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非股改備兌權證有望發行
以上證50(資訊 行情 論壇)ETF為標的的備兌權證正等待推出時機
本報訊知情人士透露，目前創新試點證券公司發行備兌權證的條件已基本具備，以上證50ETF(資訊 行情 論壇)為標的的首個備兌權證的推出時間將取決于股權分置改革進程、券
商業務流程設計及風險控制完善程度等多種因素。
據悉，日前15家創新試點券商已就備兌權證在不同發行模式下的具體業務操作流程向交易所進行反饋，包括技術方面需要做的準備工作或市場各方可能需要調整配合的事項等。發行人在滿足100人1000份的最低要求后，作為唯一賣方將所有權證于上市日通過交易系統掛出。在發行方式上，可以采取發行人自行發行，不定價網上公開發行，以及網上向ETF持有人配售等。除非情況特殊，一般不存在發行失敗的情況。
目前，市場上的權證均是股改支付對價的一種手段，其發行上市方式、相關信息披露等缺乏統一、規范的要求。為適應今后券商發行非股改的備兌權證，使權證成為真正獨立的金融衍生產品，并推動權證市場的發展，上海證券交易所將在去年頒布的《權證管理暫行辦法》等基礎上，發布權證發行上市申請文件、以及發行上市說明書等配套文件，對權證發行上市整個流程進行規范，為權證市場的擴容做好準備。
交易所對權證信息披露的總體思路是，流程適當簡化，發行上市合二為一。
按照有關文件規定，發行人在上市說明書中，應披露所有對投資者就該權證的投資決策具有重大影響的風險因素，充分分析影響權證價格的各種風險因素，包括但不限于標的證券的價格波動風險、權證交易可能不活躍的風險、利率風險等。標的證券為股票的，發行人應披露上市公司最近三年經審計的主要財務數據、標的股票價格資料等；標的證券為ETF基金等其他證券品種的，發行人除了披露對應的標的證券價格資料外，還須披露有關管理人情況等。
中證
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