在停牌前突遭暴跌并跌破增發價之后，長江證券(000783)的再融資計劃遭遇了尷尬的冷場。由于申購數量不足發行計劃的15%，長江證券無奈大幅瘦身，由原計劃增發6億股急劇縮水至2億股。而其保薦人兼承銷商東方證券則成為這場鬧劇的冤大頭，將自掏腰包近14億元包銷2億股中的1.1億股。

　　申購不足無奈緊急瘦身

　　長江證券今日發布增發結果公告稱，根據總體申購情況，最終確定本次發行數量為2億股，募集資金25.34億元。

　　長江證券的此次增發計劃可謂是遭遇了罕見的冷場尷尬，按照此前的計劃，長江證券計劃增發6億股，融資額超過70億元。此次最終增發方案的瘦身無疑是無奈之舉。因為網上及網下申購的數量不足公司原計劃發行量的15%。公告數據顯示，包括網上和網下，所有參與長江證券的申購投資者申購數量只有8993萬股，只占公司原先發行計劃的15%。

　　長江證券此次申購數量嚴重不足，無疑是拜3月3日收盤前一神秘空方的巨量“秒單”所賜。當日是長江證券增發申購停牌的最后一個交易日，尾盤收盤前一神秘空方突然出現天量“秒單”，直接將長江證券股價砸到了12元，股價暴跌8.47%。這一下跌也直接跌破了長江證券12.67元的增發價。

　　東方證券自掏腰包14億

　　申購遇冷或許是意料之中，而在這場尷尬的背后，最難堪的是其保薦人兼承銷商東方證券。據估算，東方證券需自掏腰包14億元來完成包銷承諾。

　　根據此次發行結果，網上長江證券原股東優先認購2522萬股，網上普通投資者認購4871萬股，而網下機構投資者申購1600萬股，以上網上、網下部分共申購8993萬股，仍然不足此次瘦身后發行2億股的規模。這意味著此次參與申購的所有投資者全部中簽，而且按照包銷協議，承銷商東方證券要包銷剩余的1.1億股，占此次增發規模的55%。

　　此前，長江證券確定的增發價為12.67元，據此計算的話，東方證券需要自掏腰包14億元用于包銷剩余的1.1億股長江證券。

　　兩家機構持幣觀望

　　不過，更為戲劇性的一幕出現在已經參與申購的兩家機構身上，這兩家機構未在規定的時間內繳足應繳的申購款。長江證券公告對其發出了“催款”通知，并特意將兩機構的繳款時間延長到今日17時以前。

　　申能集團財務公司和中行持續增長股票型基金是此次申購長江證券增發新股的僅有的兩家機構，這兩家機構分別申購400萬股和1200萬股。不過，從長江證券公告的情況來看，上述兩家機構均未在規定的3月4日(申購日)15時30分前繳足申購款。其中，申能財務公司欠繳4054萬元，中銀增長股票型基金更是欠繳約1.22億元。對于兩機構未按時繳款，長江證券不但未取消其認購資格，反而將最后的繳款時間延遲至今日17時以前，并在公告中敦促兩機構繳款。

　　“兩家機構顯然是在持幣觀望，因為今日長江證券恢復交易，如果收盤前長江證券股價收復12.67元的發行價，兩機構就會繳足剩余的申購款；反之，如果長江證券接著下跌，那么兩家機構將放棄剩余申購股的認購。”分析人士說。

　　商報記者 況玉清