10歲開始買股折戟沉沙的日本民間股神

http://www.sina.com.cn 2009年02月08日 16:24 和訊網－紅周刊

　　-《紅周刊》特約作者張云喆

　　10歲，他買了人生第一只股票；19歲，他考入日本競爭最激烈的東京大學法學部；40歲，他辭去世人稱羨的中央部門官僚職務，創立投資基金；47歲，他創立的基金運營資金翻了100倍，卻陷入丑聞；50歲以后，他很可能身陷囹圄。他就是曾經日本年輕人的偶像，被譽為“民間股神”的村上世彰。

　　少年得志

　　村上世彰1959年出生于大阪市的一個華僑家庭，父親村上勇是臺灣裔富商。據說他在上小學時就開始了在股市中摸爬滾打的生涯。當時其父一次付給他100萬日元，鼓勵他自己投資，掙取零用錢。

　　小學畢業后他升入名校灘中學校。高中時代他已表現出特立獨行的個性。他夢想成為當紅搞笑藝人千田光雄的弟子，曾寫下《千田的人生沒有虛偽》這樣的文章。他既不參加學校的活動，也不履行份內的雜務(比如掃除)。他的借口是“考試和升學將近，在家里學習遠比在學校有效率”、“有那種閑工夫去掃地的話，還不如早點回家啃書”。在同級的220人中，他的成績位列第200位。由于重理輕文，他在復讀一年后，才考入東京大學法學部。

　　大學時代的村上住在父親的豪華別墅里，開保時捷出行，堪稱奢靡。1983年畢業后他進入日本經濟產業省任職，參與過有關企業收買法律的制定與修改工作。他曾執筆寫過小說《走向滅亡的日本》，由于上司的反對而未能出版。他還曾作為日本大使館一等書記官在種族隔離時代的南非工作過，傳聞其間因言獲罪而降職。

　　叱咤風云

　　1999年，懷著“從規則的制定者變成實踐者”的想法的村上世彰從通產省退職，與高中時代的友人、原野村證券次長丸木強和原警察廳官員瀧澤建也一起創立了村上基金，主要從事投資、投資信托、企業收購兼并相關咨詢等業務。

　　2000年，村上基金對東證2部上市企業“昭容”的股票實施了公開收購，這是日本股市中的第一單惡意收購。昭容公司是經營房地產和電氣制品的企業，當時由于不景氣業績不佳，股價也在低位上徘徊。但實際上昭容公司家底頗為扎實，在泡沫經濟時期經營房地產積累下了大量的資本，總額約有660億日元。

　　村上敏銳地盯上了這家企業。1月21日，村上基金宣布以每股1000日元的價格公開收購時價每股880日元的昭容。不到3天，昭容股價就翻了天。村上以“660億家底的公司一年收入只有3億，就算拿去買國債也能凈賺15億啊！以時價來計算，1股價值5200元的公司竟然連1000元的股價也達不到，這也算是經營嗎？”為由，要求公司管理層下課。

　　不過，昭容也沉著應對。三家大股東富士銀行、佳能、芙蓉集團都宣布不響應公開收購。其中芙蓉集團的持股比例高達60%。昭容的經營陣容也提出了裁掉電氣部門等改善業績的方案。結果，到截止期限的2月14日，村上基金只籌募到了6%的股票。兩天后，昭容股價狂跌35.8%，日本首單惡意公開收購失敗了。

　　此后，村上基金又進行了多次收購，其中以cyber agent最為有名。隨后的2002年，發生了讓村上世彰揚名立萬的東京style事件。

　　東京style是一家服飾公司，聯結銷售額達到625億日元，而且還有合計約1270億日元的現金和有價證券。經營者發表了利用這些充裕的資金購入時尚大廈的計劃。村上借機介入，大肆購入東京style的股票，到2002年1月15日持股比例達到9.3%，成為第一大股東。隨后在1月31日村上就提出了內容為中止500億的時尚大廈投資、以現金和有價證券為資本購進本公司股票的股東提案權行使請求書。消息傳出，東京style股價立漲。

　　5月23日上午10時，東京style的股東大會即將召開。村上基金此時已占有東京style11.3%的股份，穩坐第一大股東之位。村上已獲得了占39%股權的外國財團的首肯，如果占8%股權的散戶也站在自己一邊的話，大會的委任狀就是村上的囊中之物了。

　　但東京style以高野義雄社長為首的高層也及時以讓步戰略取得了大股東的信任。他們應股東的要求將長年不變的分紅提高了6成，并且提案購入10%的自社股份。而且還爭取到了UFJ銀行、瑞惠銀行、三井住友銀行，以及伊勢丹等客戶的支持，為爭取多數股東做好了準備。

　　結果，村上基金慘敗。最大的敗因是有部分持股5%的外籍投資家沒有給出委任狀，此外，散戶也大多偏向了東京style高層一方。或許村上的提案對于東京style的股東來說過于激進了。不過，正是此次的東京style事件，引發了日本社會對企業經營與股東權益的大討論。

　　在美國，公司由股東當家，得罪了股東利益的公司高管等于自尋死路。而在日本，公司高層卻常常做出有損股東利益的舉動，就連股東大會也形同虛設。村上的介入以及他大聲疾呼的“公司是股東的”的理念，給了以往忽視股東利益的日本企業當頭一棒。村上也贏得了“敢說話的投資者”之美稱。

　　此后，村上基金在日本股市一路披荊斬棘，村上曾持股超過5%比例的股票達到了35只，涵蓋了金融、交通、衛生、傳媒、工業、倉儲等類型的企業。1999年創立基金時運營資金只有40億日元，2004年3月已達782億日元，2006年3月更是飆升至4444億日元，其中3705億來自海外的大學財團，剩下的739億來自國內的Oryx保險、Ushio電機、石油資源開發等財閥。雖然有人詬病村上“挾股權以令董事會”的手法只是最大化壓榨利益，對企業的發展全無好處，但是在他創社的短短7年內，村上基金已經從一家籍籍無名的投資公司發展成日本金融市場的大鱷。村上得享“民間股神”之譽。