普潤(rùn)證券投資基金2005年第2季度報(bào)告

　　普潤(rùn)證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱本基金)基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)工商銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年7月20日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者

重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　1、 基金簡(jiǎn)稱：基金普潤(rùn)

　　2、基金運(yùn)作方式：契約型封閉式

　　3、基金合同生效日：2000年7月31日

　　4、報(bào)告期末基金份額總額：5億份

　　5、投資目標(biāo)：本基金為中小企業(yè)成長(zhǎng)型基金，將主要投資于創(chuàng)新型中小企業(yè)，包括技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新企業(yè)。投資目標(biāo)是在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的前提下采取積極進(jìn)取的投資策略，謀求基金財(cái)產(chǎn)增值和收益的最大化。

　　6、投資策略：本基金的投資組合應(yīng)本著分散性、安全性、收益性的原則，通過(guò)適當(dāng)?shù)膫}(cāng)位調(diào)整來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)、提升收益；優(yōu)化組合投資部分，綜合宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、企業(yè)和證券市場(chǎng)的因素，確定積極的投資組合，達(dá)到分散和降低投資風(fēng)險(xiǎn)，確�；�金財(cái)產(chǎn)安全，謀求基金長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的目的。

　　7、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：無(wú)

　　8、風(fēng)險(xiǎn)收益特征：無(wú)

　　9、基金管理人名稱：鵬華基金管理有限公司

　　10、基金托管人名稱：中國(guó)工商銀行

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)(未經(jīng)審計(jì))

　　1、 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　單位：人民幣元

　　2、 基金凈值表現(xiàn)

　　(1)本基金本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率

　　注：基金合同中未規(guī)定業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

　　(2)本基金自基金合同生效以來(lái)基金份額凈值的變動(dòng)情況走勢(shì)圖

　　四、 管理人報(bào)告

　　1、 基金經(jīng)理及助理簡(jiǎn)歷

　　楊建勛，普潤(rùn)基金經(jīng)理，男，1972年3月生，2000年畢業(yè)于北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位，具有4年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。2000年7月加入鵬華基金管理有限公司，先后任研究員、基金普豐基金經(jīng)理助理、鵬華中國(guó)50基金基金經(jīng)理助理。

　　胡建平，普潤(rùn)基金經(jīng)理助理，男，1973年12月生，1998年畢業(yè)于東北財(cái)經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位，7年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，先后任職于浙江證券、浙江天堂硅谷創(chuàng)業(yè)投資公司，2004年9月加入鵬華基金管理公司。

　　2、 基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說(shuō)明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同、招募說(shuō)明書(shū)等基金法律文件的約定，本著“誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)，取信于市場(chǎng)、取信于投資者”的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益，忠實(shí)履行基金管理職責(zé)。本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無(wú)損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、 本報(bào)告期內(nèi)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)和投資策略

　　二季度末，本基金的份額凈值為0.8840元，較上季度末下跌0.0179元，跌幅約為1.98%，同期上證指數(shù)和深證綜指分別下跌8.5%和12.1%。

　　二季度市場(chǎng)發(fā)生了重大變化，股權(quán)分置改革試點(diǎn)的推行改變了市場(chǎng)的定價(jià)環(huán)境，對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)明顯沖擊，同時(shí)經(jīng)濟(jì)減速下企業(yè)盈利周期變化對(duì)資產(chǎn)配置也產(chǎn)生了重大影響。本基金按照既定投資方針，順應(yīng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和市場(chǎng)偏好的變化，加大了對(duì)高速公路、食品等業(yè)績(jī)穩(wěn)定、估值偏低的公司的配置，取得較好成效。

　　我們認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)基本面和股權(quán)分置改革的政策將決定三季度的市場(chǎng)走向，一段時(shí)間之內(nèi)股改政策的影響將起到主導(dǎo)作用，股改提升優(yōu)質(zhì)股的價(jià)值將逐步為市場(chǎng)所認(rèn)識(shí)。結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的判斷，在行業(yè)配置和證券選擇上，我們堅(jiān)持以下游為配置重點(diǎn)，繼續(xù)加大對(duì)下游的投資權(quán)重。在下游行業(yè)中，我們將服務(wù)業(yè)作為關(guān)注的重點(diǎn)，優(yōu)先配置壟斷服務(wù)行業(yè)。對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性服務(wù)行業(yè)要考慮品牌和成長(zhǎng)性，如銀行、零售終端等。對(duì)中上游行業(yè)基本采用自下而上的選股方法。

　　五、投資組合報(bào)告(未經(jīng)審計(jì))

　　(一)本報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)本報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三)本報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　(四)報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)本報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　(六)投資組合報(bào)告附注

　　1、報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券中沒(méi)有發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查的、或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的股票。

　　2、報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名股票沒(méi)有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫(kù)。

　　3、其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　4、本基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　六、其他披露事項(xiàng)

　　本基金管理人投資本基金情況

　　本基金管理人投資本基金符合相關(guān)法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。本基金管理人持有本基金的份額在本報(bào)告期內(nèi)無(wú)變動(dòng) 。

　　七、 備查文件目錄

　　(一)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)普潤(rùn)證券投資基金設(shè)立的文件；

　　(二)、《普潤(rùn)證券投資基金基金合同》；

　　(三)、《普潤(rùn)證券投資基金托管協(xié)議》；

　　(四)、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照和公司章程；

　　(五)、報(bào)告期內(nèi)普潤(rùn)證券投資基金在指定報(bào)刊上各項(xiàng)公告的原稿。

　　(六)、存放地點(diǎn)：深圳市深南東路發(fā)展銀行大廈27層鵬華基金管理有限公司

　　(七)、查閱方式：投資者可在基金管理人營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購(gòu)買復(fù)印件，或通過(guò)本基金管理人網(wǎng)站(http：//www.phfund.com.cn)查閱。

　　投資者對(duì)本報(bào)告書(shū)如有疑問(wèn)，可咨詢本基金管理人鵬華基金管理有限公司，本公司已開(kāi)通客戶服務(wù)系統(tǒng)，咨詢電話：(0755)82353668。

　　鵬華基金管理有限公司

　　2005年7月21日（來(lái)源：上海證券報(bào)）