⊙記者 嚴翠 ○編輯 孫放
國企改革緊鑼密鼓之際，廈門國資也拋出了一份市場罕見的方案，擬將旗下建發股份的供應鏈運營業務與房地產開發業務分立上市，其中建發股份將存續經營供應鏈業務，分立而出的建發發展則將承接原上市公司的房地產業務，并在上交所[微博]上市。此前，A股較著名的分立上市案例為東北高速分立為龍江交通、吉林高速。此次，作為被分立方及存續方的建發股份則明確表示，分立后將有利于公司積極展開并購，實現跨越式發展。而根據草案，分立完成后，原建發股份股東將分別持有建發股份、建發發展股票。
6月29日起停牌的建發股份今日揭開重大資產重組謎底，據公告，公司擬按照供應鏈運營和房地產開發等兩個不同的業務板塊對公司的資產、負債及人員進行劃分，并以存續分立的方式實施分立。
具體方案為，建發股份劃分其持有的房地產子公司股權——聯發集團的95%股權、建發房產的54.654%股權、天津金晨的100%股權、南寧聯泰的30%股權以及成都置業的49%股權劃入分立后新設立的建發發展，由其作為本次分立的分立方持有并繼續運營房地產的資產和業務，本次分立實施后，建發發展將申請其股份在上交所上市。而公司除上述房地產股權資產之外的其他所有資產均為供應鏈運營業務形成的資產，將繼續歸屬于建發股份。
為避免分立出現零碎股，公司擬在實施本次分立的同時實施每10股轉增9股送紅股1股并現金分紅0.15元的分紅送轉方案，在假設沒有異議股東行使收購請求權的情形下，方案實施后公司的股本將增加一倍，變為56.70億元，使得分立后建發股份的股本與建發發展的股本均可設為28.35億元。若平均劃分，則原建發股份所有股東在分立實施股權登記日持有的每股公司股票將轉換為1股建發股份的股份和1股建發發展的股份。
本次分立上市前，公司控股股東為建發集團，分立上市后，建發股份和建發發展的控股股東仍為建發集團，實際控制人仍為廈門市國資委[微博]，上市公司的實際控制權未發生變化，本次分立不構成借殼上市。分立后兩家公司的股東名冊和股權結構與分立實施股權登記日時的建發股份股東情況完全一致，股權結構均為建發集團持股44.97%，其他A股公眾股東持股55.03%。
據了解，建發股份自成立之初即以貿易為核心業務，目前是福建省最大的貿易類企業，2009年開始，確立了供應鏈運營加房地產的雙主業模式。
建發股份表示，分立有助于公司減少管理層級、實施專業化經營管理，同時有利于發揮資本市場對并購的支持作用，實現跨越式發展。公司坦言，目前供應鏈運營業務在公司整體估值框架內未能充分反映其價值，大大提升了公司的并購成本；同時，由于在實施行業整合類并購時同行業的交易對方可能對公司的另一主業相對比較陌生，以上市公司的股份作為支付手段可能會令交易對方被迫間接持有另一個業務的權益，從而降低了并購成功的可能性。
值得一提的是，在2010年的A股著名分立上市案例中，東北高速分立為龍江交通和吉林高速兩公司后，兩公司都曾獲市場追捧。
樂普醫療落子金融業務
⊙記者 祁豆豆 ○編輯 邱江
樂普醫療涉足融資租賃業務事宜今日落定，公司擬以自有資金3.5億元，在深圳前海自貿區投資設立全資子公司樂普(深圳)金融控股有限公司(簡稱“樂普金融”)。
公告顯示，該子公司將作為公司拓展基于心血管領域醫療醫藥產業鏈金融為核心的金融業務板塊管理平臺，拓展包括但不限于融資租賃、商業保理、投資基金、融資擔保、保險經紀、互聯網金融等領域的業務，全方位提升公司醫療醫藥產業與金融的深度融合。
樂普醫療表示，根據公司建立“醫療器械、醫藥、移動醫療和醫療服務四位一體的心血管全產業鏈平臺型企業”的戰略發展目標，本次投資擬通過公司在心血管領域醫療器械、醫藥、移動醫療和醫療服務的品牌優勢、上下游客戶的資源優勢、多渠道融資資金的優勢，緊密圍繞公司主業，針對心血管領域醫療器械、醫藥、移動醫療和醫療服務行業上下游全產業鏈環節設立金融控股管理平臺。同時，參照國外大型跨國醫療醫藥集團管理模式，通過構建公司融資租賃、商業保理、投資基金、融資擔保、保險經紀、互聯網金融等領域的金融業務，豐富公司融資投資渠道，培育并提升公司新的利潤增長點。
并購視達科 初靈信息搶占大數據產業鏈
⊙記者 祁豆豆 ○編輯 邱江
停牌兩個多月后，初靈信息今日公告，公司擬6.6億元并購北京視達科，由此搶占信息通信全產業鏈。
根據發行股份購買資產報告書，初靈信息擬發行股份及支付現金收購北京視達科100%股權，交易價格6.6億元。其中，公司擬以44.22元/股向視達科股東發行1044.78萬股，支付交易對價的70%；剩余1.98億元將以現金支付。同時，初靈信息擬向包括公司實際控制人洪愛金在內的不超過5名特定投資者發行股份募集配套資金不超過2.5億元，用于支付購買標的資產的現金對價及通過增資方式補充北京視達科所需流動資金。
據了解，北京視達科主要從事互動媒體平臺業務支撐系統軟件(BO)、媒體服務平臺軟件(MSP)、應用客戶端軟件的設計、開發、部署和技術服務，致力于為廣電、通信等運營商提供完備的OTT、OTT+DVB、OTT+IPTV系統解決方案及視頻運營服務。目前實施的項目中包括芒果TV和廣西廣電網絡、三星[微博]SmartTV等百萬量級播控平臺項目。財務數據顯示，視達科2013年、2014年及今年1-7月分別實現營業收入1767.42萬元、3078.11萬元、4195.14萬元，歸屬于母公司凈利潤分別為-590.45萬元、547.17萬元及1214.57萬元。
值得一提的是，強勁的盈利增長能力，為視達科贏得高達27倍的資產增值率。根據評估報告，經審計后，視達科總資產賬面價值為3772.41萬元，股東全部權益賬面價值為2358.76萬元，經收益法評估，視達科股東全部權益價值的評估值為6.6億元，增值6.37億元，增值率為2700.58%。同時，交易對方對標的公司做出業績承諾，如該發行股份購買資產方案于2015年內完成，即承諾2015年至2017年北京視達科實現凈利潤為2280萬元、4860萬元及6280萬元。若在2016年內實施完畢，則將利潤補償區間延后至2018年，并承諾2018年凈利潤為7480萬元。
初靈信息一直專注于信息接入方案的設計及相應設備的研發、生產和銷售，主要產品為大客戶信息接入系統、廣電寬帶信息接入系統等，屬于通信設備制造業。2015年1月，上市公司完成對博瑞得的收購，進入大數據采集和分析的業務領域。隨著信息通信產業面臨新一輪業務轉型，公司亟需延伸產業鏈，打開以數據接入、大數據處理和大數據應用服務協同并進的戰略格局。
初靈信息表示，上市公司與北京視達科均屬于同一產業鏈。本次交易完成后，上市公司與北京視達科將共享研發技術體系，分享市場渠道及客戶資源，有利于公司打造以數據接入-大數據挖掘、處理和分析-大數據應用為核心的產業鏈條。
5億元謀購新峰管業
龍泉股份探路核電領域
⊙記者 夏子航 ○編輯 孫放
自6月中旬起停牌的龍泉股份今日公布定增收購草案，擬5億元收購無錫市新峰管業股份有限公司(下稱“新峰管業”)100%股權，而新峰管業在核電領域具有明顯優勢。
新峰管業目前由朱全明等14名自然人股東及一個法人股東——魯證創投持有，朱全明為單一最大股東，持股40.570% ，其余持股較分散，龍泉股份董事兼副總經理王曉軍于今年9月受讓新峰管業3%之股權，亦成為新峰管業股東之一。
按約定，龍泉股份擬采用發行股份方式支付交易對價的50%，以現金方式支付交易對價的另50%。
龍泉股份在定增價格上選擇以董事會決議公告日為基準日，但比較罕見地選取前60日均價定價。公告稱，龍泉股份發行股份定價基準日前20個交易日、60個交易日以及120個交易日的股票交易均價的90%分別為17.193元/股、15.002元/股以及13.465元/股。基于上市公司近年來的盈利情況及同行業上市公司估值的比較，經交易各方協商，上市公司發行股份購買資產的發行價格確定為15.01元/股。龍泉股份停牌前，6月16日收于23.89元/股。
據介紹，新峰管業成立于1988年，主營業務為金屬管件的生產與銷售，目前已成為我國核電和石油化工領域高端壓力管道配件的主要供應商。新峰管業是國內獲得國家核安全局核發的《民用核安全設備制造許可證》的為數不多的核級管件廠商之一。而在石油化工領域，新峰管業亦為煉油環節高壓臨氫設備所需的壓力管道配件主要供應商之一。
公告顯示，新峰管業已成為中石油、中石化[微博]、中海油、中核總公司和中廣核等大型國有企業所需壓力管道配件的主要供應商。多年來，新峰管業參與了我國核電和石化領域的多項重點建設項目的管件供貨。
據上市公司與補償義務人簽署的《業績承諾與補償協議》，補償義務人同意對新峰管業2015至2018年的業績(即經審計的扣非后凈利潤)進行承諾，其上述年份承諾凈利潤分別約為2090萬、4200萬、4950萬和5850萬元。
本次，龍泉股份還擬向董事長兼總經理劉長杰、董事兼副總經理王曉軍、副總經理兼董事會秘書趙效德和副總經理兼財務負責人張宇非公開發行股份募集配套資金不超過3.5億元，用于支付本次交易的現金對價、中介機構費用和補充上市公司流動資金。草案顯示，配套募資的發行價格定為17.20元/股。
3.8億控股全華時代 威海廣泰加碼無人機
⊙記者 夏子航 ○編輯 邱江
7月下旬起停牌的威海廣泰今披露非公開發行股票預案，擬以不低于27.73元/股的發行價格定增不超過2150萬股，募資約5.4億元，3.8億元用于收購、增資天津全華時代航天科技發展有限公司(下稱“全華時代”)并投入無人機項目 ，余下1.6億元補充上市公司流動資金。
公告顯示，威海廣泰擬通過收購全華時代并向其增資，取得全華時代69.34%股權。威海廣泰在2014年11月28日與某單位簽訂了《系列無人機系統開發合作協議書》，其中某型高速無人機已經試飛成功。收購完成后，威海廣泰與全華時代可互相促進。
威海廣泰表示，今后將全面進軍無人機領域，將無人機產品業務作為與空港設備業務、消防產品業務相互補充的重要業務板塊。
披露顯示，全華時代2014年實現凈利潤157.96萬元，2015年1-8月份實現凈利潤372.49萬元，前期主要專注于技術的研究與開發，目前正在積極開拓市場。
全華時代股東權軍、蘭博、田凱、朱鷹、楊鑫承諾：全華時代2015年度、2016年度、2017年度和2018年度經審計的歸屬于母公司股東的實際凈利潤合計不低于9221.35萬元。
公告顯示，全華時代在無人機領域具有一定優勢，是國內最早實現無人機研發、生產、銷售及服務一體化的民營企業之一，其主要產品包括固定翼、直升機、多旋翼等軍用、民用無人機。
全華時代是中國人民解放軍某軍級信息工程創新工作站的組成單位；在機型結構設計、動力系統技術、機載任務設備技術、飛行控制系統、發射回收系統技術、測控系統技術、保障系統技術、材料技術、工藝流程、攻擊系統技術等領域均擁有專業技術；并在機型結構設計、機載任務設備技術、發射回收系統技術、材料技術、工藝流程等方面擁有核心技術。全華時代擁有的多項核心技術均已達到國內領先水平，并在無人機生產過程中得到了廣泛的應用。
目前全華時代擁有專利技術67項，其中：發明專利8項，實用新型41項，外觀設計18項。根據國防科學技術大學訓練部在《國防科技》雜志上發表的論文《無人機技術中國專利分布情況及其專利情報運用》顯示，全華時代在無人機技術專利主要職務發明申請人排名中排名第3，僅次于兩所高等院校。公司率先采用多種復合材料、創新模塊化結構，實現了國內多種無人機機型的量產。此外，公司參與無人機國家標準的制定，是全國無人機系統標準聯合會成員。
據介紹，全華時代作為二級保密單位，具有我國軍用元器件標準生產資質，生產的多款產品已在武警部隊、公安等部門列裝，多次承擔緊急任務，為搶險救災、邊防巡邏、追蹤逃犯等突發事件提供應急服務，并作為唯一一家民營企業參與2014年“四海三軍”軍事演習。
擬購春秋時代80%股權 富春通信進軍影視圈
⊙記者 祁豆豆 ○編輯 孫放
7月初停牌的富春通信今日披露發行股份購買資產草案，公司擬以8.64億元收購春秋時代80%股權，由此進軍影視產業。從“玩”游戲到搞影視，富春通信探索泛娛樂內容服務產業轉型路徑的動作不斷。
據公告，富春通信與交易對方于9月28日簽署《春秋時代股權認購協議》，公司擬以15.44元每股向交易對方發行5595.85萬股，購買其持有的春秋時代80%股權，交易價格為8.64億元。富春通信停牌前股價為23.92元。
春秋時代是一家集影視劇投資、制作及發行為一體的民營影視公司。盡管公司于去年剛成立，尚屬影視圈“新人”，但一年時間已獲不俗戰績。目前已經主投完成電影《戰狼》，實現了5.43億元的票房；同時投資了《尋找羅麥》、《幻想曲》及《致命追擊》等影片，均已攝制完成。今年7月，該公司主投的《大話西游Ⅲ》已開機，預計于2016年暑期檔推出。
從財務報表看，春秋時代2014年尚未盈利，凈利潤為-66.75萬元，隨著2015年系列電影上映，該公司今年1至8月實現營業收入9182.38萬元，凈利潤則達7806.85萬元，由此也抬升了該公司的評估增值率。以今年8月31日為基準日，春秋時代合并報表凈資產為8646.83萬元，采用收益法評估，其股東全部權益價值10.8億元，較經審計凈資產增值9.937億元，增值率達1149.24%，高達11倍。而在高增值率背后，則有春秋時代股東所作的業績承諾，即該公司2015至2017年凈利潤將分別達到8000萬元、1.05億元及1.3億元。
山東高速擬投300多億
改擴建濟青高速
⊙記者 嚴翠 ○編輯 孫放
山東高速今日公告，為緩解濟青高速公路交通壓力，實現公司可持續發展，擬投資濟青高速公路改擴建工程項目，項目預計總投資約為307.99億元。值得一提的是，考慮到該項目投資及收益等方面具有較大風險，有兩名董事在董事會表決時投了反對票。
據公告，濟青高速全長318公里，是山東省建設的第一條高速公路，目前該路段實際交通量已經遠超設計交通量，交通擁堵現象日益嚴重。濟青高速改擴建將由雙向四車道拓寬至雙向八車道，拓寬里程309.172公里，計劃于今年10月底開工建設，2019年6月底建成通車。
公告顯示，本次公司董事會會議以9票同意、2票反對、0票棄權審議通過了該改擴建工程項目的預案。其中，考慮到濟青高速公路改擴建工程項目投資及收益等方面具有較大風險，副董事長鄭海軍、董事許紅明在表決時投了反對票。
潛能恒信定增募資2.5億
發力油氣勘探
⊙記者 祁豆豆 ○編輯 邱江
停牌兩個月有余的潛能恒信今日出爐非公開發行方案，公司擬定增募資2.5億元，投向渤海05/31合同區塊油氣勘探開發項目。值得一提的是，本次非公開發行受到控股股東、實際控制人周錦明以及公司第一期員工持股計劃的捧場。
據非公開發行預案顯示，潛能恒信擬以12.03元/股非公開發行不超過2080萬股，募集資金2.5億元，全部用于渤海05/31合同區塊油氣勘探開發項目的勘探投資。公司控股股東、實際控制人周錦明攜員工持股計劃、苗俊平、于愛民等四名特定對象參與認購本次非公開發行。
參與定增的公司員工持股計劃份額合計不超1203萬份，資金總額不超過1203萬元，認購股份數量不超過100萬份。參加對象為潛能恒信及其全資、控股子公司的全體員工中符合草案規定的條件并經董事會確定的員工，包括公司部分董事、監事、高級管理人員、業務骨干。本員工持股計劃的存續期為48個月。
潛能恒信表示，本次募投項目實施有利于通過加速渤海05/31區塊勘探，及早實現渤海05/31區塊的開發生產，獲取油氣勘探開發帶來的高收益。
*ST京藍剝離資產“騰籠”
前任大股東悉數接盤
⊙記者 祁豆豆 ○編輯 邱江
隨著新任大股東京藍控股入主，*ST京藍的資產剝離大戲漸漸拉開帷幕。*ST京藍之重大事項在籌劃三個多月后，于今日“浮出水面”，公司擬將除尚未支付的吉源煤礦收購款以外的商業地產板塊及煤炭/礦業板塊的全部資產和負債剝離出上市公司，交易價格約4.02億元，接盤方是公司前任控股股東、現二股東天倫控股旗下公司。
本次出售資產包括三個部分：一是除尚未支付的吉源煤礦收購款以外，上市公司直接持有的與商業地產板塊和煤炭/礦業板塊相關的資產和負債：其他應收款、投資性房地產、短期借款、應付利息及其他應付款；二是上市公司持有的商業地產板塊子公司股權，即廣州天穗達100%股權、廣州天利達100%股權及廣州潤龍90%股權；三是上市公司持有的煤炭/礦業板塊子公司股權，即前海天倫能源100%股權、貴州天倫能源100%股權及田陽天倫礦業55%股權。雙方根據評估資產確定交易價格為4.02億元。
本次交易的接盤方是上市公司前任控股股東、現任二股東天倫控股的控股子公司海口啟潤。
本次交易前，商業地產和煤炭/礦業業務為上市公司的主要收入來源。2013年、2014年、2015年1-6月上市公司源于商業地產和煤炭/礦業業務的收入分別占當期主營業務收入的100%、100%、73.81%。
針對近幾年公司主營業務利潤下滑的情形，公司擬通過轉型升級，開拓信息系統集成服務、計算機軟硬件及輔助設備銷售、綠色智慧城市規劃建設和投資運營等業務，提高公司盈利能力。*ST京藍表示，通過本次交易，公司將發展前景不明的商業地產業務和煤炭/礦業業務剝離，同時獲得較多現金，有利于公司集中資源發展優勢產業，推進業務轉型。
*ST京藍進一步透露后續業務規劃稱，本次交易完成后，上市公司擬集中資源提供綠色智慧城市的頂層設計，以全國化市場戰略和業務基地戰略穩步快速推進，實現綠色智慧城市業務的營銷本地化、實施本地化和服務本地化，使公司成為先進的綠色智慧城市整體解決方案提供商和服務商。
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