機構預計銀行未來兩年融資缺口仍超千億

　　平安深發展A合并方案遲遲未獲批準，深發展資本金因此告急

　　羊城晚報訊  記者劉薇報道：就在民生、興業、農行三家上市銀行在新年伊始迫不及待拉起再融資大旗、市場猜測誰會成為下一個融資者時，深發展的一項似乎“不起眼”的發債計劃開始引起媒體關注。更有說法稱深發展董事長肖遂寧致信監管高層，希望重啟一種名為混合資本債的債務融資工具，來為商業銀行補充資本金缺口。

　　據羊城晚報記者了解，深發展對與平安重組將獲得的資金注入寄予厚望，但目前深發展和平安銀行的重組事宜還在審批階段，而發行次級債的規模也已達到上限，發行混合債就成為資本金告急的深發展的不得已之選。

　　去年中已提發債計劃

　　據有關報道，深發展發行不超過65億元的混合資本債正在等待監管機構審批，而這種融資方式在2009年之后一度停批。為促成這一發債方式，深發展董事長肖遂寧上書監管高層希望對此予以重啟，并表示“如果我行不能及時補充資本，資本充足率在明年跌到監管要求的10%以下，從而進一步帶來存款和業務的大量流失，使我行面臨流動性風險，對我行業務正常經營、產品創新、市場形象和股東回報等都將造成相當大的負面影響。”

　　對于這一說法，深發展方面回復羊城晚報記者時進行了部分證實：“關于發債事宜，我行在年中業績發布時曾提到并已經得到股東大會批準，我行會進一步推動發債事宜。目前，我行還沒有提交正式的發債申請，如果要發債，我們會做好披露工作�！鄙畎l展方面同時表示，通過較好的盈利水平和經過監管審批發行混合債的方式，都是深發展“可以選擇”的補充資本的方式。對于董事長肖遂寧是否致信監管層建議重啟發債這一說法，深發展方面并未予以證實。    

　　與平安銀行重組審批緩慢

　　盡管深發展方面回應稱，各項業務發展良好，流動性充裕，資本充足率等指標目前均符合監管要求，但從其披露的公開數據來看，深發展的確也存在著融資需求，這也是其管理層去年中披露發債計劃時所承認的。但由于當時有平安和深發展的重大整合事宜，平安集團以所持平安銀行全部股份及26.9億元人民幣現金認購深發展定向增發的16.38億股，交易所涉資產金額高達290億元，若該資金到位將大大補充深發展資本金，因此當時管理層對未來的資本充足情況十分樂觀。

　　但隨著監管部門不斷提高對商業銀行資本和核心資本管理的要求，譬如根據最新出臺的《巴塞爾協議Ⅲ》，未來將按照系統和非系統性重要銀行將資本充足率標準提升到11.5%和10.5%等，許多銀行紛紛提出新的融資計劃。

　　根據公開數據，截止到2010年9月末，深發展資本充足率為10.07%，核心資本充足率為7%，僅略高于目前的監管要求。但一個現實的問題也擺在深發展面前，那就是深發展正處于和平安銀行進行合并的重大資產重組的過程中。根據證監會規定，上市公司在重大資產重組期間，不能公開再融資；再融資的啟動，必須在重組交易完成后至少一個完整會計年度以后。也就是說，如果深發展在2011年中完成和平安銀行的重組，則要等到2012年后才能重啟公開再融資。而目前深發展和平安銀行的重組事宜還在審批階段，而發行次級債的規模也已達到上限，發行混合債就成為深發展的不得已之選。

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　　多數銀行均有資本金缺口

　　實際上，和深發展情況類似的銀行還有不少。中信證券研究團隊指出，在分紅率下降和平臺貸款提升風險資產權重的綜合影響下，預計未來兩年上市銀行核心資本缺口高達1134億元———“如果按照大型銀行和中小型銀行核心資本充足率分別為9.5%和8.5%的標準，截止2012年，共有1134億元核心資本缺口，除去已經公告和將要進行的中信260億元配股，華夏208億元定向增發和民生215億元定向增發外，還有450億元融資缺口。”   (劉薇)