莫高股份股改網上投資者交流會精彩回放

　　甘肅莫高實業發展股份有限公司董事長王哲生先生致辭

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者和所有關心莫高股份(資訊 行情 論壇)發展的朋友們:

　　大家下午好！

　　今天，我們非常高興地通過中國證券網就甘肅莫高實業發展股份有限公司

　　莫高股份自2004年3月24日成功上市以來，公司董事會、管理層嚴格履行作出的承諾，公司的法人治理結構進一步完善，各個方面的工作均有序展開。兩年來，廣大投資者和各界朋友給予了公司更多的理解和支持，始終與公司同舟共濟，給公司提供了強大動力。在此，我代表公司董事會、管理層以及全體員工再次向廣大投資者和各界朋友表示誠摯的謝意。

　　股權分置改革不僅是中國資本市場的一項重要制度改革，是具有里程碑意義的大事。莫高股份股權分置改革方案如果能夠順利通過并實施，將有助于流通股東和非流通股東形成統一的價值判斷標準、共同的價值取向和共同的利益基礎，有助于全面完善公司的法人治理結構，形成真正意義上的現代企業制度，確保莫高股份誠信經營、規范治理、和諧發展。也只有這樣，莫高股份才能夠最大限度地保障全體股東特別是流通股東的長遠利益，使各位股東得到合理而滿意的投資回報。

　　基于上述愿望，莫高股份高度重視并積極推進這次股權非置改革。為此，我們聘請了華龍證券和國聯證券為保薦機構，在借鑒已經完成股改的上市公司成功經驗的基礎上，結合莫高股份的實際情況，并綜合考慮各方利益制定了股改方案。在方案公布后，董事會通過設置熱線電話、傳真、電子信箱和拜訪投資者等多種形式，多層次、多渠道、多角度地與投資者進行交流溝通，聽取大家的意見和建議。今天又以網上路演這一重要形式再次與大家交流，根本目的在于和投資者一道推動公司股改，促進公司持續、健康、穩健發展。

　　今天的網上交流活動，我們是抱著互信、務實、平等、協商、共贏的態度而來的。我們衷心希望各位流通股股東對莫高股份股改方案給予理解、認可和支持，并與非流通股東達成共識。我相信，莫高股份成為治理規范、主業突出、持續盈利的上市公司不僅是公司管理層和全體員工的奮斗目標，也是全體股東的希望所在。信心是旗幟、精神是力量、大家的支持和理解就是我們強大的動力。我們對莫高股份的未來發展充滿信心，相信各位股東也絕不會為贊成我們提出的股改方案而后悔！

　　最后，祝愿大家今天的堅決支持成為明天的豐碩回報！

　　謝謝大家！

　　出席嘉賓　　

　　甘肅莫高實業發展股份有限公司董事長　　　　　　　　王哲生先生

　　甘肅莫高實業發展股份有限公司

　　副董事長、總經理　　　　　　　　趙國柱先生

　　甘肅莫高實業發展股份有限公司董事會秘書　　賈洪文先生

　　甘肅莫高實業發展股份有限公司財務總監　　　　　金寶山先生

　　華龍證券投資銀行部執行董事　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　邱金輝先生

　　華龍證券投資銀行部業務董事　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　郭喜明先生

　　國聯證券有限責任公司副總裁　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　殷卓偉女士

　　國聯證券有限責任公司保薦代表人　　　　　　　　　　　　　　江紅安先生

　　股改篇

　　問：公司設計股權分置改革方案的基礎是什么？

　　王哲生答：股權分置問題的解決，使得流通股股東的利益和非流通股股東的利益統一起來，上市公司的治理結構將得到進一步完善。股權分置改革也為公司今后能通過創新的金融品種和創新的資本運作方式實施整合、購并奠定良好的基礎。以上這些都將有利于上市公司的未來發展及其價值的提升。所有這些都是公司設計股權分置方案的基礎和出發點。謝謝！　

　　問：你們對方案獲得通過有沒有信心？

　　趙國柱答：股權分置改革無論對于中國證券市場、還是公司的長遠發展，都具有重大意義和深遠影響。公司本次股權分置改革方案對于對價的支付進行了合理測算，我們相信該方案能夠充分保護流通股股東的利益。從這一點來講，對于本次方案的順利通過，我們還是非常有信心的。謝謝您的提問！　

　　問：公司能否保證公司的業績在股改完成后維持平穩增長？

　　賈洪文答：公司在股改完成后，股東的利益將趨于一致，這對公司今后的穩定發展提供了保證。公司在發展的方向上以及在如何更有效的利用好資源把我們的主業做強做大方面將更加明確，所以我認為這對保證公司長期穩定的發展能夠起到積極的作用。謝謝!　

　　問：請問董事長，如果大多數股東認為對價低，有調整的空間和可能嗎？

　　王哲生答：從預案每10股流通股獲得3股的對價來看，接近市場的平均送達水平，從送出率來看，公司非流通股股東的送出率高達20.39%，高于市場的平均水平，體現了非流通股股東的誠意。另外，自從對價預案公告后，我們一直在傾聽流通股股東的意見，最后的方案將視與流通股股東的溝通結果而定。謝謝！　

　　問：支付對價是不是對流通股東投資虧損的補償？　

　　賈洪文答：股權分置改革是非流通股股東為獲得所持

　　問：如果公司方案通過，公司股票獲得全流通，你們壓力肯定也不小，要是股價下跌，你們會采取什么樣的措施？

　　趙國柱答：公司股票全流通后，股東價值最大化直接體現為公司市值最大化，在這一點上，無論非流通股股東和流通股股東以及公司管理層的目標是一致的。股票市場價格總是有波動的，這是一條客觀規律，無論股票是上漲還是下跌，公司管理層將一直將投資者關系工作放到重要位置，爭取讓投資者更了解公司，爭取股票的市場價格能公允反映公司的價值。謝謝！　

　　經營發展篇

　　問：介紹一下公司所屬行業的發展趨勢。

　　王哲生答：公司大麥芽產業經過近十年高速發展階段，因國家產業政策調整和市場供需環境變化等因素，國內大麥芽行業逐步進入成熟穩定發展階段，利潤率保持在一個相對合理的水平，預計今后一定時期公司大麥芽產業將保持平穩發展；葡萄酒行業目前在我國屬朝陽產業，發展潛力巨大，未來幾年將得到快速發展，公司將力爭在2-3年時間內使葡萄酒產業較快增長；甘草藥品行業仍有發展空間，公司擁有資源優勢、技術優勢、研發優勢，未來幾年通過加大新產品研發力度，提高產品的附加值，公司甘草系列產品將會得到持續發展。謝謝！　

　　問：公司的核心競爭力？

　　趙國柱答：公司的大麥芽和葡萄酒業務，明顯的差別競爭優勢。公司將業務重點定位于葡萄酒產業，通過技術創新、經營創新和制度創新，以差異華經營為發展目標，不斷做大做強葡萄酒業務，從而形成企業特有的差別競爭優勢。同時公司成功通過了ISO9002國際質量體系認證和ISO14001環境管理體系認證，具有很強的市場競爭能力。謝謝！　

　　問：公司能實現未來的目標嗎？董事長對此是否能夠穩操勝券？　

　　王哲生答：我對公司實現未來的發展目標充滿信心。公司所處的行業及其在行業內的地位，可持續發展的戰略等對公司實現上述目標具有積極的作用。我們將傾力而為，保持公司的穩健發展。謝謝！　

　　問：公司的產品在同行業中競爭優勢體現在哪里？

　　趙國柱答：完整的產業鏈優勢、產品的質量優勢、品牌優勢、規模優勢、技術優勢。謝謝！　

　　問：公司業績為什么下滑？

　　金寶山答：公司2005年經營業績出現下滑的主要原因是：因國家產業政策調整和市場供需環境的變化，公司主要原料收購價格大幅上升，導致公司主營產業大麥芽和葡萄酒的生產成本大幅提高，盈利空間減小。此外，鐵路運輸緊張，產品無法按計劃外運，也是導致經營業績下滑的重要原因。謝謝!　

　　問：請問貴公司未來幾年的整體經營目標是什么？

　　王哲生答：未來幾年，公司將繼續致力于發展現有產業，發揮大麥芽產業的規模優勢，保持大麥芽產業穩定、持續發展；葡萄酒產業將是公司今后發展的重點，力爭用2-3年時間使葡萄酒產業取得較快增長；積極尋求戰略合作伙伴，形成優勢互補，帶動和提升公司主營大麥芽和葡萄酒產業。謝謝！　

　　問：請評價一下公司現金流狀況？

　　金寶山答：公司能夠滿足日常運營的自給，而且能夠償還到期的銀行的利息，償還能力非常不錯的。謝謝!　

　　問：入關對公司有哪些影響？

　　王哲生答：隨著入關后大麥芽和葡萄酒進口關稅的降低，對公司大麥芽和葡萄酒產業將造成一定影響，價格優勢逐步弱化。但國內大麥芽仍存在缺口，進口大麥芽處于補充地位，因此對公司大麥芽的銷售市場不會產生較大影響；葡萄酒產業在我國剛剛起步，未來發展潛力巨大，雖然會受到進口葡萄酒的沖擊，但機遇大于挑戰，葡萄酒行業快速發展的趨勢不會改變。謝謝！　

　　問：今后計劃如何提高品牌知名度？　

　　趙國柱答：公司以質量和信譽作為品牌立足的根本，實施品牌戰略，以客戶需求為專注焦點。我們要努力做到技術領先一步，質量高人一等，成本低人一塊，服務優人一籌，爭創馳名

　　文字整理　潘建樑　　　攝影　駱民