深圳證券交易所上市權證結算業務問答

http://whmsebhyy.com 2005年12月08日 06:05 中國證券網-上海證券報

　　上海證券報

　　深市權證自2005年12月5日上市以來，因其實行全新的交易結算制度，備受市場各方的熱切關注，現就權證結算業務涉及的基本問題解答如下:

　　一、深市權證交易實行T＋0和結算實行T＋1各是什么含義?

　　答:深市權證交易T＋0，是指權證交易實行T＋0回轉交易制度，即當日買入的權證，當日可以賣出。

　　深市權證結算T+1，是指T日的權證交易在T＋1日進行證券和資金交收。權證交易的證券和資金的最終交收時點為T＋1日16:00，結算參與人在T+1日16:00須有足額證券和資金用于T日權證交易的證券資金交收。

　　二、權證實行“貨銀對付”制度是指什么?

　　答:權證結算實行“貨銀對付”制度，是指在

證券登記結算機構的組織管理下，結算參與人所進行的證券交收和資金交收同時完成，且不可撤銷。

　　結算參與人在T+1日16:00未能足額履行資金交收義務的，結算公司不向結算參與人劃付相關權證，提請深圳證券交易所T+2日起限制相應的權證買入交易，并暫停該結算參與人權證買入的結算服務。

　　結算參與人在T+1日16:00未能足額履行證券交收義務的，結算公司不向結算參與人劃付相關資金，并要求結算參與人及時補購賣空權證。

　　三、深市權證業務實行T+1貨銀對付，對結算參與人的證券結算業務會帶來什么影響?

　　答:深市權證業務實行T+1貨銀對付后，對于T日發生的權證交易，結算公司于當日向結算參與人發送清算數據，并于T+1日16:00將資金記入結算參與人的結算備付金賬戶，完成交收。

　　與A股等現有品種相比，權證交易的資金交收只是在記賬時點上進行了調整，交收期仍為T+1日，權證的交易資金和A股等現有品種的交易資金仍然軋差為一個交收凈額。T日A股交易的賣差資金當日記入結算參與人的結算備付金賬戶，T+1日可劃轉；T日權證交易的賣差資金T+1日16:00記入結算參與人結算備付金賬戶，T+2日才能劃轉。結算參與人可根據深市權證結算業務的這一特點，對其與客戶間的資金交收業務進行相應調整。

　　四、未獲得權證結算資格的結算參與人為什么也要開立證券交收賬戶?

　　答:對于深市權證業務，結算公司實行結算參與人層面的證券交收，結算參與人與投資者層面的證券交收由結算公司代為辦理。為此，結算參與人需向結算公司申請開立證券交收賬戶，用于完成與結算公司證券集中交收賬戶間的權證交收。

　　未獲得權證結算資格的結算參與人盡管無法買入權證，但仍然可以賣出權證，因而必須開立證券交收賬戶。

　　中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

　　2005年12月7日

　　文章純屬個人觀點，僅供參考，文責自負。讀者據此入市，風險自擔

　　作者聲明:在本機構、本人所知情的范圍內，本機構、本人以及財產上的利害關系人與所評價的證券沒有利害關系


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