黒化股份股權(quán)分置改革網(wǎng)上交流會(huì)精彩回放

　　路演嘉賓

　　黑化股份(資訊 行情 論壇)有限公司董事長(zhǎng) 閻樹忠先生

　　黑化股份有限公司董事、總經(jīng)理 朱勛績(jī)先生

　　黑化股份有限公司董事、董事會(huì)秘書 王宏偉先生

　　黑化股份有限公司總會(huì)計(jì)師 劉亞芳女士

　　黑化股份有限公司

　　海通證券投資銀行部高級(jí)融資副總監(jiān)、保薦代表人 孫劍峰先生

　　黑化股份有限公司董事長(zhǎng)閻樹忠致詞

　　尊敬的各位朋友，女士們、先生們：

　　大家好！首先我代表黑龍江黑化股份有限公司董事會(huì)和全體員工向長(zhǎng)期信賴和支持黑化股份的投資者、各界朋友表示誠(chéng)摯的謝意，并感謝全景網(wǎng)提供了黑化股份與投資者的溝通平臺(tái)。

　　黑龍江黑化股份有限公司是國(guó)家大型一檔綜合性煤化工企業(yè)，1998年以黑化集團(tuán)有限公司為獨(dú)家發(fā)起人，募集設(shè)立的股份有限公司。公司主要產(chǎn)品為：焦炭產(chǎn)品年生產(chǎn)能力80萬(wàn)噸，是東北及內(nèi)蒙古北部地區(qū)重要商品焦炭生產(chǎn)基地；年產(chǎn)合成氨15萬(wàn)噸，尿素26萬(wàn)噸，硫銨0.8萬(wàn)噸，是黑龍江省三大化肥基地之一；年產(chǎn)3萬(wàn)噸甲醇裝置、年產(chǎn)7萬(wàn)噸煤化工產(chǎn)品生產(chǎn)裝置(其中焦油5萬(wàn)噸，粗苯1.2萬(wàn)噸，硫銨0.8萬(wàn)噸)，是黑龍江省最大的煤化工基地。目前公司產(chǎn)品已開發(fā)出焦化、化肥、化工三大系列46個(gè)品種規(guī)格，其中多種產(chǎn)品出口，煤瀝青出口俄羅斯、印度；蒽油出口韓國(guó)、日本；粗苯出口韓國(guó),尿素出口韓國(guó)、菲律賓、越南。黑化股份有限公司通過(guò)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，銷售收入及利稅總額逐年遞增。同時(shí)公司是黑龍江省支持發(fā)展的十大企業(yè)集團(tuán)之一，也是黑龍江省出口創(chuàng)匯先進(jìn)企業(yè)。

　　對(duì)于黑化股份而言，本次股權(quán)分置改革方案堅(jiān)持了保護(hù)流通股東利益的原則，在保證流通股東基本利益的同時(shí)，我們還希望以本次股權(quán)分置改革為契機(jī)，為流通股東遠(yuǎn)期利益打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，發(fā)揮資源的協(xié)同效應(yīng)，保證公司的持續(xù)、健康發(fā)展。這是黑化股份為早日成為國(guó)際一流的企業(yè)而邁出的重大戰(zhàn)略步驟。

　　我們相信在廣大股東和社會(huì)各界朋友的關(guān)心、支持和幫助下，通過(guò)廣泛的溝通與交流，通過(guò)我們腳踏實(shí)地的工作，黑化股份股權(quán)分置改革工作一定能夠取得圓滿成功。在我們的共同努力下，黑化股份一定能夠發(fā)展成為具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力的國(guó)際一流企業(yè)，以優(yōu)良的業(yè)績(jī)回報(bào)廣大股東、回報(bào)社會(huì)！回顧歷史，黑化股份的昨天是令人矚目的；把握現(xiàn)在，黑化股份的今天是生機(jī)盎然的；展望未來(lái)，黑化股份的明天將會(huì)更加燦爛輝煌。

　　謝謝大家！

　　黑化股份有限公司董事、總經(jīng)理朱勛績(jī)總結(jié)發(fā)言

　　各位投資者、各位網(wǎng)友：

　　非常感謝大家對(duì)黑化股份的熱情關(guān)注和積極的建議。通過(guò)兩個(gè)小時(shí)的網(wǎng)上交流和溝通，我們加深了彼此之間的了解，為日后建立長(zhǎng)期信任的關(guān)系奠定了良好的基礎(chǔ)。相信通過(guò)本次網(wǎng)上交流，大家對(duì)公司股權(quán)分置改革方案的具體內(nèi)容、設(shè)計(jì)原則以及公司未來(lái)良好的成長(zhǎng)性和發(fā)展戰(zhàn)略已經(jīng)有了更加全面的了解。黑龍江黑化股份有限公司的大股東和流通股股東一樣，對(duì)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展抱有很大期望。我們對(duì)黑龍江黑化股份有限公司成為具有國(guó)際一流水平的現(xiàn)代化企業(yè)充滿了信心。現(xiàn)在黑化股份正處于健康的發(fā)展時(shí)期，要獲得更大的發(fā)展，離不開全體股東的鼎力支持，黑化股份必將以更好的業(yè)績(jī)來(lái)回報(bào)廣大投資者的支持和關(guān)心!

　　由于時(shí)間關(guān)系，我們無(wú)法一一回答投資者提出的問(wèn)題，對(duì)各位提出的寶貴意見我們將進(jìn)行認(rèn)真研究和處理。此次網(wǎng)上交流會(huì)后，我們還將進(jìn)一步加強(qiáng)與流通股股東和機(jī)構(gòu)投資者間的溝通，力爭(zhēng)在充分溝通的基礎(chǔ)上，獲得廣大投資者對(duì)公司股改方案的理解與認(rèn)同，使股改工作在所有股東共贏的基礎(chǔ)上取得成功。最后誠(chéng)摯地希望廣大投資者一如既往地支持黑化股份的發(fā)展和未來(lái)！

　　股改篇

　　問(wèn)題：方案是如何考慮各方利益的平衡的？是如何維護(hù)公眾股股東權(quán)益的？

　　閻樹忠：利益保護(hù)體現(xiàn)在以下幾方面：

　　1、黑化股份自公告進(jìn)行改革之日起至5月22日，通過(guò)投資者懇談會(huì)、網(wǎng)上路演、走訪投資者等多種方式組織非流通股股東與流通股股東進(jìn)行充分溝通和協(xié)商，同時(shí)對(duì)外公布熱線電話、傳真及電子信箱，廣泛征集流通股股東的意見。2、股權(quán)分置改革方案表決必須經(jīng)參加表決的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)，并經(jīng)參加表決的流通股股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)；3、相關(guān)股東會(huì)議召開前公告刊登多次催告通知；4、為流通股股東參加表決提供網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)(包括交易系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng))。

　　問(wèn)題：對(duì)價(jià)方案設(shè)定的依據(jù)是什么？

　　閻樹忠：股權(quán)分置問(wèn)題的解決，使得流通股股東的利益和非流通股股東的利益統(tǒng)一起來(lái)，上市公司更注重和投資者的溝通與交流，上市公司的治理結(jié)構(gòu)將得到進(jìn)一步完善。比如，今后上市公司大股東惡意掏空上市公司、違規(guī)占用上市公司資源、利用上市公司進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的現(xiàn)象將得到有效抑制；上市公司惡意圈錢的行為也將得到進(jìn)一步的自我約束。最后，股權(quán)分置改革也為公司今后能通過(guò)創(chuàng)新的金融品種和創(chuàng)新的資本運(yùn)作方式實(shí)施整合、購(gòu)并奠定良好的基礎(chǔ)。以上這些都將有利于上市公司的未來(lái)發(fā)展及其價(jià)值的提升。所有這些都是公司設(shè)計(jì)股權(quán)分置方案的基礎(chǔ)和出發(fā)點(diǎn)。

　　問(wèn)題：請(qǐng)問(wèn)保薦人，你們是根據(jù)什么計(jì)算出10送3.03的對(duì)價(jià)？

　　孫劍峰：目前股權(quán)分置改革方案的平均對(duì)價(jià)水平在10送3左右,雖然黑化股份的業(yè)績(jī)并非績(jī)優(yōu),但是為了順利實(shí)施股改,非流通股東會(huì)考慮目前的溝通現(xiàn)狀進(jìn)行可能的調(diào)整。

　　問(wèn)題：公司的股權(quán)分置改革能為投資者帶來(lái)哪些實(shí)在的好處？

　　王宏偉：股權(quán)分置改革將有效地改善公司的治理結(jié)構(gòu)。在股權(quán)分置狀態(tài)下，公司的非流通股股東和流通股股東的利益是割裂的，非流通股股東更多考慮公司的凈資產(chǎn)值，而流通股股東則更多考慮公司的二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)，雙方難免會(huì)發(fā)生利益沖突，如高價(jià)增發(fā)、配股等。而股權(quán)分置改革后，雙方的利益取向會(huì)趨于一致，大股東更關(guān)心公司價(jià)值的提升和股價(jià)表現(xiàn)，公司治理結(jié)構(gòu)獲得改善，上市公司也因此獲得更為堅(jiān)實(shí)的發(fā)展基礎(chǔ)。同時(shí)，股權(quán)分置改革后，公司也將能夠以換股方式從事戰(zhàn)略并購(gòu)擴(kuò)張，在并購(gòu)中為股東創(chuàng)造更多價(jià)值。最后，股權(quán)分置改革后，對(duì)管理層的激勵(lì)也將獲得更多的手段，如期權(quán)激勵(lì)等，這樣將使管理層的利益和股東的利益也趨于一致，使公司治理進(jìn)一步得以改善。

　　問(wèn)題：本次股權(quán)分置改革工作的時(shí)間安排。

　　閻樹忠：1.本公司董事會(huì)將申請(qǐng)公司

　　2.本公司董事會(huì)將在5月30日之前(含當(dāng)日)公告非流通股股東與流通股股東溝通協(xié)商的情況、協(xié)商確定的改革方案，并申請(qǐng)公司股票于公告后下一交易日復(fù)牌。

　　3.如果本公司董事會(huì)未能在5月30日之前(含當(dāng)日)公告協(xié)商確定的改革方案，本公司將刊登公告宣布取消本次相關(guān)股東會(huì)議，并申請(qǐng)公司股票于公告后下一交易日復(fù)牌。

　　4.本公司董事會(huì)將申請(qǐng)自相關(guān)股東會(huì)議股權(quán)登記日6月5日的次一交易日起至改革規(guī)定程序結(jié)束之日公司股票停牌。

　　問(wèn)題：實(shí)施股權(quán)分置改革對(duì)公司治理有什么影響？

　　朱勛績(jī)：實(shí)施股權(quán)分置改革促進(jìn)公司的內(nèi)部管理，使得公司法人治理結(jié)構(gòu)更加趨于合理、趨于現(xiàn)代化管理。

　　問(wèn)題：作為小股東,我們會(huì)鄭重地行使好自己的投票權(quán)利的,但我們更希望黑化股份股改方案通過(guò)后的市場(chǎng)表現(xiàn)會(huì)讓我們的決定是正確的。你會(huì)為我們流通股東打氣鼓勁嗎？

　　王宏偉：我想說(shuō)的是：謝謝您對(duì)我們一貫的信任和支持，您應(yīng)該相信您的選擇，您的選擇非常正確。謝謝！

　　經(jīng)營(yíng)發(fā)展篇

　　問(wèn)題：您認(rèn)為，貴公司的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)是什么？

　　朱勛績(jī)：公司產(chǎn)品符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，公司運(yùn)作規(guī)范，質(zhì)地優(yōu)良，發(fā)展前景廣闊。

　　公司目前已聚集了一批國(guó)內(nèi)外的優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)管理與技術(shù)人才。此外，公司還與多所高校和科研院所建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系，充分利用外部資源作為公司研究開發(fā)的重要支撐。

　　我公司的產(chǎn)品具備很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，達(dá)到國(guó)際同行同類產(chǎn)品水平。技術(shù)領(lǐng)先、規(guī)模化經(jīng)營(yíng)均降低了產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。與國(guó)內(nèi)其他同行相比，我們有技術(shù)優(yōu)勢(shì)；與國(guó)外同行競(jìng)爭(zhēng)，我們有價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

　　問(wèn)題：請(qǐng)問(wèn)公司目前的生產(chǎn)能力？

　　朱勛績(jī)：焦炭產(chǎn)品年生產(chǎn)能力80萬(wàn)噸，是東北及內(nèi)蒙古北部地區(qū)重要商品焦生產(chǎn)基地；年產(chǎn)合成氨15萬(wàn)噸，尿素26萬(wàn)噸，硫銨0.8萬(wàn)噸，是黑龍江省三大化肥基地之一；年產(chǎn)3萬(wàn)噸甲醇裝置、年產(chǎn)7萬(wàn)噸煤化工產(chǎn)品生產(chǎn)裝置(其中焦油5萬(wàn)噸，粗苯1.2萬(wàn)噸，硫銨0.8萬(wàn)噸)，是黑龍江省最大的煤化工基地。

　　問(wèn)題：請(qǐng)問(wèn)公司以后的發(fā)展重點(diǎn)是焦化還是化工或者是二者并舉？

　　閻樹忠：重點(diǎn)是發(fā)展煤化工,鞏固原有的焦化,發(fā)展煤化工的重點(diǎn)放在碳一化工和精細(xì)化工上。

　　問(wèn)題：公司最大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在哪些方面？

　　閻樹忠：首先我公司在上市公司中的治理結(jié)構(gòu)是比較合理的，公司的業(yè)務(wù)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，資產(chǎn)也很完整。

　　其次，我公司所處的行業(yè)具有一定的特殊性，我公司在這個(gè)行業(yè)積累了40年的經(jīng)驗(yàn)，技術(shù)和管理優(yōu)勢(shì)明顯。

　　第三，區(qū)位優(yōu)勢(shì)。我公司位于東北老工業(yè)基地，環(huán)境、政策均對(duì)企業(yè)的發(fā)展有利。

　　第四，低成本優(yōu)勢(shì)。

　　第五，由于公司本身是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的產(chǎn)物，因此幾十年的歷練，公司應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較強(qiáng)。

　　第六，品牌優(yōu)勢(shì)。

　　問(wèn)題：三年以后貴公司的目標(biāo)市場(chǎng)定位，將采取哪些措施和步驟。

　　閻樹忠：公司將大力發(fā)展精細(xì)化工產(chǎn)品，以自產(chǎn)中間產(chǎn)品一氧化碳、氧氣、甲醇為原料，采用先進(jìn)技術(shù)，充分發(fā)揮氣體產(chǎn)品多、液體產(chǎn)品多的優(yōu)勢(shì)，組合開發(fā)具有高科技含量、高附加值的產(chǎn)品。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和國(guó)內(nèi)、國(guó)外先進(jìn)化工生產(chǎn)技術(shù)，重點(diǎn)發(fā)展復(fù)合肥、碳一化學(xué)品，形成新的產(chǎn)品鏈和核心產(chǎn)品，以調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局。同時(shí)與國(guó)內(nèi)外科研機(jī)構(gòu)合作，積極開發(fā)和利用新技術(shù)，加快新技術(shù)的工業(yè)化步伐。選擇有一定開發(fā)基礎(chǔ)的煤氣化(資訊 行情 論壇)制甲醇技術(shù)、由甲醇制乙烯和丙烯技術(shù)，重點(diǎn)突破，爭(zhēng)取早日建設(shè)形成工業(yè)化裝置。根據(jù)國(guó)家發(fā)展石油替代產(chǎn)品的總體戰(zhàn)略，配套建設(shè)具有優(yōu)勢(shì)的石油替代產(chǎn)品。建設(shè)年產(chǎn)40萬(wàn)噸甲醇和10萬(wàn)噸二甲醚裝置。開發(fā)和生產(chǎn)甲醇摻燒汽油和二甲醚摻燒柴油的新型

　　問(wèn)題：請(qǐng)問(wèn)貴公司對(duì)自己目前的財(cái)務(wù)狀況是否比較滿意？哪些是較為薄弱的地方？

　　劉亞芳：公司目前的財(cái)務(wù)狀況比較好，負(fù)債適度，現(xiàn)金流順暢，較為薄弱的地方是管理費(fèi)用偏高，公司已經(jīng)著手進(jìn)行控制，目前費(fèi)用增長(zhǎng)較快的趨勢(shì)已經(jīng)得到控制。

　　問(wèn)題：有無(wú)控股股東違規(guī)占用資金情況？

　　王宏偉：公司已經(jīng)解決了以前存在的大股東占用問(wèn)題。今后將嚴(yán)格按照“五分開”的要求，規(guī)范運(yùn)作。

　　問(wèn)題：請(qǐng)介紹一下貴公司的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。

　　閻樹忠：黑化在“十一五”期間，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將由現(xiàn)在的焦化、化肥、化工三大系列四十六種規(guī)格產(chǎn)品拓展成焦化、化肥、化工、碳一化學(xué)品四大系列八十多種規(guī)格產(chǎn)品，銷售收入將達(dá)到40億元人民幣。

　　(何敬東整理)