19家公司去年業績下滑幅度超100%，這些公司的首發保代中至少有13名是首批保代，目前還在持續督導期間的有4名

　　■本報見習記者 李 文

　　從上市公司去年的業績情況來看，有19家公司的凈利潤同比下滑幅度超過100%，這些公司的首次公開發行保代中至少有13名是首批保代，目前還在持續督導期間的有4名。這4名保代共計保薦了3家公司，這3家公司從上市后的第二年開始，業績持續下滑，并且都在去年出現虧損。

　　 這4名保代分別是：西部證券的張武，寶德股份保代，該公司去年凈利潤同比下滑245.42%；安信證券的王國文和孫茂峰，人人樂的保代，該公司去年凈利潤同比下滑152.9%；齊魯證券的葛文兵，新大新材（保薦機構為華林證券）的保代，該公司去年凈利潤同比下滑149.87%。

　　4名首批保代持續督導期間

　　公司業績大變臉

　　西部證券的張武和李鋒是寶德股份首次公開發行的保代，寶德股份于2009年10月底在創業板上市。據同花順iFinD數據統計，寶德股份去年凈利潤虧損1178.3萬元，同比下滑245.42%。這是該公司上市以來，業績首次出現虧損。事實上，從2009年開始至今，寶德股份的經營規模呈逐步縮小之勢。與此同時，寶德股份的凈利潤也逐年下滑。數據顯示，2010年寶德股份凈利潤為1300萬元，同比下降51.5%；2011年凈利810萬元，同比下降38%。 另外，寶德股份發布2013年第一季度業績預告，公司第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損200萬元—500萬元。

　　張武在2004年獲得首批保代資格，李鋒注冊為保代的時間是2011年。資料顯示，張武從2004年開始，就一直在西部證券供職。目前，他手上還有4個處在持續督導期間的IPO項目。4個項目分別是寶德股份、紅宇耐磨、爾康制藥、金杯電工。值得一提的是，紅宇耐磨和爾康制藥的簽字保代都是張武和李鋒。

　　安信證券的王國文和孫茂峰是人人樂首次公開發行的保代，他們也是首批保代中的成員。不過，從證監會網站公開的信息來看，從2004年至今，王國文只負責了1單IPO項目，就是人人樂。王國文最早在南方證券的投行部供職，后來在海通證券、東方證券工作過，從2007年至今都在安信證券投行部。

　　孫茂峰到目前為止總共負責了2單IPO項目，分別是人人樂和海立美達，目前2個項目都在持續督導期間。值得一提的是，海立美達于2011年1月上市，上市當年凈利潤同比下降14.8%，去年公司凈利潤為6618.06萬元，同比下降15%。

　　人人樂去年的業績下滑幅度較大，去年凈利潤虧損8961.5萬元。人人樂于2010年1月在中小板上市，上市當年凈利潤為23701.06萬元，同比增長3.2%。在上市第二年，也就是2011年，凈利潤同比下滑28.5%，發展到去年，公司業績已經出現虧損。

　　 葛文兵和楊彥君是新大新材的首發簽字保代。其中，葛文兵也是首批保代中的一員。拿到保代資格后，葛文兵先后在方正證券、華林證券和齊魯證券供職。新大新材的保薦機構是華林證券，葛文兵正是2011年在華林證券工作時擔任了新大新材的保代。

　　 新大新材于2010年6月上市，上市當天破發。上市當年凈利潤增長52%，不過此后的幾年內凈利潤一直處于下滑的狀態。2011年凈利潤為12497.4萬元，同比下滑15.9%。去年，該公司凈利潤虧損6232.34億元，同比下滑149.87%。

　　保代頻繁跳槽

　　持續督導無保障

　　據《證券發行上市保薦業務管理辦法》，發行人在持續督導期間出現“公開發行證券并在主板上市當年營業利潤比上年下滑50%以上”，證監會可根據情節輕重，自確認之日起3個月到12個月內不受理相關保薦人負責的推薦；情節特別嚴重的，撤銷保薦人資格。

　　 不過，上述幾家公司均為在創業板或者中小板上市的，并且如此大的業績虧損不是出現在上市當年，所以從業績方面來看，上述幾位保代們也沒有被處罰的可能。

　　不過2011年12月初，證監會曾通報對在中小板上市的科冕木業的保代的處罰。2012年10月9日，在創業板上市的珈偉股份的保代也因業績變臉被罰。這2項處罰，無疑也是為中小板和創業板開了先例。

　　另外，根據相關規定，首次公開發行股票并在創業板上市的，持續督導期為證券上市當年剩余時間及其后3個完整會計年度。這樣的規定較之主板分別延長了一個會計年度。通過延長持續督導期，強化保薦機構及保代責任，提高創業板公司規范運作水平。

　　 值得一提的是，在去年業績下滑幅度超過100%的公司中，還涉及其他首批保代，不過他們基本都處于“持續督導期結束”的狀態，大多數保代結束督導期是因為離職。比如雅致股份，該公司于2009年12月上市，保薦機構是中投證券，首發簽字保代是鐘敏和俞建杰。俞建杰在2004年獲得首批保代資格，不過他對于雅致股份的持續督導期間為從上市之日起至2011年1月份，因俞建杰離職，雅致股份的保代也不得不變更。事實上，由于保代頻繁離職，到目前為止，雅致股份已經更換了3位保代。

　　自2011年開始，雅致股份的凈利潤開始出現下滑，2011年凈利潤為10426.03萬元，同比下滑28.22%。到去年，公司凈利潤已經虧損10461.97萬元。

　　 事實上，證監會目前并未對保薦代表離職后的責任歸屬做出清晰明確的劃分。而據業內人士透露，對于部分保薦人來說，持續督導工作帶來的收益遠不及新項目的收益吸引力大，因此無法將大部分的精力投入到上市督導當中。

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