每經記者 萬敏 發自北京

　　16家上市銀行在今年1～6月共實現凈利潤3461.77億元，同比增長32%。分析人士認為，雖然上市銀行中報業績靚麗，但下半年走向仍充滿不確定性。

　　銀行掙錢能力強大

　　息差依然是銀行主要的盈利來源。16家上市銀行實現營業收入8307.5億元，其中利息凈收入6559.1億元，在營業收入中的占比高達近80%。

　　四大行除了中行凈息差與去年全年持平外，其余3家都保持了增長，其中農行凈利息收入同比增長33%，凈息差同比回升26個基點至2.47%。

　　中間業務也為銀行貢獻了一部分主要收入。今年上半年16家上市銀行共實現手續費及傭金收入1498.29億元，除光大銀行無可比數據外，15家上市銀行的手續費及傭金凈收入同比增長了35.13%。

　　下半年關注平臺貸

　　截至6月末，建行、中行、中信、民生、興業、深發展、華夏這7家銀行地方平臺貸款占總貸款的比例分別約為9.3%、8.68%、14%、21.1%、20.1%、16%、15%；此外，招行、工行兩家銀行地方政府融資平臺貸款的占比分別為10.77%、11%。招行、建行、中行此類貸款的不良比率分別為0.09%、0.11%、0.07%；民生、中信、深發展則表示，今年上半年尚未發生逾期貸款。

　　東莞證券銀行業分析師寧宇對《每日經濟新聞》記者表示，下半年銀行業績的不確定性還是較大。一方面房地產調控政策還沒有放松的跡象，會影響固定資產投資的增速。另一方面，貨幣政策從緊的趨向目前也沒有看到太大改變。而且，地方融資平臺成為一個不確定性的重要來源，對銀行股的估值有較大的影響。

　　他表示，“下半年銀行的信用成本會上升”，目前國務院和銀監會對地方融資平臺貸款的界定還有模糊之處。由于地方融資平臺的貸款投向多是基礎建設方向，銀行不可能急剎車，后續的貸款還是會有所投放。但是，如果6月份以后地方政府不再為新增貸款提供擔保，則會加大銀行的風險。目前有關監管部門尚未要求銀行針對平臺貸款提高撥備，但要求銀行9月份上報地方平臺貸款的分類情況，屆時是否會出臺對銀行撥備的相關要求則還是未知數。

　　息差結構存隱憂

　　盡管從絕對值來看，上市銀行取得較好的業績，但從業務結構來看，仍有改善的空間。

　　長江證券的銀行業研究報告中寫道：上市銀行息差狀況還算不錯，但存在較大隱憂。主要原因有，中長期貸款占比水平較高，未來進一步提升的空間不大；對公活期存款占比下降趨勢明顯，并且這一趨勢仍會繼續保持下去；商業銀行超額存款準備金率已經降至較低水平；貸存比監管更為嚴厲，吸儲壓力使得部分中小銀行大幅增加主動負債規模，增加付息成本。

　　但西南證券銀行業分析師付立春認為，縱觀近3年來中國A股上市銀行PE估值，目前銀行基本都在低位徘徊，其估值回升的潛力教大。