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國外成熟市場的經驗證明：保本基金是成熟資本市場中非常重要的一個基金品種。無論市場處于強勢還是弱勢，理性的投資者都會將類似于保本增值基金這樣具有低風險穩定收益特征的金融產品作為重要的投資品種進行資產配置。
市場不景氣時，許多投資者將目光轉向即可保有本金又存在收益可能的保本基金上。投資者在購買保本基金時，應清楚地了解其保本條款。
◎ 保本周期
投資者只有在認購期購買并持有到期，才能享有保本條款承諾的權利。現今國內兩只保本基金的保本周期都為三年，而國外保本基金的保本周期較短的有3年，較長的達到10年。如果投資者未能持有到期，則不能享受保本權益。即如果投資者在保本周期到期前因急需資金而贖回基金，只能按當時凈值贖回，如有虧損需則自己承擔虧損部分，而且還需支付贖回費。因此投資者投資保本基金的時候，應充分考慮保本周期是否與自身的投資周期相匹配。
◎ 保本金額
保本金額即保本基金保證投資者持有到期可獲得的金額。國內的保本基金都保證投資者獲得其投資金額，即投資者享有100%的保本金額。國外的基金有的保證金額可以是本金的80%到120%不等。
◎ 擔保人
如果保本基金的投資者持有到期，可贖回金額加上保本期間的累計分紅金額低于其投資金額，其差額部分有擔保人承擔償付。擔保人的到期償付能力是保本基金保本能力的重要因素之一。
◎ 擔保費
擔保費是擔保人為提供擔保而收取的費用。如何支付擔保費會影響基金的費用水平。一般保本基金的收益能力會由于保證其安全性受到一定的限制，費用的高低對投資者最終的回報有著重要的影響。要關注保證費用都是在管理費中扣取還是另外單獨列支。
(Morningstar 晨星(深圳)基金研究中心)
 
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