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　　中國(guó)寶安“石墨礦”事件近日再次被推向風(fēng)口浪尖。繼4月13日中央二臺(tái)《經(jīng)濟(jì)半小時(shí)》曝光《中國(guó)寶安石墨礦風(fēng)波真相》后，4月19日，北京問(wèn)天律師事務(wù)所律師合伙人張遠(yuǎn)忠代理投資者李某某將一紙《申請(qǐng)書(shū)》遞交給證監(jiān)會(huì)，要求對(duì)國(guó)泰君安等四家券商及相關(guān)證券分析師在“中國(guó)寶安石墨礦”事件中的涉嫌虛假陳述進(jìn)行查處。

　　有律師和證券研究學(xué)者在接受記者采訪時(shí)表示，券商作為專(zhuān)業(yè)的中介機(jī)構(gòu)，對(duì)其撰寫(xiě)的面向公眾投資者的研報(bào)的真實(shí)性負(fù)有直接責(zé)任，作為“擋箭牌”的免責(zé)條款不具法律效應(yīng)。

　　據(jù)中證網(wǎng)消息，昨日中國(guó)證監(jiān)會(huì)就中國(guó)寶安“石墨礦”事件做出回應(yīng)。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會(huì)正在對(duì)上市公司和證券公司開(kāi)展核查，一旦發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為，將嚴(yán)格依法處理。

　　股價(jià)翻番：券商為誰(shuí)而鳴？

　　《申請(qǐng)書(shū)》稱(chēng)，投資人李某某正是因?yàn)榭戳巳�商研究�?bào)告中對(duì)中國(guó)寶安公司的評(píng)級(jí)才買(mǎi)入中國(guó)寶安股票，從而遭受重大損失�！耙虼�，四家券商的研究報(bào)告中對(duì)中國(guó)寶安公司評(píng)級(jí)存在誤導(dǎo)性陳述�！�

　　原本以房地產(chǎn)為主業(yè)的中國(guó)寶安一旦與石墨烯、石墨礦的無(wú)限憧憬聯(lián)系起來(lái)，再經(jīng)過(guò)券商鼓吹，便扶搖直上。從2010年9月6日(收盤(pán)價(jià)11.70元)至今年2月22日，中國(guó)寶安股價(jià)已經(jīng)翻番，最高摸至25.45元。其中，1月18日開(kāi)始的新一輪進(jìn)攻，僅一個(gè)月的時(shí)間，股價(jià)即飆升近80%。

　　好景不長(zhǎng)。3月15日，中國(guó)寶安突然公告稱(chēng)，公司沒(méi)有石墨礦，貝特瑞在黑龍江的石墨礦權(quán)仍在審批和協(xié)調(diào)之中。

　　一石激起千層浪，不少媒體試圖探尋其中的真相。首先是質(zhì)疑券商研報(bào)的真實(shí)性和意圖所在，繼而又有報(bào)道指出中國(guó)寶安作假在先，甚至不排除誤導(dǎo)券商研究員或者與券商合謀的可能。

　　是否涉嫌虛假陳述，四家券商的分析師集體“失語(yǔ)”。中國(guó)寶安董秘婁兵在接受央視記者采訪時(shí)表示，2010年11月3日與12月7日，公司曾組織兩次會(huì)議，前一次邀請(qǐng)了券商，后一次沒(méi)有。另?yè)?jù)中國(guó)寶安3月15日澄清公告，12月7日是一次常規(guī)投資者接待活動(dòng)，并多次重申調(diào)研信息公開(kāi)需與中國(guó)寶安核對(duì)，平安證券、國(guó)泰君安證券、信達(dá)證券、湘財(cái)證券亦沒(méi)有派人參加。

　　證監(jiān)會(huì)回應(yīng)介入調(diào)查

　　事件發(fā)生后，不少虧損的投資者呼吁監(jiān)管層對(duì)此事進(jìn)行調(diào)查并要求相關(guān)券商賠償損失。

　　廣東正大方略律師事務(wù)所合伙人張琦彬認(rèn)為，對(duì)于是否存在虛假陳述，需要證監(jiān)會(huì)進(jìn)行調(diào)查確認(rèn)。如果確實(shí)存在，四家券商及其相關(guān)研究員不僅會(huì)受到行政處罰，還應(yīng)對(duì)因?yàn)樽约旱奶摷訇愂龆鴮?dǎo)致虧損的投資者進(jìn)行民事賠償。

　　“投資者有通過(guò)法律訴訟索賠的權(quán)利，但能不能得到全部賠償，尚不確定，因?yàn)橥顿Y者自己也有過(guò)錯(cuò)，但是研報(bào)無(wú)疑在投資者作出決策時(shí)起到了促進(jìn)作用�！睆堢�彬告訴記者。

　　有趣的是，券商的研報(bào)末尾一般都有“免責(zé)條款”。對(duì)此，張琦彬反駁稱(chēng)，券商研究員在撰寫(xiě)報(bào)告時(shí)，應(yīng)該負(fù)有核實(shí)信息真實(shí)性的義務(wù)，此外，免責(zé)條款不能成為“護(hù)身符”。

　　“過(guò)錯(cuò)有大有小，券商與研究員不能據(jù)此完全推卸責(zé)任�！蔽錆h科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新也表示。董登新告訴記者，如果是正式發(fā)表的研究報(bào)告，證券公司有義務(wù)說(shuō)明信息來(lái)源。在中國(guó)寶安“石墨礦”事件中，除非券商提供證據(jù)說(shuō)明“擁有石墨礦”的信息是中國(guó)寶安提供的，否則難逃干系�！案鼮閲�(yán)重的是，如果是中國(guó)寶安與券商合謀，則構(gòu)成一種變相的‘內(nèi)外勾結(jié)’的內(nèi)幕交易罪�！�

　　□背景四券商強(qiáng)烈推薦中國(guó)寶安

　　四家券商的研報(bào)在描述石墨烯或者石墨礦概念時(shí)，用詞毫不吝嗇。國(guó)泰君安《估值奠定底線，石墨烯打開(kāi)巨大發(fā)展空間》稱(chēng)，石墨烯充分證實(shí)寶安在新能源行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)；平安證券在《新能源助力寶安“老樹(shù)發(fā)新芽”》中表示，2010年6月雞西市貝特瑞石墨產(chǎn)業(yè)園正式開(kāi)工建設(shè)，后又有報(bào)告稱(chēng)“將于今年3月建成投產(chǎn)”；信達(dá)證券《石墨烯讓股價(jià)飛》則透露，雞西石墨產(chǎn)業(yè)園2010年12月開(kāi)始投產(chǎn)，前景非常樂(lè)觀。

　　□鏈接高盛曾因誤導(dǎo)投資者被處5.5億美元罰金

　　記者了解到，目前國(guó)內(nèi)尚未有券商因研報(bào)虛假陳述而遭到調(diào)查起訴的案例。但在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，投資銀行涉嫌欺詐、誤導(dǎo)投資者的，一經(jīng)核實(shí)，都將受到嚴(yán)厲的處分。2010年4月，因“在向投資者推銷(xiāo)一款與次級(jí)信貸有關(guān)的金融產(chǎn)品時(shí)隱去關(guān)鍵事實(shí)，誤導(dǎo)投資者”，高盛集團(tuán)被美國(guó)證券交易委員會(huì)處以5.5億美元的史上最高罰金，其中2.5億美元用來(lái)賠付受損客戶的損失。

　　南方日?qǐng)?bào)記者 高國(guó)輝