監管漏洞留下層層疑問，內幕消息及重大資產重組頭號監控

　　萬福生科及相關當事人進行了減免責申請答辯，最終深交所紀律處分委員會做出了公開譴責的決定。

　　理財周報記者 楊慶婉/文

　　一則深交所的公開譴責公告，讓上市公司的監管問題再一次被擺出臺面。兼顧服務和監管雙重職能的深交所，給予虛報利潤的萬福生科以公開譴責，其保代予以通告批評。

　　“這不是創業板公司管理部能決定的事了，決定是深交所紀律處分委員會做出的，”一位熟悉深交所的人士透露。

　　10天后，萬福生科在風險提示公告中稱，在自查并配合中國證監會的立案調查，有關財務數據可能進一步變化。

　　而7月初，萬福生科董事長龔永福曾在深交所互動交流平臺上信誓旦旦說“業績是真實的”，話音剛落，9月初就突然停牌，其時正被湖南證監局立案稽查。

　　隨后，深交所也啟動了紀律處分程序，萬福生科成為創業板的第二單公開譴責案例。公開譴責制度直接與退市掛鉤，雖然未有此先例，但3年內受3次公開譴責將予以退市。

　　理財周報記者從獨家獲悉的一份深交所給某家上市公司發的監管函及關注函中，資產重組、內幕交易等重大事項也是深交所的監管重點。

　　公開譴責是一項綜合指標

　　細雨濛濛，跨進深交所的大門，記者拿到的來訪證背后標注只能訪問二級部門。你可以發現，這個與資本跳動密切相關的市場化交易所卻有著森嚴的門禁系統。這里，每一份上市公司的公告經此發布，每一位專管員都對上市公司了如指掌。

　　對年報、季報進行審核是常有的事，一位創業板公司的董秘表示：“專管員會審核報告披露是否合規、全面，如果不夠詳盡或存在疑問，將要求進一步解釋。”

　　不過這一次，萬福生科虛增利潤和重大遺漏逃過了專管員的法眼。而是湖南證監局在持續10多天的現場督導中，調取了相關資料發現存在問題，9月18日開具立案稽查通知書。

　　深交所的介入，是在違規行為曝光之后。深交所啟動紀律處分程序，根據創業板上市規則和公開譴責標準，向萬福生科及相關當事人發出了處分事先告知書。

　　但在半年報中虛增利潤4023.16萬元(實際虧損1367.84萬元)，且未披露生產線項目長時間停產的事實，已經違反深交所的上市規則。

　　萬福生科及相關當事人進行了減免責申請答辯，最終深交所紀律處分委員會做出了公開譴責的決定。但詳細的處分程序，深交所一直拒絕向記者透露。

　　一位業內人士告訴記者：“創業板退市制度實行以來，新增了公開譴責退市條件。上市公司的規范運作涉及面廣，交易所的公告譴責是一項綜合性的指標，作為退市條件的操作性更強。”

　　事實上，深交所發現上市公司的報告存在疑點并不少見。一位養殖行業的公司董秘向記者透露：“今年，我們收到了深交所的監管函，要求對2011年的年報利潤與實際利潤有差距的情況做出說明。”

　　不過，該董秘稱深交所并沒有強制要求回復，只是提個醒，最后公司作了具體解釋。

　　重查內幕交易

　　“我可不想接到監管函，肯定不是什么好事，希望以后也不會有”。一位年輕的上市公司董秘向記者坦言。

　　據記者向多位資深董秘了解，深交所對內幕交易的監管力度較大，特別是有重大資產重組的公司更在其密切監管之下。

　　呂文(化名)是深圳一家上市公司的董秘，今年來，他所在的公司正在籌劃重大資產重組。

　　自該公司的重大資產重組獲證監會受理，其股票交易不只一次出現異動而停牌1小時。深交所認為內幕交易的方式更多通過二級市場，尤其重視對股票異常交易的監控。

　　記者從呂文手中獲得的監管函及關注函文件看出，深交所要求其對重組停牌前后的異常交易賬戶做出解釋，這顯然是一個敏感時期。

　　實際上，深交所在上市公司重大資產重組停牌后，就啟動了二級市場核查程序，要求上市公司提供內幕信息知情人名單和重組進程備忘錄，并做充分的信息披露。

　　呂文告訴記者，他曾因為在停牌期間說話不夠謹慎，接到了深交所的監管函。因此不得不自查，最后由董事會確認沒有違反信息公平披露的情形。

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