操盤第二天：聯邦儲備委員會將利率提高了

　　譚健飛

　　這天早上開市前的頭條新聞，就是一家在全美排名前二十名的大公司在他們的季度贏利報告里采取欺騙的手段，誤導了許許多多的投資者和新聞媒體。這樣的壞消息導致了股市開市前整體走向下跌。

　　每天各股票的開盤價格，并不一定會以昨天的收盤價格開盤，一夜之間發生的許許多多變故都可能會導致股票以完全不同于前一天收盤的價格來開盤。舉個例子來說，假如ABC公司的股票昨天收盤的價格是25美元，如果今天股市開盤前出現了非常不利的消息，雖然這個不利的消息并不是和ABC公司直接有關的，但因為整個股市都呈下跌趨勢，股票ABC很有可能以低于25美元的價格開盤，甚至是以低于25美元很多的價格開盤。在我多年的操盤經歷中，曾經遇到過一些非常極端的例子，如1998年5月1日星期五，有支股票ENMD(行情 論壇)是以11.75美元的價格收盤，但在周末期間該公司爆出了一條非常好的消息，到了星期一早晨，該股票竟以82美元的“瘋狂”價格開盤。僅僅一個周末，這支股票一下子上漲了600%，有點匪夷所思。而另一次，一個公司的股票因重大丑聞而被停止交易，結果再也沒有重新開盤，最后以該公司宣告倒閉而告終，其股票也成了沒有任何價值的廢紙，所有持有該股票的投資者都落得血本無歸。

　　這天早上，我一邊觀察著最新的新聞和股市動態，一邊提醒自己在這樣風險較大的環境下，我要更加慎重，不要操作風險大的股票。根據前一天的分析研究，有大約16支股票，是我準備仔細的跟蹤并見機收購的，但因為有這條比較消極的新聞出現，所以開市后這16支股票，幾乎沒什么比較好的機會可以讓我放心操作。今天股市的幾項主要指數也完全呈現互相矛盾的狀況，道瓊斯指數在開始的下跌之后逐漸反彈，不到半小時之內已經上升35點，但是以高科技股為主體的納斯達克指數卻下跌了100來點。我操盤的風格比較保守，在這種危險性比較大的情況下我猶豫不決。我的原則是寧可錯過一些機會也不要讓自己冒太大的風險。這樣我就能很好地保護自己。有耐心是做好股票的非常重要的一條原則。如果總是急于求成，而不是耐心的等待最佳機會的出現，往往會帶來不必要的損失。

　　另外一條重要的新聞是，聯邦儲備委員會正在進行每月的例會。在這個會議上他們將討論新的經濟政策，主要是調整利息率。利息率的調整對整個美國經濟或者股市的變化都有非常巨大的影響，所以大家都焦急地等待著聯邦儲備委員會開會結果的公布。最近的經濟調查報告顯示，聯邦儲備委員會很有可能少量調高利息率，因為他們認為通貨膨脹率有可能會上升，而調高利息率是用來對付通貨膨脹的非常有效的手段。

　　股市有一個非常普遍的現象，每當有重大新聞發生時，股市的反應往往是比較極端的。如果出現比較壞的消息，股市往往會暴跌，遠遠超過應該下跌的范圍。而每當出現比較好的消息時，大家又容易盲目樂觀，把股票哄抬到非常高的價格。這天早上的壞消息加上經濟政策的不確定因素使許許多多的股票都呈現超常的大幅下跌。

　　過了半個小時左右，我感覺絕大多數該賣的股票都已被賣掉，股市也將出現比較穩定的局面。我便在自己跟蹤的股票中有選擇地買進了兩三支股票。我買進的第一支股票是BZA，我注意到這支股票剛達到一年之內的新高價位，在股市出現比較壞的消息時，該股票并沒有明顯的下跌，而是在一個比較穩定的價位上徘徊。當股市整體比較穩定時，這支股票立刻攀升。我以最快的速度買進了這支股票。當我買進這支股票的時候，我注意到該股票的成交量有比較大的增加，許許多多人都在買進這支股票，證明了我的預測。我一買進這支股票，就立即設定了停止損失點。這支股票如果不按照我的預測繼續上升的話，我會毫不猶豫地將它賣出，我的損失會被控制在最小的范圍內。而如果這個股票不斷上漲的話，我會把我的停止損失點適當上調。在我買進之后，它基本上保持著上升的勢頭，我邊觀察著整個股市的動態，邊看著這支股票的情況。二十多分鐘之后，我注意到道瓊斯指數開始回跌。又過了幾分鐘整個股市指數都進入下跌狀態之中，而我買進的這支BZA股票也停止了上升，我毫不猶豫地將這支股票出手。賣出這支股票之后，我在當天操盤記錄本上做了一個記號，我想提醒自己，如果股市重新出現反彈勢頭，我將第一個注意BZA這支股票。因為這支股票總體上來說比股市的其他股票有更穩定的上升勢頭，如果股市反彈的話，該股票仍會有更好的表現。

　　大多數人都在等待著聯邦儲備委員會會議結果的發布，很少有人非常積極地操盤，大都在袖手觀察股票市場發展的情況。我也并不急于做下一筆交易，而是一邊看著新聞，一邊總結著今天我所遇到的情況。就在我繼續搜索下一個可操盤的股票時，我注意到另外一只股票——ZRM，這支股票今天的表現非常有趣，開始的時候它和股市的其他股票一樣下跌了不少，但是現在，在股市交易了兩個多小時之后，它卻已經接近昨天該股票的最高價位，如果它能夠成功突破它昨天的最高價位，我覺得應該買進該股票。當我在仔細地觀察這支股票的同時，它已逐步接近昨天的最高價格。最有趣的是，這支股票剛一達到這一水平，就立刻往下回落一點，跌幅卻非常小，說明買方有足夠能力支撐這支股票。這支股票翻來覆去地在昨天最高價位徘徊之后，終于攀上新高。我立刻買進1500股。就像所有的其它股票交易一樣，我剛一買進這支股票就立刻設定了停止損失點。這樣我就能夠控制自己的風險。令我有些失望的是該股票在很小幅度的上升之后又立刻下滑，沒有出現我所希望的持續上升的勢頭。我也毫不猶豫地在它跌到我事先設定的停止損失點時將它易手。

　　我在面前的操盤電腦顯示器上把ZRM和我今早操盤的第一支股票BZA放在了一起，這樣我可以非常仔細地跟蹤這兩支股票。如果有比較好的機會，我會重新買進這兩支股票。

　　離聯邦儲備委員會公布會議結果的時間大概還有半個多小時，我提醒自己不要冒太大的風險。這時我又注意到另一支股票——TCK跌到了昨天的最低價位后卻沒有繼續下跌，這是我一直在注意的另一支股票，我認為該股票找到了支撐點。如果它不能跌破昨天的最低價位的話，我會試著買進一些。不一會當它跌到昨天最低價位后沒有再跌，我試探性地買進600股，果然不出所料，這支股票立刻開始了反彈，我正在后悔自己沒有多買一些，它卻停止了上升。看來絕大多數人都在等待聯邦儲備委員會會議結果，所以不管是買方還是賣方，大家都不是很活躍。我又等待了一會兒，沒有什么新的情況出現，我就將這支股票賣掉了。我的原則是在重大新聞公布之前把手上的股票盡量出手。這樣，如果出現的新聞是比較極端的話，我不會被套住。離聯邦儲備委員會公布會議結果的時間越來越近了，我停止操盤，把所有精力轉移到觀察新聞上。

　　11點15分，聯邦儲備委員會的會議結果公布了，宣布將利率提高0.25%。這是一個沒有任何意外的結果，和大多數人事先猜想的結果完全一樣。但是股市的表現卻是令人覺得有些奇怪。絕大部分股票開始了快速下跌，這也許是因為大多數人都感到失望，聯邦儲備委員會沒有公布任何對股市非常有利的消息。有幾支股票以非常快的速度往下跌，此時幾乎所有的人都想把股票盡快脫手，所以下跌的幅度往往都比較極端，這個時候最好的策略是不要急于買進跌到最低的股票，因為你無法預測什么時候它們會跌到最低。最好的策略是如果你認為有些股票非常可能上升的話，你要首先看到出現上升的勢頭，再著手買進。這個時候動作的快慢往往會決定一個即日操盤手的贏利情況，因為一旦股票出現反彈的勢頭，所有的人都想在低價位買進股票，動作慢的往往就不得不在比較高的價位買進，而動作快的人就有可能在最有利的情況下，在比較低的價位買進這些股票。

　　當聯邦儲備委員會會議結果剛公布時，我跟蹤的BZA以及TCK這兩支我早先已做過的股票，也都出現了下跌。但是我相信這只是暫時的慌亂，有可能它們都會在非常快的情況下反彈起來。我摩拳擦掌，做好了一切的準備。果不其然，很短的時間之后，這兩支股票停止了下跌，并逐漸上升。我以閃電般的速度買進了這兩支股票。15分鐘的時間過去后，我這兩支股票都已反彈了不少，這時候整個股市也開始穩定下來。由于聯邦儲備委員會調息幅度完全按照大家設想的情況公布，所以大家的熱情很快就過去了，整個股市在有了短暫穩定之后又開始下滑，我也非常快地將那兩支股票出手了。接下來由于股市漸趨平靜，我就將目光投向那30支左右的我每天都仔細跟蹤的股票當中，尋找操盤的時機。現在這些股票如果出現比較有意思的情況，我會操盤這些股票。這天剩下的時間不多了，我又做了兩三筆交易便停止了這一天的操作。

　　今天我的交易操作量遠低于往常，也沒有賺到什么錢。不過我明白，客觀原因是股市情況不適合大量操作。

　　值得高興的是我今天很好地控制了風險。以我個人七年操盤股票的經驗，我認為做股票最重要的一條，就是學會控制風險。你如果可以把風險控制在一定范圍以內，那么，即使發生了非常不利的事件，你仍然能夠東山再起，不會像許多股市失敗者那樣，賠光了老本，沒有辦法恢復元氣。

　　從一開始做股票就強調控制風險或減少損失，聽起來似乎有些消極，但實際上這確實是許許多多操盤高手一致同意的最重要的一條。

　　稍事休整了一下，我開始為明天的操盤做準備，篩選一批我認為值得重視的股票。�オ�

　　我操盤的股票范圍可分為三大板塊：

　　第一板塊大概有30來個公司的股票，這30個公司是我在多年操盤工作中，幾乎每天都操作的股票。我個人在長期的工作中對這些公司產生了很大興趣，對這些公司的商業模式、經營狀況有非常詳細和透徹的了解。我每天都會仔細跟蹤這些公司的最新發展動態。

　　第二板塊是我每天收盤以后做過研究的股票，根據當天的新聞以及贏利報告等新情況的發生，我把這些股票情況收集起來，根據它們的變化在有適當機會時操盤這些公司的股票。

　　第三板塊是我在股市開市期間，即從開盤到收盤，根據新情況的不斷發生以及股市狀況的變化隨時隨地挑選出來有操盤價值的股票。

　　不管操盤哪一支股票，我所遵循的最重要的原則之一就是前面提到的風險控制。在做任何一支股票的時候，我都堅決做到絕不冒太大的風險。我不能讓自己賠掉太多的錢。在做一支股票的時候，假如我可能賺到一定數量的金錢，那我所冒的風險絕對不能超過這一數量。在我買賣一支股票的時候，我都預設一個非常明確的停止損失點，萬一出現損失的話，我會在一個事先計劃好的停止損失點上把這支股票賣掉，把我的風險控制在可以管理的范圍內。幾個比較重要的停止損失點是：當天已出現的最低點；昨天的最低點；最低技術支撐點；近幾天內的最低支撐點；當天中已出現的從最低到最高50%的中間點；股市總體指數的新低點。

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