2.3 入市前的準備

　　股票投資要用到各種策略，而每一個策略是由若干細節組成的，缺少了細節也就談不了策略，既然細節在投資過程中是一個客觀存在，那在實戰中我們如何對待細節呢？就盤面細節來說，由于著重于盤面交易狀態的變化，很容易被誤認為是為了短線投機。其實分析盤面細節主要在于觀察和判斷市場的交易狀態，也是為了跟蹤主力的動向。也許對于一些大資金來說，由于種種原因不一定會做這些工作，但對于廣大的散戶投資者來說，既沒有雄厚的研發力量也沒有取之不盡的資金，要想在市場上成為少數贏利者，必然會想到要了解盤中主力的情況�，F在流行所謂“機構博弈時代”，但我們不是機構，沒有必要一定要采用機構的投資策略，更何況在以往的幾年中，大資金取勝的概率并不高，反過來說明機構也不是每戰必勝。

　　說到投資策略其實也是仁者見仁、智者而智，因人而異的。由于資金來源、資金規模、時間構成等都不一樣，投資策略自然是不同的。比如大基金偏愛大盤股，個人散戶就沒有這個必要，流通規模小的股票在同等情況下肯定比流通規模大的股票漲得多，這是不爭的事實�？纯疵磕甑臐q幅榜就知道了。

　　分析盤面細節似乎給人一種忽視整體的感覺，只能獲取一些蠅頭小利，很難實現收益最大化，更不能避免風險。其實細節分析的基礎仍然是基本分析，如果個股基本面不好就很難吸引我們去進行細節分析，因此，細節分析的背后是強有力的公司基本面和行業前景，所以也就不會忽視整體。

　　而定調于基本面分析的投資行為其本身就不是超短線行為，所以獲取一些蠅頭小利也是不可能的。就整個投資過程來說，在基本面分析完成以后就面臨具體的操作，而盤面細節的分析則有助于我們了解市場的交易行為，特別是主力的情況。這對于我們確定具體的切入點將起到決定性的作用，其目的正是為了實現收益最大化。至于避免風險的責任應該由基本面分析這一個過程來承擔，而不是細節分析。

　　2.3.1 了解莊家的動態

　　市場不用暴跌的方式將很難達到充分洗盤的目的，大家都知道2006年的行情是個非常態的行情，因為市場的主體變了，由以散戶為主體變為以中外機構為主體。主體變了，導致交易手法、交易思路、選股方法思路都變了。其表現的結果直接反映在股指走勢上，也給著千萬股民帶來了轉折意義的行情。

　　正是在這種預期下，市場資金才一下子多了起來，開戶的老百姓才一下子多了起來，人們才愿意將自己辛辛苦苦積攢的血汗錢投向證券市場。大陰線的當頭一棒讓很多新進來的股民暈頭轉向，即使經歷過多年熊市的老股民也汗毛直立。行情到此結束了嗎？指數不可能一蹴而就，連續大漲的市場急需一次真正意義上的洗盤，這樣才能給市場未來的漲升打下堅實的基礎。由于市場前期走勢過于堅挺，指數盤中調整根本不解痛癢，機構根本拿不到理想價位的籌碼，只能通過拉高的方式來取得籌碼，但是指數連續突破數個重要心理關口后，使得很多機構資金開始拮據起來。同時，手中大量的獲利籌碼也急需尋找出路，正是在這種情況下，機構向上做開始出現手軟的時候，那么就干脆下狠手往下做，只有往下做，狠一些、逼真一些才能拿到便宜的籌碼，所以往下做的目的最終還是要往上做！是吃了迷魂藥，還是喝了迷魂湯了呢？機構為什么會鐵了心地往上做呢？

　　A股市場的非市場性因素將“要求”股指不得不走好，其實機構既沒有吃迷魂藥也沒有喝誰的迷魂湯，機構做多具有很強的因素在里面。誠然，A股市場雖為市場，卻有很多非市場性的東西存在，這與我們的國情和市場所處的階段有著必然的聯系�，F在場外有超過2 000家公司等著入市融資，其中僅大型的國企航母級公司就有數10家，即使它們入市的條件不夠，也能想出很多辦法上市。如果再回到2005年以前的熊市行情，這些股票誰都甭想進來，而且市場甚至連命都保不��！管理層明白這一點，同樣在市場有了起色的時候，更要保護好這得來不易的時機。沒有一個好的市場環境，沒有一個穩定的市場信心，什么都甭想，什么都甭做！

　　機構會騙取散戶手中本來就不多的價值型股票，機構是市場行情的主導力量，而價值投資一向是基金等機構投資者的唯一準繩。通過收集大量的機構研報可以發現，基金經理對執行研究機構的研究報告還是相當嚴格的。通過實地調研和科學的數學統計模型分析得來的研究報告決定著基金經理的投資方向。研究報告的地位被推升到了資本市場歷史前所未有的高度，得到了眾多機構的認可。

　　當然，價值投資不是“只買不賣”的簡單行為，理念成熟的QFII深諳此理。價值投資的動態操作是當前市場機構們普遍采用的方式，這在西方成熟的市場中尚且如此，在我們這兒就更被發揮得淋漓盡致。

　　不可否認的是，散戶和部分中小機構手中也會有大量的價值型籌碼，在市場做多預期強烈的氛圍下沒人會輕易拋出，機構自然也就很難拿到手，即使拿到手也會比較昂貴。所以選擇在超常規的市場進行超常規的洗盤，是機構吸納散戶手中價值型籌碼的不敗法則！所以，以大陰線洗盤有時洗得更狠！

　　個別踏空機構向市場放“空風”別有用心。這是國際資本巨鱷常用的伎倆，最出名的投機家

索羅斯在1997年與泰國政府進行“市場搏擊”阻擊泰銖、襲擊泰國股市的時候就猛吹“空風”獲取大量的低價籌碼。這是因為，機構入市的步伐并不是完全一致的，尤其是一些QFII，在受到準入條件限制的時候，很難在一些理想的時機進入市場。所以一些因為各種原因而踏空的機構，會在指數處于一定階段的時候制造人為利空。

　　而散戶的視聽現在已經被完全統治了，所以指數大幅調整后，散戶的這個“虧”也就吃定了！正犯了恐懼這一致命弱點！戰勝貪婪和恐懼必須要身經百戰，久經股場，才能升華理念和技巧！

　　

中國經濟將連續保持較高的速度增長，雖然股市由于制度原因錯過了最好的幾年，但是在解決了股權分置問題后，整個中國資本市場的購并重組將迎來一個全新的發展機遇，在經過幾次痛苦的磨難之后將昂首邁向新的空間！

　　2.3.2 避免容易犯的錯誤

　　輕易改變自己最初定好的交易操作策略，是股民常犯的一個錯誤。初入股市時一些投資者大都抱著短期獲大利的心態，盛行短線操作。可是，一旦買入股票不漲反跌，就違反自己當初定下的交易操作策略，捂住股票不放，將短線操作被迫轉為長線操作，不顧股價已從上升趨勢反轉為下跌趨勢的實際情況。手中持有的股票越套越深，還不斷補倉，以求降低成本，其結果是越套越多，越套越深，蒙受了巨大損失，資金利用率下降趨近為零，被套期間還要忍受巨大的心理煎熬。在趨勢判斷上犯致命錯誤且不及時改正。缺乏股票專業知識的投資者，買賣股票盲目又談不上水平，因此，經常錯誤地判斷趨勢：將下跌中的反彈誤認為行情反轉，在反彈行情的頂部吃進股票，結果慘遭套牢，如果不及時逆向操作，賣出持有股票，則損失巨大；或將上升中的回擋誤認為主力出貨，在莊家拉升投價的前夕被洗盤出局，結果痛失贏利良機。

　　股市投資有風險，這是每一個投資者入市時都明白的道理。問題是，由于投資失誤導致虧損真正發生時，在損失不大且適于認賠時，多數投資者不愿認輸，一廂情愿地期盼股價漲回，真到損失擴大到難以收拾導致心理崩潰時才出局，而此時股價往往已接近底部。

　　(1) 一旦被套就死捂，稍有獲利就平倉。由于散戶未接受過專業股票投資培訓，因此，其交易策略往往是錯誤的，在下跌趨勢中被套之后捂股不放，結果虧損越來越嚴重。而在牛市剛啟動時稍有獲利就跑，漏失大行情，這是許多投資者股市賠錢的經歷。

　　(2) 不會在浮動贏利減少時平倉獲利、落袋為安。一些投資者買入股票后，其持有的股票幸運地上漲，產生了浮動贏利。如果股價上漲一段后反轉下跌，當浮動贏利逐漸減少已到獲利止損點且下降趨勢依舊時，應立即平倉獲利出局，落袋為安。否則可能會痛失殘存的利潤甚至發生虧損。買入股票被套后，盲目地屢次補倉以求攤低成本，導致損失越來越大：攤低成本只能在正確判斷股價運行走勢的基礎上一次性攤平，否則屢買屢跌，屢跌屢買，會加重投資決策的錯誤程度，將原本可以機動使用的資金押在了原已錯誤的股票上。這樣做雖降低了持股成本，卻使投資者長時間內陷入極其被動、進退兩難的境地。

　　(3) 未做好充分的股市及上市公司的研究，不具備炒股投資技能就倉促上陣交易，結果經常導致虧損。看到周圍的人在股市中獲了利，一些投資者受眼紅病影響，也迫不及待地殺入股市，在不掌握股市投資知識及上市公司資料的情況下，盲目追漲殺跌，股市獲利談何容易？還有的投資者，在接受股票投資培訓上舍不得花一點兒費用，恐慌殺跌割肉時，割出去的錢往往是培訓費的幾十倍、上百倍。所以說，股市投資，急功近利要不得。

　　(4) 有的股民只愿買價格極低的股票，要知道便宜的往往是垃圾股。其實股市投資選股標準應以低市盈率、高成長性、莊家實力雄厚、股性活的上市公司為主。這些股票的價格往往不是很低，但單位時間內上漲力度與獲利率卻相當可觀。投資股票不是以你買入了多少股計算，而以投入多少資金計算，不是以你在某只股票的單價上掙了多少錢計算，而是以你的資金增幅百分比計算。如果股票價格出奇的低，只能說明該上市公司業績太差或前景堪憂。

　　(5) 有的股民在股市反轉下跌初期買入股票。此時已經是股價上漲很高的股票，一旦反轉下跌時，往往跌勢也很兇猛。過早地介入該股票，買入后被套概率極大。一只下跌中的股票看起來比前期便宜很多，實際上很多時候還遠沒有下跌到股價合理的地步。

　　(6) 只愿買上市較早的股票，或自己熟悉的幾只股票。一些股民對不熟悉的股票及新近上市的股票有一種本能的抗拒感，不予理睬，只關心為數不多已經熟悉了的股票，這樣就會漏失許多獲利機會。實際上，許多最好投資目標的投資機會，恰恰來自你最不關心的那些股票。

　　(7) 不敢買股價剛創新高的股票。一些股民熊市思維嚴重，對那些有題材、有潛在業績或有重組概念的股票仍抱著傳統的看法，導致在這些股票股價創新高時，不敢去追漲，結果眼睜睜看著這些股票的股價屢創新高。其實當股價創新高后，最好的應對策略就是在股價回擋時，逢低買入，并設好止損點，這樣即可萬無一失。

　　(8) 有的股民買賣時計較一兩分差價，結果喪失最佳買賣時機：在交易時往往只因為一兩分錢的差額而未成交，導致錯失獲利或加大虧損程度。滬深兩市交易所交易規則中規定：交易時，時間優先，價格優先，那么在同一時刻誰的報價優先，誰就先成交。因此，投資者一定要清楚，雖然你的報價優先，但大部分時候實際成交價往往比你的報價要讓你意外 得多。

　　(9) 犯了錯誤心知肚明，卻因心理障礙不愿及時改正。一些投資者在賣出股票后，發現已賣出的股票仍在上漲，且經過分析認為該股仍有可能繼續上漲，但由于已在相對低位賣出，因此不愿在低賣的基礎上再“高”買回來。其實炒股票主要是賺差價，“高”買的股票如還能以更高價賣出去，何樂而不為呢！

　　(10) 信心不足遍地撒網，美其名曰：分散風險。有些投資者將資金分散投資在很多股票上，即使每天有個漲停，而下跌的多數就消耗了贏利。況且每個人的精力是有限的，在盤中很難照顧到這么多的股票，而且有漲就有拋，留在手上往往是一堆不漲的弱勢股。還會顧此失彼，一旦行情反轉，想跑都不容易清倉，結果可想而知。

　　(11) 買入前未深思熟慮，買入后卻心慌意亂。這是初入市的通病，然后是逢人就問，六神無主，寢食不安。在大盤處于下跌趨勢中，不斷地換股操作，屢戰屢敗，屢敗屢戰。此行為如逆水行破舟，負重爬險山，其結果可想而知。

　　(12) 以技術分析方法買入，卻不按技術分析方法賣出。戰勝自我比戰勝別人更難，貪婪與僥幸是戰勝自我的大敵。將自己的選股權任由股評家或其他股民支配：一些股民由于缺乏股市投資知識，又急于入市，入市之后面對滬深兩市1 000多只股票不知所措，從何下手成為難題。因此，報刊雜志、電視上的股評家個股推薦，以及周圍股民的投資建議便被視為金口玉言，如此操作常常將自己的資金置于險境。因為，股評家、投資專家也會出錯，尤為重要的是專家一旦發現看錯行情，會隨機改變自己的觀點而其他人當時并不知道。另外，有些股評家、投資專家本身就有機構莊家背景，對其言論投資者更要三思而后行。

　　(13) 以賭博的心態進行股市投資。一些投資者經常用其全部資金，只買賣一種股票，將所有的雞蛋放在了一只籃子里，一旦行情看錯，滿盤皆輸。正確的方法應該是：適當分倉，將全部資金分散買入股票為宜，最后用獲利的股票收入與虧損的股票支出對沖，數值為正時即表示贏利。用此方法操作，心態穩定性強，在股市獲利的機會將大為增加。

　　(14) 一些投資者由于本身缺乏股市投資知識，因此遍地尋找投資高手以尋求投資良計，但股海茫茫，眾多所謂投資高手良莠難分，投資者大多難以如愿。有時即使找到了投資高手，但某些投資者本身固執、猜疑、優柔寡斷的性格，也使得投資高手的建議被廢棄不用，束之高閣。

　　2.3.3 入市前調整好心態

　　有的股民每天看報紙聽股評，財經頻道全國翻，人云亦云，談起股市頭頭是道，不知逢高派發，不知低位止損，但賺錢愿望特強，逢人便問哪只股票好，這種人只可能在牛市掙錢，熊市肯定賠錢。新手遠離，以免近朱者赤，但是我也告訴你，道聽途說到最后必然賠光，那么當你賠了，又不舍得賣，最后到處找圖看，圖里面有好多說法，于是就進入了第二階段，叫做看圖識字。

　　看圖識字的時候經常會恍然大悟，早知道是這張圖，我一定不會買。其實你想一想，你不花錢就能看見，這么便宜的事情怎么可能幫你賺錢。所以呢，看圖識字開始引向一種危險，就是你從原來相信別人變成了相信自己，這時候你忘了一個最基本的道理：買方在市場上多數時候處于弱勢。這種人有一定學識和經驗，他們精熟技術指標，K線耳熟能詳，會畫線，會數浪，知道根據技術指標逢高派發、低位止損，但沒有領悟到股票的真諦，難保不賠錢。他們大多是一些年青人，于是看圖識字不靈的時候，大家才反過來想回到原點，最基本的道理，是什么道理呢？就是永遠想著你能賠多少。于是你就能夠經營你的風險，看住賠的才能賺，這就進入了現代投資理論的最高境界——經營風險。

　　實戰級，這種人能分析大勢和個股的基本面，能根據股票的成交量感覺莊家的脈搏，能抓住市場熱點作搏浪一擊。這種人一般說來不可能賠錢。他們應該是未入誤區的老股民了，新手交友對象，能迅速成長。

　　高手級，這種人就需要些天賦了，他們堅韌、果斷，做常人所不能所不敢做的事，善于順水推舟，也敢于逆流而上。這種人應該說都能掙錢，他們是操盤手(莊家)和極少有原則的散戶老兵。

　　大帥級，這種人絕對冷靜和理智，不為外物干擾視線，頗有道家或佛家風范，看股票如胸有成竹，看趨勢如過眼云煙。這種人才能無往而不勝，獲取股市最大利潤。是股市新手的良師益友，但尋常不露面，偶爾露崢嶸，有緣能相逢。

　　人的性格、能力、興趣愛好、經歷等心理特征各不相同，并非人人都能投入“風險莫測”的股市中去。據研究，以下幾種性格的人不宜炒股。

　　(1) 波動性格：表現為情緒自控能力差，大起大落，情緒極不穩定，極易受贏利與否的影響。贏利時興高采烈，手舞足道，以至于忘乎所以，不知風險將至；輸錢時灰心喪氣，一蹶不振，怨天尤人。錯是別人的，對是自己的。

　　(2) 偏執性格：表現為個性偏激，不懂裝懂，自視清高，剛愎自用。在買進股票時常堅信自己的片面判斷，聽不進任何忠告，甚至來自友人的警告也當耳邊風，當遇到挫折或失敗時，則用陰暗心理對別人。

　　(3) 懦弱性格：表現為人云亦云，缺乏自信，無主見，隨大流，遇事優柔寡斷，總是按別人的意見做。進入股市，則為盲目跟風。往往選好的股票改來改去而與好股擦肩而過，后悔不迭，賣與買永遠無主見。

　　(4) 完美性格：即好高騖遠，做什么事都求完美，稍有不足，即耿耿于懷，怨天尤人，其表現為隨意性、投機性、賭注性等方面。滿倉全面出擊，但機緣巧合的機會畢竟少，于是不能釋懷，郁悶耿耿。

　　有性格缺陷的人最好不要炒股，容易出現心理失衡，因為在遭受重大的精神刺激時會出現炒股的悲劇或身心健康受到損害，其大多是不懂得自我心理調適。沒有一顆“平常心”的人，對挫折的防御、對突變的應付都缺乏應有的認識和分析，更缺乏心理承受能力，最容易造成經常性或突發性的“急性炒股綜合征”。輕者怨天尤人、長吁短嘆，產生恐懼、幻覺、焦慮、妄想等心理障礙，重則精神完全崩潰，而發生其他意外。

　　2.3.4 給新股民的建議

　　穩字第一：在涉足股票市場時，先學交易規則，以小錢作學費，細心學習了解各個環節的流程，看盤模擬操作。有幾分力量作幾分投資，寧下小手數，不可滿倉，不超出自己的財力。要知道，證券投資具有較高的風險，再加上資金不足的壓力，患得患失時，自然不可能發揮高度的智慧，取勝的把握也就比較小。所謂穩，當然不是隨便跟風潮入市，要胸有成竹，對大的趨勢作認真的分析，要有自己的思想方式，而非隨波逐流。所謂穩，還要將自己的估計，時時刻刻結合市場的走勢不斷修正，并以此取勝，換言之，投機者需要將靈活的思維與客觀的形式分析相結合，只有這樣，才能夠使自己立于不敗之地。

　　市場上流行的股諺不少且有真知灼見，股諺口訣新手請多熟習，摘錄如下：

　　股市博弈在長遠，獲取收益要耐心。觀形辨意心有譜，一招一式適于己。邊炒邊練邊學習，股市掙錢莫心急。理念心態居首位，賺錢技巧在于練。炒股玩的是心跳，貪婪恐懼是大敵。追跌殺漲要謹慎，心平氣和才有錢。入市必須有主見，升華理念在自己。半信半疑是糊涂，盲信盲從要賠錢。股市消息滿天飛，捕風捉影必倒霉。利多里面有利空，利空未必把錢賠。短線投機多兇險，黃雀在后蟬在前。虧多掙少莫怨人，只因學識太膚淺。短線操作要求高，沒有基礎莫亂炒。入市先從中線做，小錢操練學技巧。多空轉換似圍城，人氣太活跌勢臨。利空出盡漲勢來，先看下跌后看漲。入市風險不可忘，分批建倉防風險。進出果斷不猶豫，不必想的那么多。本來無對亦無錯，何必猶豫難割舍。散戶絕望行情起，半信半疑把盤洗。待你看到希望時，一輪升勢將完畢。股票漲跌像波浪，不要進在浪頭上。一潮回落一潮起，把握節奏有進賬。短線在于搶時間，快速獲利敢為先。贏利實現不留戀，感覺不好落袋安。指標隨著量價變，量價才是指標源。當局者迷旁觀清，不可陷入迷局中。心神不定難把握，多看少動心自明。滿倉操作是大忌，一意孤行不可取。趨勢運行有周期，周期始末在頂底。熱點常常走極端，消息必然走在后。熱到極點要出局，跌到地量是進點。你在明處莊在暗，只看表面必遭算。空頭多頭是陷阱，觀形辨意反著看。

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