“股市黑嘴”就是以“推薦前買入，推薦后賣出”的形式，通過誤導投資者達到操縱證券市場的目的，從而獲取非法收益。汪建中和北京首放的上述行為違反了《證券法》第七十七條第一款第四項的規定，構成了“操縱證券市場”行為。中國證監會按照《證券法》第二百零三條規定，沒收汪建中違法所得約1.25億元，并處以罰款約1.25億元。同時撤銷北京首放的證券投資咨詢業務資格。

　　防范和應對股市“黑嘴”的三大要領

　　第一、樹立正確的投資理念。投資者在入市前應學習并掌握證券市場的基礎知識，了解證券產品的特點，理性評估自身的風險承受能力是否與投資品種的風險等級相適應。證券市場上沒有永遠準確的預測，投資者切勿盲目依賴證券咨詢，而應當獨立思考，進行理性的投資判斷，樹立正確的證券投資理念。

　　第二、掌握必要的法律法規知識，增強風險防范意識。根據《證券法》規定，從事證券投資咨詢業務，應當取得相應的業務資格。投資者在接受相關證券咨詢服務前，應登陸中國證監會網站，查詢全國各地經批準的合法證券投資咨詢機構名稱、地址和聯系電話，核實機構是否屬于合法證券投資咨詢機構，并可登陸中國證券業協會網站的注冊證券從業人員查詢欄目，核實從業人員姓名、證券投資咨詢業務資格、證書編號以及執業機構名稱。

　　此外，還應了解法律規定的投資咨詢機構的禁止性行為，防止被證券投資咨詢機構非法利用。根據《證券法》規定，在業務運行中，投資咨詢機構禁止從事內幕交易和操縱證券市場行為，不得以虛假信息、內幕信息或者市場傳言為依據向客戶或投資者提供分析、預測或建議，不得代理委托人從事證券投資，不得以任何形式承諾收益等。對于在某些電臺、電視臺或網站平臺中，以“漲停板”、“龍頭黑馬”、“暴漲牛股”“短線獲利至少X%”等字眼進行薦股，投資者應當立刻提高警惕。

　　第三、積極維護自身的合法權利。投資者發現證券投資咨詢機構及其投資咨詢人員存在上述違法行為的，可向該機構所在地證券監管部門投訴或者舉報。如發現咨詢機構或從業人員有其他違法行為，則應及時向有關部門(如公安、工商等部門)舉報。

　　對涉及自身權益的投訴，投資者應采用實名書面投訴形式，說明事情的基本經過，被投訴對象的名稱、具體當事人，投訴人的姓名、聯系方式、具體的投訴要求，并應同時提供投訴人利益受到侵害的全部證據或其他有關資料。這樣，一方面可節約調查取證時間，減少調查取證難度，避免一些關鍵證據的滅失；另一方面，也便于相關部門快速受理、及時調查，有效保護投資者的權益。

　　在查詢相關信息時，請投資者記住下列網站域名：

　　中國證監會：http://www.csrc.gov.cn

　　中國證券業協會：http://www.sac.net.cn

　　上海證券交易所：http://www.sse.com.cn

　　深圳證券交易所：http://www.szse.cn

　　中國證券投資者保護網：

　　http://www.sipf.com.cn

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