為什么山鋼也要混改
本報記者 鄭重 濟南報道
進展緩慢的山東鋼鐵集團有限公司(下稱山鋼集團)日照鋼鐵精品基地項目近期獲得了70億元的資金支持。
《華夏時報》記者獲得的一份山鋼集團內部資料顯示，上海民營企業中崇集團有限公司(下稱中崇集團)將斥資20億入股山東鋼鐵集團日照有限公司(下稱山鋼日照)，中崇集團持有山鋼日照股份，參與山鋼日照管理。
“8月13日山東鋼鐵(600022.SH)已經完成非公開發行股票募集資金 50億元，這部分資金將全部注入山鋼日照公司。”不過在銳財經行業分析師劉江遠看來，這對于總投資500多億元的山鋼日照項目來說，項目建設仍面臨較大的資金壓力。
日照項目一波三折
起始于2011年10月的山鋼集團日照項目可謂一波三折。按照當時山東省的思路，日照項目采取資產重組的方式，由山鋼集團與日鋼集團合作共同建這個基地，但這個合作最終沒有成功。
“重組日鋼集團最終無法推進，山鋼集團只好自己來做。”劉江遠對本報記者說，但鋼鐵市場的整體低迷和巨大的資金壓力，導致這個項目推進緩慢。
據悉，日照鋼鐵精品基地于2013年4月通過國家發改委核準，2013年6月，日照鋼鐵精品基地正式開工建設。根據規劃，該項目設計年產鐵810萬噸、鋼850萬噸、鋼材790萬噸。總投資高達567.48億元，環保投資為64.7億元。
目前，山鋼集團持有日照公司的全部股權，同時山鋼集團直接及間接持有山東鋼鐵76.35%的股權。而通過增資、購買股權及協議安排取得山鋼集團所持日照公司股權表決權等方式，山東鋼鐵將獲得對日照公司的控制權，促使山鋼集團旗下鋼鐵業務轉由上市公司負責實施。
山鋼日照項目最大的難題是資金。
早在去年年底，山鋼集團宣傳處表示，日照項目投資中四成通過二級市場定增、自有資金和引進戰略投資等方式解決，其余資金可能通過銀行的建設項目貸款來解決。
同期，山東鋼鐵對外披露稱，該公司擬募集資金不超過50億元，募集的資金將全部用于增資山鋼日照公司實施日照鋼鐵精品基地項目。
這一計劃最終得到了包括資本大鱷劉益謙在內的機構青睞。山東鋼鐵8月13日晚間發布的公告顯示，公司2.52元/股發行19.84億股，募資50億元，其中，國華人壽認購2億股，天弘基金管理有限公司認購6.2億股，財通基金[微博]管理有限公司認購4.4億股，限售期都為12個月。本次發行后，天弘基金持有上市公司7.35%股份，為第三大股東；國華人壽持有2.4%股份，為公司第五大股東。
“通過定增收購山鋼日照公司并實施日照鋼鐵精品基地項目，山東鋼鐵可借此擴大產能規模以及進行結構升級，增強產品整體盈利能力。”劉江遠表示，這對山鋼集團來說是個利好消息。
啟動混改背后
引入民營企業中崇集團，也被業內看做是山鋼集團緩解資金壓力的無奈之舉。
中崇集團成立于2011年6月，注冊資本5億元，出資人為仇瑜峰和盛瑛，是一家民營企業。該集團官網信息顯示，公司主營業務集中在大宗商品供應鏈服務集成、地產開發管理及跨境基礎建設投資、金融投資、衍生投資等4大領域。
值得注意的是，中崇集團的供應鏈服務主要對象之一是鋼鐵企業，已與柳鋼、馬鋼等數十家國內鋼廠戰略合作，為它們提供長期的原料配套供應服務，同時也開發工程建設所需的建材、板材的終端直送業務。
“隨著國內鋼鐵產能無序擴張導致的嚴重產能過剩、需求下滑引發全行業虧損，山鋼集團更是成為虧損大戶。”劉江遠表示，鋼鐵市場的急轉直下讓山鋼集團的資金變得頗為緊張。
本報記者獲得的一份山鋼集團內部文件顯示，去年年底該集團表示將推進旗下淄博張鋼、喀什鋼鐵和山東耐材三家公司的混合所有制改革，當時并沒有將山鋼日照納入混改備選。
山東鋼鐵的財報顯示，2012年、2014年分別虧損38億元和13.98億元，2013年在變賣旗下鋼貿企業股權后，實現凈利潤1.58億元；2015年一季度報顯示，山東鋼鐵仍虧損1.89億元。
去年以來，為扭轉持續虧損的局面，山鋼集團提出3年裁員1萬名的同時，大規模降低薪酬，并力圖在2014年將凈虧損控制在5億元以內，歸屬于母公司凈利潤全年控制在虧損24億元以內。
不過，這一局面并沒有得到大的改觀。
“山鋼集團剛性債務規模仍在加大。官方數據顯示，山鋼集團2014年末的資產負債率再創新高至79.97%，較上年末增加了0.45個百分點。”劉江遠表示，對于山鋼集團來說，資金壓力依然是大問題。
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