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上證所強化權(quán)證風(fēng)險管理
□ 本報記者 彭春來
為促進(jìn)權(quán)證市場健康、有序地發(fā)展，確保近期寶鋼權(quán)證(資訊 行情 論壇)和武鋼權(quán)證順利行權(quán)，上海證券交易所近日接連向權(quán)證一級交易商及各會員單位發(fā)出《關(guān)于加強權(quán)證知
識教育和風(fēng)險揭示的函》及《關(guān)于進(jìn)一步加強權(quán)證經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的通知》，強調(diào)權(quán)證一級交易商和各會員單位應(yīng)繼續(xù)做好針對投資者的權(quán)證風(fēng)險揭示工作，防范權(quán)證交易風(fēng)險，維護市場正常秩序。
上證所有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，目前權(quán)證市場取得了長足的發(fā)展，但仍有部分投資者將權(quán)證混同于股票，忽視權(quán)證交易和行權(quán)的風(fēng)險，甚至有少數(shù)投資者在不了解權(quán)證基本概念和權(quán)證行權(quán)特點的情況下，盲目參與權(quán)證交易。當(dāng)前各權(quán)證一級交易商和會員單位應(yīng)積極通過各種渠道及方式，重點加強權(quán)證交易風(fēng)險和行權(quán)風(fēng)險揭示。
上述通知同時指出，G寶鋼(資訊 行情 論壇)的股改認(rèn)購權(quán)證即將于2006年8月30日到期，各會員單位應(yīng)加強投資者教育，保護投資者權(quán)益，提醒投資者務(wù)必注意寶鋼權(quán)證風(fēng)險：首先，隨著到期日臨近，若寶鋼權(quán)證最終行權(quán)價值小于權(quán)證市場價格時，權(quán)證持有人可能面臨較大的投資風(fēng)險，到期時寶鋼權(quán)證可能不具有任何價值；其次，根據(jù)《上海證券交易所權(quán)證業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，權(quán)證存續(xù)期滿前5個交易日終止交易，寶鋼權(quán)證的最后一個交易日為2006年8月23日；第三，寶鋼權(quán)證的行權(quán)日只有1天，為認(rèn)購權(quán)證存續(xù)期間最后一日，即2006年8月30日，到期日未行權(quán)的寶鋼權(quán)證在行權(quán)日后自動失效。各會員單位應(yīng)通過在營業(yè)場所張貼宣傳資料、電話委托交易提示、網(wǎng)上交易提示或其他靈活有效的方式，就上述事項提醒投資者注意風(fēng)險。
據(jù)悉，上證所近日要求一級交易商應(yīng)在2006年6月2日前向該所提交加強權(quán)證知識教育和行權(quán)風(fēng)險揭示的工作計劃，并于6月16日和7月7日向該所報告計劃落實情況。同時，上證所還將對各會員單位落實《關(guān)于進(jìn)一步加強權(quán)證經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的通知》的情況進(jìn)行抽查。
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