T+0激發權證瘋狂

http://whmsebhyy.com 2005年12月26日 10:08 和訊網－紅周刊

　　-本刊記者孫庭陽

　　權證交易火爆的重要因素是“T+0”為短線的投機客營造了當日可以多次買賣的機會，對于在A股部分板塊實施“T+0”可能造成的市場影響，不妨以權證作為參照。

　　1＝176？

　　8月23日，寶鋼權證在上市的第二天，一天之內換手率即達到331.15%，是正股的178倍，而當日滬深兩市日換手率僅是1.61%。從成交金額看，權證日成交額21.11億元，當日滬市814只A股成交額僅97.40億元，1只權證的成交額竟然相當于176只股票的成交額。假設當日A股因“T+0”成交平均換手達到331.15%，日成交額將達6049億元，比“6·24”行情中的天量780億元還高8倍。

　　6＝1224？

　　12月5日，隨著深市新鋼釩等3只權證的上市，當日兩市6只權證交易最大金額沖破100億元，達101.80億元，而當日1224只A股成交僅78.91億元，其后2天的權證成交額也是連續超過A股總量。

　　不過，由于權證隊伍的擴容，后來者的日換手率都未能達到寶鋼權證的水平，但深市大多數權證的日換手率也能達100%以上。