(十四)圖例：定海神針——長(zhǎng)陽(yáng)善舞

　　K線(xiàn)描述(日K線(xiàn))

　　北辰實(shí)業(yè)(601588)該股2006年10月16日首日發(fā)行上市，當(dāng)天開(kāi)盤(pán)價(jià)是3.27元，收在3.63元。全天換手率高達(dá)75.24%。隨后經(jīng)歷了近一個(gè)月的橫盤(pán)整理，于2006年11月9日突然放量拉漲停，收在4.15元。創(chuàng)出了當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)新高。隨后，出現(xiàn)了該股連拉19陽(yáng)的“井噴”行情，一個(gè)月的時(shí)間股價(jià)格翻倍，2006年12月6日最高摸至8.91元。在游資的瘋狂推動(dòng)下，北辰實(shí)業(yè)在上市不到兩個(gè)月時(shí)間內(nèi)股價(jià)節(jié)節(jié)攀升，最大漲幅高達(dá)153%，靜態(tài)市盈率一度超過(guò)100倍。12月7日開(kāi)始放量跌停。 12月8日，開(kāi)盤(pán)即告跌停，在113626手巨額拋單的重壓下，全天股價(jià)一直被牢牢地釘死在跌停板上。至此，北辰實(shí)業(yè)股價(jià)在接連兩個(gè)跌停走勢(shì)的打擊下，往日一路高歌猛進(jìn)的狂熱激情蕩然無(wú)存。北辰實(shí)業(yè)股價(jià)從瘋狂暴漲至瘋狂暴跌的轉(zhuǎn)換背后，是癲狂與理性的生死搏殺。市場(chǎng)對(duì)北辰實(shí)業(yè)的估值出現(xiàn)兩種極端，“正規(guī)軍”(基金)對(duì)北辰實(shí)業(yè)參與申購(gòu)的機(jī)構(gòu)大都在上市當(dāng)天10月16日撤場(chǎng)離去。但是，在地產(chǎn)資源+奧運(yùn)概念的激勵(lì)下，大量游資瘋狂涌入北辰實(shí)業(yè)。盡管持有北辰實(shí)業(yè)的機(jī)構(gòu)從申購(gòu)時(shí)的21家降至10月16日的2家，機(jī)構(gòu)持股數(shù)量也下降了61%，由最初的9908萬(wàn)股減持至3900萬(wàn)股，但是機(jī)構(gòu)的拋壓并沒(méi)有阻擋住股價(jià)瘋狂飆升的步伐。市場(chǎng)對(duì)這一現(xiàn)象，戲稱(chēng)為“瘋狂的游擊隊(duì)?wèi)?zhàn)勝了理性的正規(guī)軍”。我們做為投資者面對(duì)這種“瘋牛”將如何操作呢？

　　(截圖14：2006年10月16日——2007年1月8日重點(diǎn)指出2006年11月9日、2006年11月30日、2006年12月14日)

　　本圖涉及的技巧：

　　1)其實(shí)，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)大多數(shù)機(jī)構(gòu)對(duì)其定價(jià)并不是很高。例如：上市之初，興業(yè)證券預(yù)計(jì)公司的合理價(jià)位在2.73-3.08元之間，中信建投的報(bào)告稱(chēng)上市合理價(jià)格為2.69-3.90元，其他券商如國(guó)泰君安、華泰證券、方正證券也出具了相應(yīng)評(píng)估報(bào)告。盡管具體的估值區(qū)間存在差異，但也大體圍在3.5元附近。可實(shí)際情況是：上市當(dāng)天，北辰實(shí)業(yè)股價(jià)卻一騎絕塵，最高沖至4.05元，大大超出了機(jī)構(gòu)們的預(yù)期。許多市場(chǎng)人士認(rèn)為：比較H股的價(jià)位，A股的股價(jià)已經(jīng)偏離了市場(chǎng)的普遍預(yù)期，股價(jià)的攀升缺乏價(jià)值支撐。如果我們換個(gè)角度看問(wèn)題就會(huì)發(fā)現(xiàn)其“隱藏”價(jià)值。首先，作為新股上市第一天的換手率超過(guò)了70%，表明市場(chǎng)參與熱情非常高漲，同時(shí)也為將來(lái)該股充分表現(xiàn)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。其次，在大牛市當(dāng)中，市場(chǎng)普遍調(diào)高對(duì)新股的定價(jià)是很正常的，就象“熊市”非理性下跌同道。最后，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)“地產(chǎn)”和“金融”是引領(lǐng)大盤(pán)上漲的兩大龍頭，而北辰實(shí)業(yè)(601588)恰恰是地產(chǎn)資源+奧運(yùn)概念特殊題材的新股，因此我們不能按常規(guī)定價(jià)來(lái)判斷該股。

　　2)北辰實(shí)業(yè)(601588) 2006年10月16日首日發(fā)行上市，當(dāng)天開(kāi)盤(pán)價(jià)是3.27元，收在3.63元。最高沖至4.05元。隨后經(jīng)歷了近一個(gè)月的橫盤(pán)整理，于2006年11月9日突然放量拉漲停，收在4.15元。創(chuàng)出了當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)新高。應(yīng)該說(shuō)當(dāng)股價(jià)上沖過(guò)前期最高4.05元后激進(jìn)的投資者應(yīng)及時(shí)介入。原因有二：第一，新股上無(wú)套牢盤(pán)，一旦創(chuàng)出新高想象空間就被打開(kāi)，很可能出現(xiàn)爆發(fā)式行情，尤其是在“牛氣沖天”的大背景下。第二，在開(kāi)盤(pán)近一個(gè)月的橫盤(pán)整理期間股價(jià)始終沒(méi)有回到該股開(kāi)盤(pán)中樞價(jià)3.48元。說(shuō)明即使開(kāi)盤(pán)首日定價(jià)如果真象當(dāng)時(shí)大多數(shù)市場(chǎng)分析人士認(rèn)為偏高，那一個(gè)月的時(shí)間應(yīng)該出現(xiàn)所謂的“理性回歸”。可事實(shí)股價(jià)并沒(méi)按他們的預(yù)期回落調(diào)整，說(shuō)明該股主力利用市場(chǎng)輿論強(qiáng)式洗盤(pán)，2006年11月9日的放量漲停大漲才剛剛開(kāi)始。果不其然，在隨后的短短一個(gè)月里該股連拉19陽(yáng)，最大漲幅高達(dá)153%。

　　學(xué)員提問(wèn)：

　　李飛老師，您講的這個(gè)技巧在我們操作中如何在第一時(shí)間介入“新股、次新股”獲取短線(xiàn)暴利，非常有實(shí)戰(zhàn)意義。以下有幾個(gè)問(wèn)題希望您能再詳細(xì)解釋一下，謝謝！

　　1)在操作這類(lèi)股票時(shí)我們結(jié)合什么樣的技術(shù)指標(biāo)判斷，其準(zhǔn)確率會(huì)更高些呢？能相對(duì)比較及時(shí)的把握買(mǎi)點(diǎn)？

　　2)李飛老師，我其實(shí)也一直關(guān)注這只股票，就是沒(méi)有膽量參與，總感覺(jué)股價(jià)高了，等回調(diào)介入。可真回調(diào)整，心理又害怕，同時(shí)又不知道如何把握買(mǎi)點(diǎn)？

　　作者答疑：

　　1)在操作這類(lèi)股票時(shí)我們可以結(jié)合RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)來(lái)把握買(mǎi)點(diǎn)，相對(duì)成功概率在95%以上。例1：在2006年11月8日，技術(shù)指標(biāo)6日RSI剛剛進(jìn)入短線(xiàn)買(mǎi)入?yún)^(qū)50.61。如果投資者當(dāng)時(shí)買(mǎi)入，正好可以享受其后的大漲巨額利潤(rùn)。例2：在2006年11月29日，技術(shù)指標(biāo)6日RSI出現(xiàn)調(diào)整收在76.53，屬于上漲中的強(qiáng)式調(diào)整，第二天馬上收在強(qiáng)式買(mǎi)入?yún)^(qū)80以上。如果投資者懂得其指標(biāo)含義，就應(yīng)該在2006年11月30日大膽介入，因?yàn)槠浜蠊蓛r(jià)又出現(xiàn)了45%的連續(xù)大漲。

　　3)其實(shí)這位投資者說(shuō)出了很多中小投資者的“心聲”。的確，許多投資者看好了一只股票，就是沒(méi)膽量參與，總感覺(jué)股價(jià)高了，等回調(diào)介入。可真回調(diào)整，又不知道如何把握買(mǎi)點(diǎn)？首先，我們要克服自己的“恐高癥”。因?yàn)樵谂Ｊ兄泻芏喙善倍际菑?qiáng)者恒強(qiáng)，股價(jià)一高再高。例如；馳宏鋅鍺(600497)、張?jiān)�A(000869)都是這樣的走勢(shì)。其次，如果投資者在此類(lèi)股票第一論快速上漲時(shí)沒(méi)趕上，想調(diào)整后介入，需要注意以下兩個(gè)問(wèn)題：第一，回調(diào)幅度一定要深，回調(diào)速度一定要快。因?yàn)榇祟?lèi)股票上漲凌厲，其下跌回調(diào)也必然兇悍。第二，一般第一次深幅回調(diào)后的企穩(wěn)價(jià)在20日均線(xiàn)上下附近。投資者可適當(dāng)介入強(qiáng)反彈。例如：北辰實(shí)業(yè)(601588)2006年12月7日開(kāi)始放量跌停。 12月8日，開(kāi)盤(pán)即告跌停，在113626手巨額拋單的重壓下，全天股價(jià)一直被牢牢地釘死在跌停板上。截止2006年12月14日短短一周下跌了30%，跌幅之快、下跌之深都是當(dāng)時(shí)市場(chǎng)“第一”。2006年12月14日股價(jià)第一次下穿20日均價(jià)線(xiàn)6.44元，可收盤(pán)前又快速拉回，正好收在20日均線(xiàn)6.44元。這時(shí)強(qiáng)反彈的投資者應(yīng)及時(shí)介入，其后股價(jià)兩天反彈了16%。

　　本圖要點(diǎn)：

　　此技巧適合于剛上市不久的“新股、次新股”短線(xiàn)炒作，尤其是該股第一天開(kāi)盤(pán)價(jià)格比市場(chǎng)大多數(shù)分析人士合理的估值價(jià)格都高，并且在隨后的調(diào)整里一直維持高位整理，沒(méi)有回到當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)的中樞區(qū)。一旦調(diào)整到位，放量創(chuàng)新高，激進(jìn)的投資者可適量介入，因?yàn)檫@類(lèi)股票往往在“牛市”中容易出現(xiàn)“暴利”！而開(kāi)盤(pán)的第一天的K線(xiàn)就像“定海神針”一樣，為該股日后的拉升起到了穩(wěn)定“股心”的作用，其后19天的連續(xù)上漲，長(zhǎng)陽(yáng)善舞，也是源于這根“定海神針”的巨大作用。因此故稱(chēng)此技巧為“定海神針”——長(zhǎng)陽(yáng)善舞。

　　注明：此技巧提到的“RSI指標(biāo)”的詳解

　　計(jì)算公式：

　　1.先介紹RSI的參數(shù)，然后再講RSI的計(jì)算。

　　參數(shù)是天數(shù)，即考慮的時(shí)間長(zhǎng)度，一般有6日、9日、14日等。這里的6日與MA中的6日線(xiàn)是截然不同的。下面以6日為例具體介紹RSI(6)的計(jì)算方法，其余參數(shù)的計(jì)算方法與此相同。

　　2.先找到包括當(dāng)天在內(nèi)的連續(xù)7天的收盤(pán)價(jià)，用每一天的收盤(pán)價(jià)減去上一天的收盤(pán)價(jià)，我們會(huì)得到6個(gè)數(shù)字。這6個(gè)數(shù)字中有正(比上一天高)有負(fù)(比上一天低)。

　　A=6個(gè)數(shù)字中正數(shù)之和

　　B=6個(gè)數(shù)字中負(fù)數(shù)之和×（-1)

　　A和B都是正數(shù)。這樣，我們就可能算出RSI(6)：

　　RSI(6)=[A/(A+B)] ×100

　　3.從數(shù)學(xué)上看，A表示6天中股價(jià)向上波動(dòng)的大小；B 表示向下波動(dòng)的大小；A+B表示股價(jià)總的波動(dòng)大小。RSI實(shí)際上是表示上波動(dòng)的幅度占總的波動(dòng)的百分比，如果占的比例大就是強(qiáng)市，否則就是弱市。很顯然，RSI的計(jì)算只涉及到收盤(pán)價(jià)，并且可以選擇不同的參數(shù)。RSI的取值介于0-100之間。

　　在實(shí)戰(zhàn)中運(yùn)用時(shí)要注意：

　　1、取值。RSI大于50為強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)，高于80以上進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)，容易形成短期回檔；(但大牛股往往都在80以上運(yùn)行，不能一概而論)小于50為弱勢(shì)市場(chǎng)，低于20以下進(jìn)入超賣(mài)區(qū)，容易形成短期反彈。RSI原本處于50以下然后向上扭轉(zhuǎn)突破50分界，代表股價(jià)已轉(zhuǎn)強(qiáng)；RSI原本處于50以上然后向下扭轉(zhuǎn)跌破50分界，代表股價(jià)已轉(zhuǎn)弱。但經(jīng)常出現(xiàn)超買(mǎi)而不跌、超賣(mài)而不漲的指標(biāo)鈍化現(xiàn)象，RSI取值在研判方面的作用不大。

　　2、交叉。一般有長(zhǎng)、短期兩條RSI，短期RSI大于長(zhǎng)期RSI為多頭市場(chǎng)，反之為空頭市場(chǎng)。短期RSI在20以下超賣(mài)區(qū)內(nèi)，由下往上交叉長(zhǎng)期RSI時(shí)，為買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)。短期RSI在80以上超買(mǎi)區(qū)內(nèi)，由上往下交叉長(zhǎng)期RSI時(shí)，為賣(mài)出信號(hào)。

　　3、形態(tài)。形態(tài)分析在RSI中得到大量的運(yùn)用，可依據(jù)超買(mǎi)區(qū)或超賣(mài)區(qū)出現(xiàn)的頭肩頂或底、雙頭或底等反轉(zhuǎn)形態(tài)作為買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。

　　4、背離。股價(jià)一波比一波低，相反的RSI卻一波比一波高時(shí)，為底背離，股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)上漲。股價(jià)一波比一波高，RSI卻一波比一波低時(shí)，為頂背離，股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)下跌。

　　5、趨勢(shì)線(xiàn)。連接RSI連續(xù)的兩個(gè)底部，畫(huà)出一條由左向右上方傾斜的切線(xiàn)，當(dāng)RSI向下跌破這條切線(xiàn)時(shí)，為較好的賣(mài)出訊號(hào)；連接RSI連續(xù)的兩個(gè)峰頂，畫(huà)出一條由左向右下方傾斜的切線(xiàn)，當(dāng)RSI向上突破這條切線(xiàn)時(shí)，為較好的買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)。事實(shí)上這只是短線(xiàn)買(mǎi)賣(mài)訊號(hào)，中線(xiàn)效果并不十分好。滬綜指在今年1月17日RSI跌破了1311開(kāi)始的上升趨勢(shì)線(xiàn)，此賣(mài)出信號(hào)雖規(guī)避了短線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，但中線(xiàn)離場(chǎng)顯然還是頂背離發(fā)出的信號(hào)較好。