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　　中國資本證券網 王強

　　2012年，由于主營產品紙板包裝機械營業收入和毛利率驟降、汽車零部件產品負毛利率運行等因素的影響，京山輕機(000821.SZ)凈虧8326.63萬元，同比下降2,751.49%。

　　凈虧超8000萬元

　　會計政策變更疑業績洗澡

　　京山輕機主營紙制品包裝機械、汽車零部件等，公司1998年登陸深交所，控股股東為京山京源科技投資有限公司，持股8903.68萬，占比25.79%。

　　4月13日，京山輕機發布2012年報稱，2012年公司凈虧8326.63萬元，同比下降2,751.49%，實現營業收入52,055.92萬元，同比下降22.65%。其中，紙板包裝機械實現營業收入30,539.93萬元，同比下降30.61%，毛利率為7.5%，同比下降14.57個百分點；汽車零部件實現營業收入8758.74萬元，同比增長108%，毛利率為-20.64%，同比增長7.98%。

　　紙板包裝機械營業收入和毛利率驟降以及汽車零部件業的負毛利率運行是京山輕機2012年虧損的主因。

　　此外，三費的提升，也侵蝕了京山輕機不小的利潤，2012年，京山輕機銷售費用、管理費用、財務費用分別為658.78萬元、6212.12萬元、6022.07萬元，同比分別增長100.43%、26.42%、13.93%。

　　與此同時，會計政策調整也為京山輕機2012年業績虧損火上澆油，2012年10月27日，京山輕機發布《關于會計估計變更的公告》稱，公司3-4年、4-5年、5年以上欠款計提比例分別由15%、15%、30%提升至50%、50%、50%。

　　對此，4月15日，北京一位財務人士向中國資本證券網表示，京山輕機在2012年前三季度經營已經很慘淡的情況下，仍舊變更會計估計的原因很可能是，公司借此進行業績洗澡，為將來減輕負擔。

　　其他應收款怪賬頻出

　　股權收購重啟存疑點

　　調整欠款的計提比例，并不影響欠款的金額，但京山輕機2012年報其他應收款科目存在幾筆讓投資者撓頭的欠款。

　　京山輕機2012年報披露，公司員工方偉欠款114.5萬元，欠款期限為1-2年，京山輕機2011年報及2012年中報其他應收款前五名科目第五名單位的欠款金額分別是59.92萬元、62.92萬元，均低于方偉的欠款金額。

　　但方偉的欠款在京山輕機2011年報及2012年中報其他應收款前五名科目中均未顯示。

　　與此同時，京山輕機2012年中報其他應收款前五名科目顯示，上海辦事處欠款115.18萬元，欠款時間為5年以上。

　　京山輕機2012年并未存在回收或轉回、實際核銷、終止確認的其他應收款，但上述上海辦事處的欠款在京山輕機2012年報中并未出現。

　　與上述其他應收款存在的怪相相比，是京山輕機正在進行的一項收購。

　　3月5日，京山輕機發布公告稱，公司擬收購武漢峰雷華升工貿有限責任公司(以下簡稱，峰雷華升)持有的武漢耀華55%的股權，價款為9000萬元。然而，3月19日，京山輕機突然發布公告稱，3月18日，公司收到李志清先生發來的函件，稱峰雷華升持有的武漢耀華55%股權，在2012年12月11日由龍利投資轉讓給峰雷華升的時候，李志清作為龍利投資的股東(持股35%)毫不知情，認為其非法轉讓。2013年3月李志清先生向武漢中院提起訴訟，要求恢復龍利投資在武漢耀華的股權。

　　京山輕機董事會認為：鑒于上述標的物處于重大不確定狀態，公司無法判斷后續發展事態，決定取消擬定于2013年3月20日召開的公司2013年第一次臨時股東大會。

　　4月13日，京山輕機發布公告稱，現李志清已撤銷對峰雷華升的訴訟，上述標的股權糾紛已解除，公司擬收購峰雷華升持有的武漢耀華55%的股權，價款為9000萬元。

　　但上述股權轉讓有以下幾點蹊蹺之處，峰雷華升為何入主武漢耀華僅3個月即將其轉手給上市公司？峰雷華升當初的收購價是多少？

　　龍利投資出售武漢耀華股權時，為何李志清稱不知情？李志清又為何在短短一個月時間內即提出撤訴？

　　截至2012年末，武漢耀華凈資產為1.42億元，2012年實現凈利潤1292.12萬元。為何如此優質的資產，京山輕機能夠以僅僅13.67%的增值率(主要為土地溢價)控股武漢耀華？

　　4月17日，京山輕機的公開電話未能接通。

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