第五大招 識(shí)破莊家板塊

　　(與莊共舞幾招制勝)

　　股市無(wú)莊，股價(jià)不活。因此咱散民對(duì)莊家在股市上呼風(fēng)喚雨是愛(ài)恨交加。我認(rèn)為，對(duì)莊家要客觀看待。誰(shuí)進(jìn)入股市都有一個(gè)非常明確的目的——賺錢(qián)!莊家更是這樣，只要有利可圖，他們就無(wú)孔不入，無(wú)所不為，動(dòng)輒斥資上億控盤(pán)，然后一路狂拉，最后大舉派貨。難道莊家們沒(méi)事閑得只是玩資本游戲嗎？當(dāng)然不是。所以我們沒(méi)必要過(guò)分譴責(zé)莊家的控盤(pán)行為。當(dāng)然對(duì)違規(guī)的不法行為不僅要譴責(zé)，管理層還會(huì)對(duì)其處罰。但我們總體上還是歡迎莊家入場(chǎng)，我們與其共舞。如果莊家真不來(lái)了，賺錢(qián)的舞伴沒(méi)了，您豈不更解套無(wú)望。關(guān)鍵是要學(xué)會(huì)識(shí)莊、粘莊，最后甩莊、賺莊，這才是我們的目的。我們歡迎守法的莊家，我們攻守兼?zhèn)溆瓝羟f家，我們與其共舞步步為贏，我們棄莊出逃勝利凱旋。

　　特別需要說(shuō)明的是：目前散戶、莊家、基金的比例大約是56∶30∶14。雖然散戶群體比例高，但群龍無(wú)首，一盤(pán)散沙。而莊家資金集中，其招法是不斷改變的，否則他也無(wú)法在這個(gè)市場(chǎng)生存。有些莊家這次做莊非常成功，但下一次則失敗而歸，失敗的原因就在于做莊的招法沒(méi)及時(shí)更新。因此，識(shí)破莊家不可能把莊家更新的招法曝光，也無(wú)法及時(shí)曝光。有一點(diǎn)應(yīng)該肯定，即萬(wàn)變不離其宗，莊家招法再變，它最終也要將股價(jià)拉高。因此，熟悉老莊家老招法，在時(shí)刻觀察新老莊家的新招法，一定能看出破綻，然后緊緊跟上，與莊共舞，您一定能享受坐莊轎的喜悅和勝利果實(shí)。

　　第一節(jié) 吸拉派落：莊家運(yùn)作四步曲

　　狡猾的莊家的確很多，但不管他們?nèi)绾翁�舞，其操縱手法萬(wàn)變不離其宗，即：必須經(jīng)過(guò)吸籌、拉升、派貨、回落(簡(jiǎn)稱：吸拉派落)的四部曲全過(guò)程。

　　第一曲：吸籌。莊家要拉抬某個(gè)股票，必須控制足夠的籌碼。舉一個(gè)簡(jiǎn)單的比喻，假設(shè)有1000股流通的股份，如果莊家控制了900股，剩下的100股，莊家無(wú)論是拉抬還是大壓，都是舉手之勞的輕易之事。所以，莊家要跳的第一曲就是吸籌。此階段的特色是：由于莊家的資金都在十幾億以上，不可能一筆買(mǎi)單全買(mǎi)。不像咱散戶買(mǎi)個(gè)1000股、1萬(wàn)股說(shuō)買(mǎi)就買(mǎi)了。再加上不能驚動(dòng)廣大股民，因此它買(mǎi)入股票的過(guò)程比較長(zhǎng)，至少在一年左右，甚至二、三年以上。例如：2003年的長(zhǎng)安汽車(chē)(000625)吸籌時(shí)間從1998年到2002年，長(zhǎng)達(dá)5年。另外，他們必須分散在各個(gè)證券營(yíng)業(yè)部，以不同的倉(cāng)位悄悄分批購(gòu)進(jìn)。如果驚動(dòng)了中小股民，大家都紛紛跟進(jìn)建倉(cāng)，莊家就無(wú)法在低位吸籌，可謂：悄悄地進(jìn)村，打槍地不要。例如：后被查處的中科創(chuàng)業(yè)股票(000048，康達(dá)爾)，其莊家從1998年12月至2001年1月間，利用其股價(jià)除權(quán)后的13元左右的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，先后在北京、上海、浙江等20余個(gè)省、自治區(qū)、直轄市，以中科創(chuàng)業(yè)投資有限公司、北京克沃科技有限公司或丁福根、邊軍勇等個(gè)人名義，與100余家出資單位或個(gè)人簽訂合作協(xié)議、委托理財(cái)協(xié)議等，籌集資金共計(jì)約54億元，在申銀萬(wàn)國(guó)證券公司上海陸家浜營(yíng)業(yè)部、中興信托投資公司北京亞運(yùn)村營(yíng)業(yè)部等120余家營(yíng)業(yè)部，先后開(kāi)設(shè)股東賬戶1500余個(gè)，采取以不轉(zhuǎn)移實(shí)際控制權(quán)為目的的自買(mǎi)自賣(mài)；利用購(gòu)買(mǎi)深圳康達(dá)爾公司法人股進(jìn)入公司董事會(huì)，發(fā)布信息從而影響股票價(jià)格等方法，聯(lián)合或連續(xù)買(mǎi)賣(mài)000048股票，其間最高持有或控制5600余萬(wàn)股，占000048股票流通股份的55��36%。類似的案例還有億安科技、銀廣夏等。可見(jiàn)莊家吸籌的手法和過(guò)程。見(jiàn)000048圖(康達(dá)爾)。

　　第二曲：拉升。莊家控制籌碼完成后，就開(kāi)始跳第二曲，進(jìn)入拉升階段。此特征是：莊家開(kāi)始制造朦朧的題材概念，個(gè)別股評(píng)人配合喧多。如：中科創(chuàng)業(yè)制造什么高科技概念；億安科技制造什么電動(dòng)車(chē)題材；銀廣夏制造什么萃取項(xiàng)目。實(shí)際上是子虛烏有，純屬騙人。特別是銀廣夏，許多股評(píng)人大肆噴多，害了許多股民。此時(shí)拉升階段的股價(jià)開(kāi)始逐漸上移并不斷創(chuàng)新高，成交量溫和放大。中間伴隨幾次必要的震蕩。如000048股票，雖然幾次除權(quán)，但從1999年開(kāi)始就呈上升趨勢(shì)，而且反復(fù)漲權(quán)。股價(jià)(以下指除權(quán)價(jià))由13元漲到30元、50元、60元，成交量由原來(lái)的一、二千手，放大到五、六萬(wàn)手。中間也經(jīng)過(guò)震蕩，股價(jià)也跌破過(guò)40元。但總體股價(jià)表現(xiàn)出穩(wěn)步上行特點(diǎn)。

　　第三曲：派貨。拉升階段完成后，莊家一定要落袋為安。此階段的特征是：利用大盤(pán)總體上升趨勢(shì)，以迅雷不及掩耳之勢(shì)，立即狂拉股價(jià)，給人以轟轟烈烈，極度興奮的態(tài)勢(shì)。以吸引跟風(fēng)股民。如：000048股價(jià)，2000年1月19日突然發(fā)力，股價(jià)一躍42元，然后一路狂拉，到2000年2月21日，股價(jià)已升到84元。然后莊家就開(kāi)始不客氣地大舉派貨，同年3月22日，其股價(jià)最低跌到63��60元。由于莊家沒(méi)有完全派貨干凈，所以在以后的日子里，繼續(xù)派貨。因此此時(shí)股價(jià)不再輝煌。該股股價(jià)到2000年中旬，跌到35元左右。到12月25日，該莊家行為敗露，股價(jià)開(kāi)始連續(xù)10個(gè)跌停。此外，也有的莊家進(jìn)入派貨階段后，利用漲停吸引跟風(fēng)盤(pán)。如：原深安達(dá)(000004)。2000年8月22日到8月30日，莊家一口氣連拉7個(gè)漲停，股價(jià)已升到最高位35��19元。此時(shí)莊家強(qiáng)封漲停，吸引買(mǎi)盤(pán)，讓買(mǎi)盤(pán)因買(mǎi)不到而著急。8月30日，封住35��19元漲停后，迅速出貨，將漲停板打開(kāi)，成交量放大。顯示莊家派貨的決心。接下來(lái)股價(jià)在9月、10月的32元左右整理，莊家在高位慢慢派貨，中間雖有反彈，但每次反彈都是莊家在派貨。類似的例子還有海虹控股(000503)。

　　第四曲：回落。派貨階段結(jié)束后，股價(jià)開(kāi)始回落是自然的。此階段的特征是：莊家采取震蕩出貨法，慢慢出盡手中籌碼，甚至不惜血本堅(jiān)決出貨。該股票長(zhǎng)期不振。如：000048股票，到2003年5月13日，股價(jià)最低到13��00元。將近3年沒(méi)有行情。至于中科創(chuàng)業(yè)、億安科技、銀廣夏這些問(wèn)題股就更無(wú)行情了，股價(jià)跌到3、4元左右，并且都戴上了ST帽子，回落的過(guò)程就此完成。能否東山再起，要看新莊家運(yùn)作意向了。

　　由上分析可知，莊家操作股票的基本程序就是這四部曲，我們只要踏準(zhǔn)莊家的四部舞曲節(jié)奏，任何莊家操縱的股票，都會(huì)成為我們的戰(zhàn)利品，撅金庫(kù)。

　　第二節(jié) 成交量突變：迅速跟莊

　　股市里經(jīng)常流行的話是：成交量無(wú)法騙人。這句話有一定道理。莊家在吸籌、拉高、出貨等階段，可以用多種技術(shù)指標(biāo)蒙騙股民，但千蒙萬(wàn)蒙，成交量是無(wú)法蒙騙人的。因?yàn)橐恢还蓛r(jià)要漲，必須有主動(dòng)性的買(mǎi)盤(pán)積極介入，即買(mǎi)的人多了，股價(jià)自然上升；反之，大家都爭(zhēng)先恐后地不惜成本賣(mài)，股價(jià)就下跌。這在成交量上能反映得比較清楚。所以，股價(jià)一上升，必定有成交量配合，說(shuō)明莊家在大量購(gòu)入股票，散民此時(shí)應(yīng)緊緊跟上。這里股友們要掌握一個(gè)基本原則，即：一只股票長(zhǎng)期橫盤(pán)三個(gè)月或半年左右，突然一天成交量突變放大，您必須及時(shí)殺進(jìn)，因?yàn)榍f家很可能開(kāi)始行動(dòng)了。中小股民今后在此方面一定注意股價(jià)在底部放量甚至震蕩都要敢于進(jìn)貨，耐心持股。而股價(jià)一旦大幅拉升，成交量放大受阻，甚至股價(jià)破位，則必須走人，千萬(wàn)不能久留。

　　如：武鋼股份(見(jiàn)600005圖)。某年6月以來(lái)，該股成交量非常小，一直維持在4000～6000手左右，價(jià)格大體在4元。某年10月21日，成交量突然放大到8800手，第二天再放大到3萬(wàn)手，第三天放大到7萬(wàn)手。顯然莊家利用武鋼股份的整體上市概念開(kāi)始行動(dòng)，是有備而來(lái)的，此后成交量每天都逐級(jí)放大，股價(jià)開(kāi)始上升，此時(shí)散民股友應(yīng)該建倉(cāng)了。到第二年2月，該股價(jià)漲到8元左右，比4元上升了100%。因此根據(jù)這個(gè)經(jīng)驗(yàn)，一旦發(fā)現(xiàn)長(zhǎng)期橫盤(pán)中有放量的個(gè)股，可考慮跟上，與莊共舞。

　　但提醒股民的是：股市有漲有跌，莊家遲早出貨也是必然的，莊舞不可能總跳個(gè)沒(méi)完沒(méi)了，我們需要提前撤出舞池，把那首舞會(huì)中常用的最后一曲“友誼地久天長(zhǎng)”的美妙旋律留給莊家。

　　第三節(jié) 題材概念：借題發(fā)揮與莊共舞

　　從股市歷年發(fā)展看，大莊家介入某只個(gè)股都是與該股題材背景有關(guān)，莊家從來(lái)不會(huì)無(wú)緣無(wú)故地拉升股票的。如1995年北旅的購(gòu)并題材；1996、1997年深發(fā)展和長(zhǎng)虹的業(yè)績(jī)高分紅題材等；1998年資產(chǎn)重組題材占了上風(fēng)，北大方正入主延中實(shí)業(yè)，五一文重組為創(chuàng)智科技，托普軟件重組川長(zhǎng)征等等；1999年的主要題材是網(wǎng)絡(luò)，凡是與網(wǎng)絡(luò)沾邊的股票都?xì)鈩?shì)如虹，飛漲如箭，如億安科技、科利華、中信國(guó)安等。2001年的申奧題材，北京股大漲。2003年和2004年初的大盤(pán)藍(lán)籌股和非典題材，使中國(guó)聯(lián)通、中信證券、汽車(chē)板塊、電力板塊、藥業(yè)板塊等紛紛上漲。此外，莊家必須借助某個(gè)朦朧題材，甚至是“新經(jīng)濟(jì)、新概念”等眾人知之甚少的題材來(lái)引誘哄騙散戶高位跟進(jìn)。

　　正是題材才極大地挑逗了莊家借題發(fā)揮，舞槍弄?jiǎng)Φ呐d趣。所以投資者跟莊，先分析哪類題材潛力大，能引起莊家興趣，然后及時(shí)介入(或半截介入)，與莊家、題材共舞。

　　例如，2001年大牛股之一的煙臺(tái)萬(wàn)華(見(jiàn)600309圖)就是典型的利用新概念題材大幅拉高的股票。2001年1月5日，該股上市股市價(jià)為31元。經(jīng)過(guò)到2月21日的整理后，一些股評(píng)人配合莊家散布出什么“MDI”(即聚氨酯制品)的新概念，鼓吹什么“產(chǎn)品市場(chǎng)前景廣闊，沒(méi)有同行競(jìng)爭(zhēng)”等等。許多人被“MDI”的簡(jiǎn)稱唬住了，莊家也正是利用“MDI”的新概念和10派1送2轉(zhuǎn)8的題材來(lái)借機(jī)拉升股價(jià)。從2月23日起，該股不停氣地猛拉。此時(shí)散民沒(méi)搞清MDI也沒(méi)關(guān)系，因?yàn)槌垂删褪且粋�(gè)炒字，既然莊家借題發(fā)揮，我等借題跟莊也勢(shì)在必行。2月26日，該股已突破30元。3月7日在成交量突放到157萬(wàn)股時(shí)，股價(jià)沖到35元。此時(shí)莊家再次發(fā)揮題材效應(yīng)，廣播、電視、報(bào)紙、股評(píng)人一通猛吹“MDI”概念，3月22日股價(jià)沖過(guò)41元。4月2日，股價(jià)摸高50元。4月13日，快接近10派1送2轉(zhuǎn)8的除權(quán)日，莊家又一氣將股價(jià)抬到55元。到4月18日，股價(jià)除權(quán)最后一日，一氣沖到63��15元最高價(jià)。但我們注意到，3月7日成交量突放到157萬(wàn)股以后，一直到4月17日，成交量再?zèng)]有突破157萬(wàn)股，而股價(jià)已升到最高價(jià)59元，只是到4月18日除權(quán)前一天，成效量再突放到162萬(wàn)股，股價(jià)升到63元。這說(shuō)明莊家是在充分利用“MDI”題材和高送轉(zhuǎn)題材拉高股價(jià)，而不靠成交量推動(dòng)股價(jià)。

　　作為散民對(duì)此類題材股要及時(shí)貼莊，弄不清新概念可以邊建倉(cāng)邊學(xué)，貼住莊家爭(zhēng)取獲利。因?yàn)橛袝r(shí)股市中的題材就是短期炒作，必須及時(shí)介入。要借莊家之力戰(zhàn)勝莊家。但這里必須提醒投資者，跟莊目的是為賺錢(qián)，絕不是什么長(zhǎng)期投資，更不是什么“MDI”給您帶來(lái)多誘人的更高回報(bào)，因此一旦題材炒完，再加上成交量異常放大，就應(yīng)該果斷出貨，棄莊而歸。

　　2001年4月19日，該股除權(quán)，以30��40元收盤(pán)，而且成交量異常放大到727萬(wàn)股。這種除權(quán)后放巨量不是什么好兆頭。接著到5月29日，成交量一直處于300萬(wàn)股左右，股價(jià)升到40元，這一天成交量又達(dá)到775萬(wàn)股。莊家獲利豐厚，平倉(cāng)是自然的。此時(shí)許多人認(rèn)為該股能漲權(quán)，有人還在追進(jìn)。但由于題材炒作接近尾聲，成交量又異常放大，貼莊者提前出貨更好，此時(shí)出貨更要堅(jiān)決。

　　果然后來(lái)該股從此不振，節(jié)節(jié)盤(pán)下，幾百萬(wàn)股的籌碼紛紛甩出，到2001年9月10日股價(jià)已跌到最低價(jià)17��85元。2002年11月27日，該股價(jià)跌到9��65元。可見(jiàn)莊家出貨的行動(dòng)是多么堅(jiān)決。既然莊家題材炒完堅(jiān)決出貨，股價(jià)回落到9��65元起點(diǎn)也不足為怪了。而我們散民棄莊而逃才能保住勝利果實(shí)。這里關(guān)鍵的一點(diǎn)是一定不要相信什么這個(gè)概念、那個(gè)道理，落袋為安才是硬道理。

　　再如：必須在題材炒作完畢之前出局。莊家拉升股票最主要是利用題材。比如2001年7月13日的申奧板塊。以中體產(chǎn)業(yè)為例(見(jiàn)600158圖)。在2000年10月，莊家就看準(zhǔn)了這一歷史機(jī)遇板塊，開(kāi)始在20元左右慢慢建倉(cāng)。隨著申奧時(shí)期接近，莊家又利用該股2000年10派2送1轉(zhuǎn)2的題材，很快在6月1日除權(quán)前拉升到28��69元。6月1日除權(quán)后，股價(jià)收盤(pán)22��80元。由于申奧題材未完，所以莊家利用漲權(quán)的心理再次拉高，引誘跟風(fēng)，使賣(mài)者抱有僥幸心理。6月25日，該股已達(dá)最高價(jià)28��35元，基本填權(quán)。后二天，莊家大舉出貨，股價(jià)出現(xiàn)大陰線。在7月4日到7月13日之間，每天成交量大體在200萬(wàn)到400萬(wàn)股，而股價(jià)僅在26元左右徘徊，這時(shí)您必須意識(shí)到，題材馬上在7月13日晚兌現(xiàn)(申奧成功或不成功)，成交量維持規(guī)模，股價(jià)又不漲，而且陰線累計(jì)，所以，您應(yīng)該及早出貨，不宜非等題材兌現(xiàn)再出局。我們很多朋友往往這時(shí)舍不得出局，總想再掙點(diǎn)。事實(shí)證明，您不提前出局，非常危險(xiǎn)。

　　2001年7月13日晚，中國(guó)申奧成功。7月16日一開(kāi)盤(pán)，該股沖高到27��90元立即回落，當(dāng)天收盤(pán)25��20元，而且成交量已達(dá)到1000多萬(wàn)股。莊家猛烈放貨。后幾天股價(jià)更是猛烈下跌。同時(shí)與申奧有關(guān)的其他股票，如北方五環(huán)、路橋建設(shè)、北京巴士、北京城建等都開(kāi)始下跌。到2003年11月，中體產(chǎn)業(yè)股價(jià)已跌到慘不忍睹的6元。可見(jiàn)題材出盡也必須出貨的重要性。

　　第四節(jié) 績(jī)優(yōu)股炒作：莊家金蟬脫殼

　　理論上講，投資績(jī)優(yōu)股是對(duì)的。因此股民一入市就受到要買(mǎi)績(jī)優(yōu)股理念的教育，主流媒體也極力弘揚(yáng)績(jī)優(yōu)理念，管理層也積極為績(jī)優(yōu)理念制定多種有利政策。但目前，中國(guó)股市實(shí)踐好像與理論有些脫節(jié)。如2000年有關(guān)專家、機(jī)構(gòu)評(píng)出的績(jī)優(yōu)50強(qiáng)，潛力50強(qiáng)等等類似的上市公司，其中不乏有銀廣夏、東方電子、藍(lán)田股份以及最早的長(zhǎng)虹、發(fā)展等。但問(wèn)題也恰恰出在它們身上，而且股民套牢在“績(jī)優(yōu)股”身上的最多，最慘。這正是莊家充分利用績(jī)優(yōu)炒作，然后金蟬脫殼的結(jié)果。

　　綜觀2000年的排名50強(qiáng)的“績(jī)優(yōu)股”吧：當(dāng)大市下跌時(shí)，它們并沒(méi)有表現(xiàn)出績(jī)優(yōu)股的風(fēng)范，也沒(méi)體現(xiàn)出什么跌時(shí)看質(zhì)的概念，有些跌得比ST股還慘。在50強(qiáng)中，沒(méi)有一只股票在2001年下跌中是抗跌的。這使股民不斷對(duì)績(jī)優(yōu)股究竟優(yōu)在哪里表示極大的懷疑!

　　此外，就是有95%的績(jī)優(yōu)股都很少分紅，即使分一次紅，跟著再來(lái)一次配股或增發(fā)，或先配股、增發(fā)之后再分紅。總之，羊毛出在羊身上，績(jī)優(yōu)股本身是一毛不拔。這叫什么績(jī)優(yōu)股?如果再碰上那些地雷股、弄虛作假的績(jī)優(yōu)股，如銀廣夏等，股民豈不更遭殃?

　　所以，我始終認(rèn)為：目前中國(guó)沒(méi)有真正的績(jī)優(yōu)股，而且今年是績(jī)優(yōu)，明年就虧損的例子比比皆是(深康佳、湖北興化、銀廣夏等)。因此，正確樹(shù)立績(jī)優(yōu)理念是應(yīng)該的，但在實(shí)際炒作中，應(yīng)與莊家一樣適當(dāng)投機(jī)，有效保護(hù)自己，搶先一步金蟬脫殼更重要。絕不上莊家炒作績(jī)優(yōu)股的大當(dāng)(見(jiàn)000557圖)。

　　第五節(jié) 莊家派貨：不搶反彈

　　2001年以來(lái)，中國(guó)股市出現(xiàn)了許多問(wèn)題股，比如億安科技、銀廣夏、中科創(chuàng)業(yè)等等。這些股票原來(lái)的價(jià)位都被主力大肆炒高，而一旦利空襲來(lái)則一路猛跌。如100元以上的億安科技和被吹捧為21世紀(jì)大牛股的銀廣夏更是如此。面對(duì)這種莊家大舉派貨，一路猛跌的股票是否參與反彈呢?我認(rèn)為還是冷眼旁觀為好。

　　以銀廣夏(見(jiàn)000557圖)為例。頭上光環(huán)被捅破后，股價(jià)從2001年8月2日的收盤(pán)價(jià)30��79元開(kāi)始猛跌。到9月25日已跌了11跌停，中間一次也沒(méi)打開(kāi)過(guò)。9月26日開(kāi)盤(pán)又砸到8��7元跌停處。但后來(lái)被打開(kāi)，最高價(jià)到9��52元，但經(jīng)不住巨大的賣(mài)盤(pán)，收盤(pán)又封在8��7元跌停處。以后的5個(gè)交易日中，即9月27日到10月9日，每個(gè)交易日中都處于跌停、打開(kāi)、再跌停、再打開(kāi)……的反復(fù)循環(huán)中，成交量極大。從此可以斷定許多人在紛紛搶反彈，賭博一把。

　　為什么會(huì)這樣呢？因?yàn)樵S多人復(fù)權(quán)測(cè)算主力成本是8元左右，所以在8元勇敢殺入。如9月26日8��7元跌停打開(kāi)后，全天成交量達(dá)10450��77萬(wàn)股，也就是相當(dāng)于該股流通股本28081��95萬(wàn)股的37��22%的人“換手”殺入。但遺憾的是，這首批換手殺入搶反彈的人被全線套牢。

　　因?yàn)槲覀兛吹揭粋�(gè)股票一旦成為眾矢之的后，主力會(huì)不惜成本出貨。況且從理論上計(jì)算，該股的主力從1994年10送4、1995年10送3和10配2、1996年10送2��5轉(zhuǎn)1��5和10配1��65、1999年10轉(zhuǎn)10和10配3這些填權(quán)炒作中已大大獲利，而且莊家已經(jīng)在眾多股評(píng)家和媒體的吹捧下悄悄出貨，估算盈利至少在10億元以上。因此在8元以下不惜血本逃跑，總體仍然盈利，就像足球比賽，3∶0勝，是勝，3∶2勝，也是勝。而被套的大主力也忍痛割肉，如輕紡城(600790)在11月23日前，將持有銀廣夏的2506675股割肉賣(mài)出，平均價(jià)為5��96元，割肉損失達(dá)75026376��24元。由此可見(jiàn)，主力都割肉血淋淋地出局，我們中小股民短期最好不要參與這種問(wèn)題股的反彈，除非確有實(shí)質(zhì)性的利好(如資產(chǎn)重組)。

　　而且一般這種高價(jià)股一旦跌下來(lái)，就很難再現(xiàn)往日的高價(jià)，2002年1月22日，銀廣夏跌到了2��12元。億安科技很難指望今后再返回100元。連前幾年的績(jī)優(yōu)股炒高了現(xiàn)在跌到6元左右的四川長(zhǎng)虹，要想恢復(fù)原高價(jià)都難，更何況這些問(wèn)題股呢?

　　因此，對(duì)問(wèn)題股的策略：一是不參與搶反彈；二是實(shí)在忍不住誘惑，抱著賭一把的心態(tài)去參與，就要作好犧牲的準(zhǔn)備；三是頭天搶進(jìn)去，比如2001年9月26日8��7元搶進(jìn)去，過(guò)二、三天沒(méi)實(shí)質(zhì)性反彈動(dòng)靜，則必須割肉出來(lái)，否則越套越深；四是一旦搶進(jìn)去，第二天有微利，也必須及時(shí)了結(jié)，賭一把僥幸就走，絕不可戀戰(zhàn)。如2001年10月22日，您以6��06元收盤(pán)價(jià)買(mǎi)進(jìn)，10月23日在停止國(guó)有股減持的利好影響下，全體股票幾乎漲停，銀廣夏也以6��67元漲停，您必須明白，這不是該股有什么利好，而是受大盤(pán)感染主力借機(jī)拉高出貨所致。所以您也必須在10月23日當(dāng)天或24日賣(mài)出，才是上策。

　　第六節(jié) 長(zhǎng)線金“陰”：莊家給您畫(huà)餅充饑

　　長(zhǎng)線是金，此股語(yǔ)精典眾人皆知。但在中國(guó)股市炒作中，它究竟是“金”，還是“陰”。這需要用事實(shí)來(lái)說(shuō)話。以上證指數(shù)為例見(jiàn)下表可見(jiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：

　　時(shí)間上證指數(shù)(點(diǎn))上漲幅度(%)

　　與上行比下跌幅度(%)

　　與上行比1990��12��19100(起點(diǎn))1992��5��261429��01(最高點(diǎn))1329��011992��11��17386��85(最低點(diǎn))72��931993��2��161558��95(最高點(diǎn))302��991994��7��29325��89(最低點(diǎn))79��101994��9��131052��94(最高點(diǎn))223��101996��1��19512��83(最低點(diǎn))51��301996��12��111258��69(最高點(diǎn))145��441997��2��18893��75(最低點(diǎn))28��991997��5��121510��18(最高點(diǎn))68��971999��5��171047��83(最低點(diǎn))30��621999��6��301756��18(最高點(diǎn))67��602000��1��41361��29(最低點(diǎn))22��492000��11��232125��72(最高點(diǎn))56��152001��6��142245��43(最高點(diǎn))5��632001��10��221514��86(最低點(diǎn))32��542002��1��291339��20(最低點(diǎn))11��602002��6��251748��89(最高點(diǎn))30��592003��4��161649��60(最高點(diǎn))5��682003��11��131307��40(最低點(diǎn))20��742004��4��71783��01(最高點(diǎn))36��382004��9��131259��43(最低點(diǎn))29��362005��2��251328��53(最高點(diǎn))5��492005��6��6998��23(最低點(diǎn))24��861�比绻�把長(zhǎng)線定義為3年以上的話，我們看到“長(zhǎng)線”的漲幅速度越來(lái)越小。比如：1992年與1990年比，漲幅達(dá)1329��01%。從1997年開(kāi)始，滬指上漲的幅度越來(lái)越小，而下跌的幅度卻在加大。

　　2�睗q的幅度大，跌的幅度也大。如：1992年漲幅為1329��01%，1993年為302��99%。但同年跌幅分別高達(dá)72��93%和79��10%。反過(guò)來(lái)，跌的幅度大，漲的幅度也大。如：2001年10月和2002年1月的跌幅分別達(dá)到32��54%和11��60%，2002年6月漲幅達(dá)到30��59%。可見(jiàn)做長(zhǎng)線之中有機(jī)會(huì)，但是長(zhǎng)線中也要承擔(dān)巨大的長(zhǎng)線風(fēng)險(xiǎn)。如2004年、2005年，跌幅都在24%以上。

　　3�比绻麑�2001年最高點(diǎn)與1990年比，漲幅高達(dá)2145%。但這大盤(pán)指數(shù)并不全代表個(gè)股。像四川長(zhǎng)虹、億安科技、海虹控股、銀廣夏、深發(fā)展、清華

　　4�睆慕鼛啄昊�金持倉(cāng)情況變化看，它們也沒(méi)做長(zhǎng)線投資，持股3年左右的就幾乎沒(méi)有。連具有戰(zhàn)略概念的基金投資者都沒(méi)有長(zhǎng)線持股的。可見(jiàn)其中奧妙。因此，所謂長(zhǎng)線是金，我看是陰，長(zhǎng)線金“陰”：莊家給您畫(huà)個(gè)大餅充饑而已。我建議炒股還是做波段好，長(zhǎng)線目前在中國(guó)還不適合。(略)