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在架構中國上市公司投資者關系管理評價指標體系中，我們借鑒了諸如Reuters(路透社)、IR Magazine(IR雜志)、亞洲機構投資者以及一些網絡公司如IR Web Report、IR society等專業金融機構的評價成果以及大量國外投資者關系管理研究專家的研究成果文獻，并結合中國證券市場特征和中國上市公司投資者關系管理現狀特點。因此這是一套系統科學、邏輯嚴密、合乎實踐的投資者關系管理評價指標體系。
投資者關系管理評價是基于外部對上市公司實施投資者關系管理質量(好/壞)的評價。在評價中關注投資者關系管理的兩個層面，即當前投資者關系管理的水平狀況以及影響投資者關系管理水平因素。當前投資者關系管理的水平狀況用結果指標來度量，影響投資者關系管理水平的因素用質量指標和管理指標共同度量(下圖)。
影響投資者關系管理水平的因素用質量指標和管理指標共同度量 |
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將結果指標納入到投資者關系管理評價指標體系中是我們的一個創新。一般的投資者關系管理評價或是對投資者關系管理的實施狀態如質量指標和管理指標進行評價，如路透社IR評價、IR雜志以及日本投資者關系協會的IR評價；或是從結果指標入手進行評價，如NASDAQ等專業機構進行評價。從邏輯上講，投資者關系管理的質量指標和管理指標對結果指標產生影響，但結果指標并不必然由質量指標和管理指標引起。所以我們認為評價一個上市公司投資者關系的質量(好/壞)應該是一個綜合的評價過程，即好的投資者關系管理應該是質量指標、管理指標和結果指標均好的投資者關系管理。由投資者關系管理質量指標、管理指標和結果指標共同構成投資者關系管理評價指標體系。
結果指標直接衡量上市公司實施投資者關系管理的狀態水平。好的投資者關系管理能夠建立與投資者良好的關系，提高投資者滿意度，增強投資者對公司的忠誠度，并最終實現股價的提高，資本成本的降低等目標。結果指標采用三個指標：股價波動率、股東忠誠度、分析報告的數量。
投資者關系管理在本質上是一種以金融團體為對象的戰略性溝通活動。作為一種溝通活動，其質量包括兩個方面的內容，其一是溝通關系的質量，其二是披露信息的質量。溝通關系的質量是指上市公司在與投資者進行溝通的過程中所包含的基本面的質量，包括進行溝通的渠道的質量和溝通本身特征的質量。信息披露是投資者關系管理的一個核心重要組成，因此衡量投資者關系管理質量的一個重要方面。
管理指標是影響結果指標的另一重要因素，也會對質量指標產生影響。管理指標是從公司的IR組織角度考慮的。組織，一般包含兩個層面的意義：第一，是作為過程的組織，即上市公司對投資者關系管理活動的組織，這主要體現在上市公司高層管理者對IR的承諾和參與上；第二，作為一種結構的組織，主要是IR組織的健全方面，體現在IR部門設置、IR人員配備素質等方面。在管理指標中包括三個子指標，高層參與指標、部門設置和IR人員素質指標。詳細指標體系參見下表。
目標層指標 |
準則層指標 |
子因素層指標 |
指標說明 |
結果指標(A） |
股價波動率(A 1) |
衡量公司進行 IR努力的效果，好的IR努力使股價波動率小 |
股東忠誠度(A 2) |
前十大流通股股東增持率(A 21) |
衡量股東增持股票比例 |
前十大流通股股東變化率(A 22) |
衡量公司前十大股東結構變化狀況 |
分析報告的數量(A 3) |
衡量跟蹤上市公司的分析師數量狀況 |
質量指標(B） |
溝通關系質量(B 1) |
溝通渠道易達性指標(B 11) |
是否提供 IR溝通渠道：電話、傳真、電子郵件、IR主頁、業績說明會、CEO演示等以及這些溝通渠道對于溝通的重要性特征（B 111) |
衡量公司是否為投資者提供接觸公司、獲取公司相關信息的便利條件以及是否采用了一些公認的有利于投資者關系管理的渠道 |
股東大會的易達性(B 112) |
衡量上市公司是否為股東提供網上、現場等方式參與股東大會的便利性 |
響應速度指標(B 12) |
對傳真的反饋速度(B 121) |
衡量通過傳真對投資者問題的響應速度 |
對電子郵件的反饋速度(B 122) |
衡量通過電子郵件對投資者問題的響應速度 |
IR主頁的更新速度（B 123) |
衡量公司對發生重大事件在 IR主頁披露速度 |
詢問反饋效果指標(B 13) |
是否制定接待投資者、反饋投資者詢問等方面的規范性文件(B 131) |
衡量上市公司對投資者詢問進行反饋的效果 |
在股東大會上對股東質詢的態度和反饋效果(B 132) |
衡量上市公司對投資者詢問進行反饋的效果 |
互動性指標(B 14) |
及時將信息反饋給管理層(B 141) |
是否將 IR的信息反饋給公司高層（如投資者對公司經營管理方面的想法和建議） |
投資者反饋的信息對公司高層決策的影響程度(B 142) |
衡量投資者反饋的信息對公司決策的影響狀況 |
在股東大會上積極主動披露相關信息(B 143) |
衡量上市公司在股東大會上披露信息的積極性和主動性 |
信息披露質量(B 2) |
完整性指標(B 21) |
公司戰略規劃信息(B 211)
（從產業發展趨勢、公司未來戰略規劃、核心競爭能力、社會責任和環保信息等角度考量） |
衡量披露信息的透明性和上市公司信息披露的主動性和積極性 |
公司治理結構(B 212)：
（從公司治理準則和內控制度的設立，控股股東、董事會、管理層持股比例，董事會、管理層及監事會情況等角度考量） |
衡量披露信息的透明性和上市公司信息披露的主動性和積極性 |
財務信息披露(B 213)：
（從上市公司采用的會計準則、經營業績披露、專題及重大事項披露、前瞻性信息、以往業績對比分析信息披露等角度度量） |
衡量披露信息的透明性和上市公司信息披露的主動性和積極性 |
可信性指標(B 22) |
是否對年報出具標準無保留意見 (B 221) |
衡量披露信息的可靠性和真實性 |
上市公司是否受到證監會、上交所、深交所等機構譴責(B 222) |
衡量披露信息的可靠性和真實性 |
及時性(B 23) |
發生重大信息在網絡上披露速度(B 231) |
衡量信息披露的及時性 |
管理指標(C） |
高層參與 IRM（C 1) |
IR負責人在公司的職務（C 11) |
衡量管理層對 IR重視狀況 |
高層參與投資者關系管理的程度(C 12) |
衡量管理層對 IR重視狀況 |
IR組織設置（C 2) |
設置專門的 IR部門（C 21) |
衡量 IR組織設置方面狀況 |
配置專門的 IR人員（C 22) |
衡量 IR組織設置方面狀況 |
IR人員素質（C 3) |
IR工作人員所接受的培訓情況（C 31) |
衡量 IR人員的素質 |
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