造假工程驚人 銀廣廈背后的中天勤－拯救股市(92)

　　銀廣夏突然叫停

　　銀廣夏，即廣夏(銀川)實業股份有限公司，1993年11月，由廣夏(銀川)磁技術有限公司、深圳廣夏微型軟盤有限公司、深圳廣夏錄像器材有限公司合并改組并吸收其他六家發起人共同發起成立。銀廣夏上市時的主要業務為生產經營3.5英寸電腦軟磁盤及其配件。過去兩年間，銀廣廈在中國股市曾創造了令人瞠目的“業績”，造就了令人不可思議的股價神話。

　　根據1999年年報，銀廣夏的每股盈利當年達到前所未有的0.51元，其股價則從1999年12月30日的13.97元啟動，一路狂升，至2000年4月19日漲至35.83元。次日實施了優厚的分紅方案10轉贈10后，即進入填權行情，于2000年12月29日完全填權并創下37.99元新高，折合為除權前的價格75.98元，較一年前啟動時的價位上漲440%，較之于1999年“5·19行情”發動前，上漲了8倍多；2000年全年漲幅高居深滬兩市第二；2000年年報披露的業績再創“奇跡”，在股本擴大一倍基礎上，每股收益攀升至0.827元。

　　正當銀廣廈一路高歌、勢不可擋之時，2002年5月16日，銀廣夏發布公告，公司將于5月29日公布糾正后的財務報告，在公司糾正財務報告期間，公司股票繼續交易。而自公司糾正的財務報告公布之日起，公司股票將停止交易。公司當日特別停牌一天，5月17日起復牌。

　　被稱作中國股市的大牛股，為何突然叫停呢？原來，銀廣廈已于5月14日收到中國證監會行政處罰決定書。處罰決定書認定銀廣夏自1998年至2001年期間累計虛構銷售收入104962.60萬元，少計費用4945.34萬元，導致虛增利潤77156.70萬元。此外，銀廣廈還存在隱瞞下屬公司的設立、關停情況，虛假披露配股資金使用情況及對外投資情況等違規事實。

　　由此，整個銀廣廈造假一案逐漸浮出水面。中國證監會決定對銀廣夏處以罰款60萬元，并責令改正其錯誤行為。銀廣夏的部分責任人員已移送司法機關追究刑事責任，待司法機關查清此案后，再對銀廣夏的有關責任人員予以行政處罰。根據證監會的處罰決定，銀廣廈必須請負責審計的會計師事務所對以前的財務報告實行審計和糾正，在此期間，公司股票將被暫停上市。

　　驚人的“造假工程”

　　在人們對市場上的假話、假貨多少有些見怪不怪的時候，銀廣夏的騙局曝光，仍使我們感到怵目驚心。這并不是一個普通的虛報利潤案件，比起市場上常見的假大空，銀廣夏的所為，實際上是一個系統的、長期的“造假工程”。按照銀廣廈自己的說法，從1998年10月起，已經從德方客戶手中拿到5000萬馬克的供貨協議，2000年的對德出口額為1.8億馬克，“利潤”達4.7億元人民幣，并已與德方客戶簽訂連續3年、總額達60億元的訂貨合同，公司的前景一片光明。

　　為了證明這種超常規的暴利是“千真萬確”的，銀廣夏不僅有財務報表，還有實實在在的物質投入。為生產那種能夠出口獲得巨額利潤的“萃取產品”，公司出資2.8億元，在安徽蕪湖建成“萃取產品”生產線，據稱這種用于出口的產品能獲得巨額利潤。在投產試車的典禮上，記者云集，熱鬧非凡。銀廣廈還放出口風，稱更大規模的生產線尚在申報過程中，投資將高達5億元。

　　而真實的情況是，銀廣夏根本就沒有所謂的“出口”，更沒有所謂的巨額利潤。有關媒體的調查已經表明，銀廣夏兩年來的全部對德出口不過480多萬美元。其中，2000年以后的出口額僅為3萬美元，哪來的“1.8億馬克”？

　　把一個子虛烏有的暴利故事在證券市場上信誓旦旦地講出來，本來已經是無恥的欺騙；現在，人們看到的不僅是天衣無縫的謊言、持之以恒的謊言，而且是數以億計資金投入做支撐的謊言。銀廣夏的這種膽大妄為、不惜代價的“造假工程”，足以讓傳統的瓊民源式的“造假報表”相形見絀。

　　當年瓊民源大膽以財務手法造假，其股價在兩年中上升了1000%以上。銀廣夏以出口“萃取產品”編織的美麗神話也令人目眩，其股價于是有機會一升再升，成為兩市升幅第二大的股票。不同的是，今天的投資人比當年已較為成熟。至少從銀廣夏的持股人數看，在行情最火時仍不足兩萬，明顯有莊家控盤跡象，而且成交量一直很小。而當年瓊民源有四五萬中小投資者搶入其中，莊家在停牌前全數出貨套利，受到傷害的普通投資人不計其數。而銀廣廈的謊言被揭穿及市場警醒較早，莊家搬起石頭砸了自己的腳。

　　證券市場上的大規模造假最終都要將“效果”體現于財務報表，以達到蒙騙公眾的目的。根據《刑法》第161條，這屬于“提供虛假財務會計報表罪”。由是，以往的監管主要針對技術性比較強的純財務手段造假。相較之下，類似銀廣夏通過編造出口合同、偽造出口貨單造假，手法就不那么為人們所熟知。如果加上審計師有心配合或無意疏忽，加上造假者不惜億金地投資添設備、假戲真做，而遠在德國的客戶神龍見首不見尾，銀廣夏本來算不得滴水不漏的騙局，就在相當長的時間內有了欺騙性。不過，一個憑空編造的、違背常識的利潤神話，終究是經不住調查檢驗的。在證券監管和輿論監督力度加大的背景下，銀廣夏已經相當頻繁地受到媒體質疑。無論從哪個角度看，騙局制造者在撒下彌天大謊后再想全身而退，已斷無可能。

　　銀廣夏上市公司造假問題在媒體披露后，財政部、證監會立即組成聯合調查組對事件立案調查。現已查明，廣夏(銀川)實業股份有限公司通過偽造購銷合同、偽造出口報關單、虛開增值稅專用發票、偽造免稅文件和偽造金融票據等手段，虛構主營業務收入，虛構巨額利潤。同時也已查明，深圳中天勤會計師事務所及其簽字注冊會計師違反法律法規和職業道德，為銀廣夏公司出具嚴重失實的無保留意見的審計報告。

　　(注：本文為蔡慎坤先生授權新浪網獨家發布，嚴禁轉載！)

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