中科英華股權分置改革網上投資者交流會精彩回放

　　路演嘉賓

　　中科英華(資訊 行情 論壇)高技術股份有限公司董事長　　陳　　遠

　　中科英華高技術股份有限公司董事會秘書　　袁　　梅

　　中科英華高技術股份有限公司財務總監　　張寶中

　　海通證券股份有限公司投資銀行部副總經理　　李保國

　　海通證券股份有限公司投資銀行部高級項目經理　　潘　　晨

　　平安證券有限責任公司企業并購部總經理　　陳朗平

　　平安證券有限責任公司企業并購部高級經理　　吳永平

　　中科英華董事長陳遠先生致詞

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者和各位關心中科英華的朋友：

　　大家好！

　　首先我代表中科英華高技術股份有限公司董事會歡迎各位參加今天的網上交流活動，并對各位長期以來對中科英華的支持與厚愛表示衷心的感謝！　

　　中科英華的前身是于1997年上市的長春熱縮。公司重組后，新股東杉杉集團、華創投資與公司原控股股東中國科學院長春應用化學研究所共同努力，在夯實主業基礎的同時，向公司注入了大量優質資產。經過幾年來的穩健經營與資本運作，公司兩大主營業務石油

　　其中，石油化工產業中，公司的熱縮材料研制與輻照加工技術均居于國內領先水平，公司在湖州投資建設的亞洲最大的輻照加工中心將于今年6月投入使用。隨著湖州輻照加工中心的投入使用和研發技術的進一步提高，公司的主營業務盈利能力將充分體現。

　　與此同時，新注入的石油開采業務發展迅猛，在2005年已實現凈利潤超過3500萬元，目前仍保持著較快的發展速度，在公司第一季度季報中已經將石油并入主營業務，并致力打通包括上游油田投資和下游功能高分子材料一體的石油化工產業鏈。

　　電子信息材料產業方面，惠州聯合銅(資訊 論壇)箔采取自主研制開發的生產研制開發的技術和設備，配套部分進口設備，創立了具有國際先進水平和自主知識產權的超厚銅箔以及雙面光銅箔的生產工藝和技術，產能大約為每年2100噸。

　　公司2003年、2004年和2005年連續三年生產的鋰電池用電解銅箔的國內市場占有率達50%左右，國內市場排名第一，成為國內高檔銅箔加工行業的龍頭企業。其中，公司在鋰電池行業的銅箔市場占有率已達到50%；公司目前還將致力于汽車電路板的超厚銅箔市場，目前完成研發，正逐步進入市場。隨著銅箔需求市場的快速增長，公司的銅箔產品將為公司帶來持久穩定的收益。

　　而公司的重要風險投資項目———久游網也取得了良好的效果。定位于互動娛樂綜合門戶網站的久游網吸引了包括全球最大私募基金美國凱雷集團等眾多投資者參與投資；久游網已于2005年四季度開始盈利。

　　真心希望廣大的股東朋友能夠以戰略的眼光繼續支持中科英華，誠摯地邀請廣大股東積極行使投票權，支持公司本次

　　今天，我們抱著誠懇、協商、共贏的愿望舉辦本次活動，希望能夠與各位朋友進行坦誠的交流，歡迎大家提出寶貴的意見和想法，在廣泛交流的基礎上達成共識，實現我們共同的目標。

　　謝謝大家！

　　股改篇

　　問：公司進行此次股改的最大動力是什么?

　　陳遠：股權分置是歷史原因形成的，這一現象是制約了我國資本市場穩定發展的基本制度問題，也是影響市場配置資源效率和國有資本有序流轉的重要因素。股權分置問題的存在，使得非流通股股東和流通股股東有著不同的利益基礎；同時，股權分置也造成二級市場股價不完全反映公司實際經營狀況，使得資本市場不能充分發揮價格發現和資源配置的功能。解決股權分置問題，將優化上市公司治理結構，是有利于上市公司全體股東的事情，非流通股股東與流通股股東均將受益。最大動力就是使公司得到最大最快的發展，給全體股東最大的回報。　

　　問：股權分置以后，對貴公司以后發展將帶來什么具體的好處？

　　袁梅：股權分置改革是一個根本解決公司治理問題的途徑，股權分置解決以后，流通股股東和原先的非流通股股東的利益更趨一致，對公司意味著有了一個更好的資本運作平臺，公司治理結構得到進一步完善，兩類股東擁有了共同的利益平臺，現有的非流通股股東將更加關注資本市場的變化，所以公司會有更加美好的未來，股東的回報也會更高更好。

　　問：在后股權分置時代，公司的投資者關系管理將會是什么樣的格局？對投資者服務方面會有什么變化？

　　袁梅：搞好投資者關系管理是我們長期重視和不斷探索改進的一個課題。2005年3月我曾經在上海證券報發表過一偏關于投資者關系管理的文章，我認為投資者關系管理是上市公司發展過程中一個十分重要的工作內容，將會越來越對公司的發展起到重要的影響。我們相信隨著股權分置問題的解決，我們將積累更多的經驗，為投資者提供更好的服務。

　　問：公司這次采取送股的方式作為對價支付？為什么不采取其他方式呢？　

　　李保國：股權分置改革常見的方案不外乎兩大類：股權結構調整類和權證類。送股、轉增和縮股實質上都是一樣的，即調整非流通股股東、流通股股東持有上市公司的股份比例，非流通股股東持股比例下降、流通股股東持股比例上升，這三種方案同屬于股權結構調整類，這三種方式中我們認為送股是優先選擇，一是公司目前的股本結構，進行送股沒有問題；二是送股這種方式簡單明了、干凈利落、自動到位、沒有資金需求，也能給流通股股東實在的利益。對于權證，公司由于規模小，不符合做權證的條件。

　　問：貴公司對股權分置改革實現雙贏是如何理解的？

　　袁梅：流通股股東在獲得對價后，在公司中的持股比例上升，在公司的權益增加，加強了對公司經營管理的話語權。　

　　問：你們保薦公司進行股改，你們看好公司的優勢在哪？

　　李保國：公司有非常杰出的管理團隊與科研團隊，主營業務科技含量很高，投資項目盈利前景明朗。我們看好公司的現在和未來，所以我們積極保薦該公司參與股改。

　　問：杉杉集團有限公司增持股份的意圖是什么，會不會對中科英華的未來發展帶來新的前景？杉杉集團如何看待旗下控股的上市公司，會不會出現利益轉移？　

　　陳遠：作為大股東，杉杉集團一直鼎立支持中科英華不斷做強做大。非流通股股東杉杉集團在股改前與中科院長春應化所簽訂受讓3000萬股的協議，這就表明杉杉集團對中科英華的發展很有信心，非常看重控股權地位，不打算減少對公司的股權，而且相信公司未來的基本面、二級市場形象將會更好。

　　經營發展篇

　　問：公司的方案是立足長遠。請問公司近三年的經營計劃，發展目標是怎樣的？

　　陳遠：公司近三年的整體經營目標：對原有的熱縮材料、高檔電解銅箔兩大主導產品加大資本、技術投入，在提高產品檔次、質量的前提下，擴大兩大主導產品在國內高端市場的占有率，并積極拓展國外市場；同時，利用業已形成的核心競爭優勢(技術、品牌、市場網絡等)適度擴大現有產品的生產規模，在時機成熟時利用合作、購并等多種手段進行橫向及縱向的延伸，特別是向礦產資源(包括石油、天然氣)等上游產品拓展，為公司進一步向新材料、新

　　問：公司在同行業中有什么優勢？　

　　袁梅：我們的優勢主要體現在技術方面。比如銅箔產品，2003年、2004年、2005年公司生產的鋰電池用電解銅箔的國內市場占有率達50%左右，國內市場排名第一，成為國內高檔銅箔加工行業的龍頭企業；同時，公司已經研發成功的汽車電路板用超厚銅箔已經開始進入市場，目前國內也只有中科英華一家生產該類產品。

　　公司在湖州建立的輻照加工技術基地今年6月投產后將是亞洲最大的輻照加工中心，并達到年加工45萬公里電線或與之相當的輻照產品能力；長春熱縮已經形成里一支較強的熱縮材料研制和生產隊伍，特別是35KV及以下電力電纜熱縮附件產品是更是政府采購的首選。

　　問：九游網何時上市？資源投資今年有什么計劃？新大股東無科技實力和背景，如何支持上市公司做大做強？

　　陳遠：九游網是著名風險投資機構的一個風險投資，上市是早晚的事情。但何時上市是牽涉到方方面面復雜的事情。很難保證。公司的經營管理層和董事會的很多人都是學理工科的背景，我們已經做的投資可以證明我們有非常好的眼光來尋求好的項目。大股東更多的是資金、機制和對管理層的激勵約束等方面更公司更大的支持。　　

　　問：公司采取哪些內部激勵機制來留住人才、激勵人才，特別是管理人員？

　　張寶中：公司招聘人才的政策很多，不同的人才不同的待遇。隨著股權分置改革的完成，期權期股的激勵方式將更吸引那些與公司有共同發展理念、對公司有高認同度的人才。　　

　　問：公司將石油資產納入合并報表是出于什么樣的戰略考慮？

　　陳遠：出于公司的發展戰略的考慮，以礦產資源(含石油)產業為依托，以資源的深加工技術為核心，以電力、石油、電子、汽車等支柱性行業為服務對象，是公司的發展戰略。　

　　問：公司的企業文化是什么？

　　袁梅：創業、創新、創造。

　　公司倡導情、義、容、信、直為共同的行為準則：

　　情：對待員工要講真情，同事之間要充滿友情，對待工作要有火一般的熱情，最終我們會激情奔放取得共同的成功；

　　義：公司內部要講義氣，對待朋友和合作伙伴要仗義，不發不義之財，要做正義之事；

　　容：海納百川，有容乃大，包容對手，寬容同事，但絕不縱容壞人壞事；

　　信：內部要絕對誠信，互相之間要絕對信任；對外要講信用，最終要得到最高的信譽；

　　直：為人要正直，講話要直率，辦事要直接，對困難和問題要敢于直面。(文字整理:陳　霞)