廣安愛眾(600979)對外投資公告

　　特別提示

　　本公司及董事會全體成員保證公告內容的真實、準確和完整，對公告的虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏負連帶責任。

　　一、對外投資概述

　　根據公司2005年4月14日召開的第一屆董事會第十七次會議決議，同意公司控股子公司岳池愛眾發電有限公司注冊資本由3000萬元增資到10000萬元，由原股東按原持股比例增資；同意四川岳池愛眾電力有限公司(以下簡稱“電力公司”)與四川岳池愛眾發電有限公司(以下簡稱“發電公司”)合并；同意在適當時候，收購銀泰投資公司在岳池愛眾電力有限公司與岳池愛眾發電有限公司合并后的新公司的19%的股權，該議案還需提交公司2004年度股東大會審議。

　　二、投資主體介紹

　　1、岳池愛眾電力有限公司

　　岳池愛眾電力有限公司由股份公司和四川岳池銀泰投資(控股)有限公司(以下簡稱“銀泰投資”)共同出資設立，注冊資本3000萬元，股份公司持股比例為51%，銀泰投資為49%。

　　截止2004年12月31日，總資產為14，259.86萬元，凈資產為4，610.10萬元，2004年實現主營業務收入7，474.90萬元，凈利潤249.86萬元。

　　2、岳池愛眾發電有限公司

　　四川岳池愛眾發電有限公司是四川愛眾投資控股集團有限公司(以下簡稱“愛眾集團”)和四川岳池銀泰投資(控股)有限公司(以下簡稱“銀泰投資”)共同出資設立的有限責任公司，出資比例分別為51%和49%，注冊資本為3000萬元。股份公司根據發展戰略，按預定計劃于2004年9月以1530萬元收購了愛眾集團持有的51%的股份，成為該公司的控股股東。該公司電站裝機容量3.9萬千瓦，滿負荷發電的情況下年發電量約2億千瓦時。

　　截止2004年12月31日，總資產為327，358，560.45元，凈資產1，714，731.27元，2004年實現主營業務收入15，208，839.73元，凈利潤4091872.38元。

　　三、投資實施計劃

　　第一步，發電公司的股東進行債轉股，股份公司與銀泰投資將對發電公司借款7000萬元轉為資本金，進行同比例增資，使發電公司的注冊資本金增加到1億元，為將來整合后的新公司降低資產負債率、提高償債能力打下基礎。

　　第二步，采取吸收合并的方式，整合岳電公司和發電公司，成立新公司(以下簡稱“新公司”)，新公司的注冊資本將達到13000萬元，股份公司持股比例為51%，銀泰投資為49%；

　　第三步，增大持股比例，加強對新公司公司的控制。即股份公司收購銀泰投資所持合并后新公司的19%股權(收購價格預計為2470萬元)，持股比例達到70%。

　　四、投資前景和風險提示

　　1、 投資前景

　　投資完成后新公司集發、供、輸、配電一體，總資產將達4.6億元，預計主營業務收入達1.1億元，凈利潤達1500萬元左右.同時，新公司核心競爭力和市場抗風險能力將得到明顯提高.

　　2、 風險提示

　　(1)、行業風險

　　根據我國《電力法》，電力商品逐步執行同網、同質、同價政策，未來發電企業將實行競價上網，由于新公司自發電量在本區域不能全部消化，部分多余電量將采取競價上網方式消化，因此新公司管理水平、發電成本將影響其上網競爭力。對策：新公司成立后，將加強技術改造，擴大生產能力，提高管理水平，努力降低成本，以規模、質量、高效服務來提高公司競爭力。

　　(2)、政策性風險

　　電力行業是國家重點扶持和發展的公用基礎行業，但在電價、稅收及管理市場化等方面的改革正處于深化過程中，國家宏觀政策的調整也會對公司經濟效益產生一定的政策風險。對策：新公司將加強對國家宏觀經濟形勢的研究和追蹤，生產經營將針對國家經濟政策的變動而采取相應的對策，并積極爭取國家對西部地區資源開發的優惠政策及地方相關優惠政策。

　　五、對公司的影響

　　該項投資是貫徹本公司長遠發展戰略的一個重要舉措，可以為公司帶來較為穩定的長期收益，符合公司的長遠發展戰略。

　　六、備查文件

　　本公司一屆十七次董事會決議

　　四川廣安愛眾(資訊 行情 論壇)股份有限公司董事會

　　二00五年四月十八日