分析師獨(dú)董弊端頻現(xiàn) 漳澤電力獨(dú)董違規(guī)交易被調(diào)查
□本報(bào)記者 李陽丹
漳澤電力(000767)一則公告揭開了券商分析師任獨(dú)立董事弊端的瘡疤。公告稱，近日，公司獨(dú)立董事楊治山收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書，因涉嫌違規(guī)交易股票對(duì)其本人進(jìn)行立案調(diào)查。楊治山已于11月22日向公司董事會(huì)提交了辭職報(bào)告，公司六屆十三次董事會(huì)已經(jīng)審議通過，待公司2011年第三次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過后生效。
楊治山所在的中信證券今年8月已經(jīng)頒布禁令，禁止旗下分析師擔(dān)任上市公司獨(dú)立董事，相信該禁令與此次楊治山被調(diào)查一事不無關(guān)系。
分析師獨(dú)董集中請(qǐng)辭
根據(jù)漳澤電力2010年半年報(bào)信息，楊治山于2010年上半年出任公司第六屆董事會(huì)獨(dú)立董事，并任薪酬與考核委員會(huì)委員。2006年7月至今，他擔(dān)任中信證券研究所電力及公用事業(yè)首席分析師，并在2009年和2010年連續(xù)獲得新財(cái)富“電力及公用事業(yè)”行業(yè)第一名。
事實(shí)上，在今年11月22日辭職前，楊治山同時(shí)還擔(dān)任著粵電力A(000593)的獨(dú)立董事。11月22日，粵電力A發(fā)布公告，楊治山由于身體原因辭去公司獨(dú)立董事一職。當(dāng)日，楊治山也向漳澤電力提交了辭呈，漳澤電力12月3日的公告，公司董事會(huì)審議同意楊治山和郭澤光辭去獨(dú)立董事職務(wù)。根據(jù)《公司章程》的有關(guān)規(guī)定，這兩位獨(dú)董的同時(shí)辭職導(dǎo)致公司獨(dú)董人數(shù)低于法定人數(shù)，因而辭職不能及時(shí)生效，直至股東大會(huì)選舉出新的獨(dú)立董事。這也導(dǎo)致公司不得不將楊治山受到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的消息以公告的形式公之于眾。
楊治山被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查一事在業(yè)內(nèi)應(yīng)該早有風(fēng)聲。其所供職的中信證券在今年8月15日發(fā)布通知，規(guī)定公司員工不得擔(dān)任上市公司的獨(dú)立董事；此前已擔(dān)任上市公司獨(dú)立董事的，應(yīng)自通知發(fā)布后一個(gè)月內(nèi)向上市公司提請(qǐng)辭去上市公司獨(dú)立董事職務(wù)。這一禁令導(dǎo)致?lián)?span id=stock_sz000998>隆平高科(000998)獨(dú)立董事不足兩個(gè)月的毛長(zhǎng)青匆匆請(qǐng)辭。創(chuàng)業(yè)板公司衛(wèi)寧軟件(300253)也發(fā)布類似公告，其獨(dú)董楊峰同樣提交了辭呈。而毛長(zhǎng)青為中信證券研究部農(nóng)林牧漁及食品飲料行業(yè)首席分析師，楊峰現(xiàn)任職于中信證券企業(yè)發(fā)展融資部，自2008年起擔(dān)任衛(wèi)寧軟件股份有限公司獨(dú)立董事。
監(jiān)管層已關(guān)注
兼職上市公司獨(dú)董的券商分析師已不鮮見。根據(jù)公開資料顯示，隆平高科前任獨(dú)董許彪便是國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所農(nóng)業(yè)食品飲料行業(yè)首席分析師；而片仔癀(600436)的獨(dú)立董事是申銀萬國(guó)(微博)醫(yī)藥行業(yè)首席分析師羅鶄；國(guó)泰君安研究所常務(wù)副所長(zhǎng)譚曉雨兼任了科力遠(yuǎn)(600478)和湖南投資(000548)的獨(dú)立董事。
與高校教授、會(huì)計(jì)師、律師等兼任上市公司獨(dú)董不同，券商分析師所撰寫的研究報(bào)告可能直接影響一個(gè)上市公司的股價(jià)。分析師擔(dān)任上市公司的獨(dú)立董事顯然容易違背其獨(dú)立性原則，為內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等留下隱患。
證監(jiān)會(huì)近期嚴(yán)打違法違規(guī)行為，對(duì)內(nèi)幕交易更是“零容忍”，市場(chǎng)人士認(rèn)為，對(duì)分析師獨(dú)董這一特殊群體的弊端也應(yīng)當(dāng)納入監(jiān)管層的視野。
實(shí)際上被監(jiān)管層關(guān)注的分析師獨(dú)董不止楊治山一人。11月4日辭去孚日股份(002083)獨(dú)董一職的李質(zhì)仙近期遭到深交所通報(bào)批評(píng)。李質(zhì)仙身為魯泰A(000726)和孚日股份的獨(dú)立董事，連續(xù)三次未出席魯泰A和孚日股份的董事會(huì)會(huì)議，且均未委托其他董事代理表決。
李質(zhì)仙原為國(guó)泰君安研究所紡織和服裝行業(yè)的資深分析師，此前還曾出任華升股份(600156)、申達(dá)股份(600626)的獨(dú)董。
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