本報記者 趙學毅

　　據《證券日報》市場研究中心最新統計，截至5月28日，有656家公司披露業績預告，提前“泄密”今年中期業績變化情況。其中504家預喜，占披露中期業績公司總數的76.83%。2010年中期業績預增有171家公司，扭虧及續盈公司均有91家，略增公司有151家。可見，受益于前期的經濟刺激措施以及宏觀經濟情況不斷好轉，不少上市公司業績持續回升。

　　統計顯示，電子信息行業集中了88家中報報喜公司，是各行業中報業績報喜最集中的行業；機械設備集中81家預喜公司；化工行業則集中61家預喜公司。三大行業成為中報贏家，合計匯集了230家中報報喜的公司，占所有報喜公司總數的45.63%。

　　三大行業景氣度最高。據工業和信息化部5月25日發布的數據顯示，4月份，規模以上電子信息制造業增加值和銷售產值增長18.2%和26.3%，比3月分別回落1.3和1.1個百分點。累計前4個月，全行業增加值增長21.7%，高于工業平均水平2.6個百分點，扭轉了去年以來增加值增速低于工業平均水平的局面。值得注意的是，隨著奧運、世博等重大工程項目的帶動，中國的LED產業發展得到了前所未有的提升。據中國光學光電子行業協會統計，2009年我國LED封裝器件產能約占全球的60%，LED應用產品的產值增長率超過30%。有機構預計，最快在2015年，LED在中國照明市場的占有率將達到20%，帶動產業規模達5000億元，中國將進入全球LED照明市場前三強。

　　機械設備行業呈現出集體繁榮，尤其是新疆區域振興在即，機械行業更是迎來新機遇。經濟振興規劃基礎建設要先行，同時在戰略規劃的指導下，大量的工程建設項目會得到規劃，現有建設項目會進一步提速，必將帶動工程機械行業的發展。因此及時了解區域經濟發展規劃，對于企業及時調整市場布局具有非常大的指導作用。

　　化工行業中，2010年一季度化工行業增加值同比增長23.1%，同比加快18.6個百分點，其中3月份增長18.1%。主要產品產量中，原油、天然氣、成品油產量分別同比增長4.6%、13.8%、17.9%；燒堿、純堿、乙烯、甲醇和輪胎外胎分別增長22.5%、24.7%、19.1%、70.4%和35%；農藥、化肥分別增長16.6%和11.2%。今年前兩月，化工行業實現利潤310億元，增長2.2倍(去年同期下降55.5%)。同時，化工產品價格漲多跌少。

　　具體來看，機械設備業的徐工機械是目前預增幅度最大的公司，2010年一季報披露，預計徐工機械2010年1-6月累計歸屬于上市公司股東的凈利潤約12億元，較去年同期增長8920%左右；每股收益約1.38元，較去年同期增長5650%左右，主要原因是2009年8月公司完成了非公開發行股份購買資產暨關聯交易事項，合并范圍大幅增加，公司的經營規模和盈利能力大幅提升。

　　電子元器件的風華高科業績預增幅度位居第二，4月27日公告，預計2010年1－6月每股收益約為0.101元至0.109元，累計凈利潤約為6800至7300萬元(上年同期凈利潤為177.1萬元)。業績變動原因為，受全球元器件行業全面復蘇影響，公司主營產品市場需求旺盛。

　　華峰氨綸是化工行業業績最突出的公司，一季報披露，預計公司2010年1-6月經營業績歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長1900%～2400%，上年同期歸屬于上市公司股東的凈利潤為848.76萬元，業績變動的原因說明公司氨綸產品銷售量和銷售價格均比上年同期大幅增長。

　　徐工機械：基建支撐公司后續需求

　　技術優勢明顯：公司ZL50G高原型特種裝載機、WB21K穩定土拌和站、GR215平地機三種產品獲得中國機械工業聯合會科技成果獎。完成國家十五863項目—基于PLM的機群智能化工程機械工程所需單機智能化改造和多項技術攻關，順利通過國家863專家組中期檢查。積極實施國際化發展戰略，加大開拓國際市場的力度，不斷樹立徐工品牌在國際市場的形象，2008年公司出口量較去年同期增長27.36%。

　　產品市場占有率靠前：2009年年報披露，公司起重機械市場占有率55.18%，行業排名第1；壓實機械為27.88%，排名第1；路面機械15.95%，排名第1；混凝土機械4.30%，排名第4；鏟運機械7.29%，排名第5。

　　投資策略：國泰君安報告認為公司投資動力由地產切換至基建，有力支撐公司后續需求。目前對地產的調控政策，使得地產投資增速逐步下滑，為了確保增長，預計投資會向非地產尤其是基建領域傾斜，基建投資增速將逐步回升，預計全年固定資產投資增速呈現前高后不低的“U”形狀。而公司下游主要是基建，投資動力切換，將有力支撐公司后續需求。維持2010-2012年盈利預測和50元目標價，以及增持評級。主要風險包括原材料價格上漲、加息和升值風險等。

　　風華高科：受益政策 估值合理

　　參股鋰電池公司：公司出資3165萬元持有肇慶市風華鋰電池公司27.61%股權，該公司是國內最早一家能生產鈷酸鋰正極材料、負極材料和鋰離子電芯的廠家，也是目前全國進入手機廠家的幾個鋰離子電池廠家之一，先后中標成為波導、東方通信、中興通訊、南方高科、康佳通訊、CECT等國內知名手機廠家的主要供應商。目前該公司已具備10萬只/日鋰離子電池、30噸/月鈷酸鋰正極材料和負極材料的生產規模。該公司截至2009年末凈資產為12977萬元，2009年度實現凈利潤907萬元。

　　電子信息業政策：國務院2009年4月15日正式發布《電子信息產業調整和振興規劃》，提出目標：未來三年，產業發展對GDP增長的貢獻不低于0.7個百分點，三年新增就業崗位超過150萬個，軟件和信息服務收入比重將從12%提高到15%。

　　投資策略：長城證券預計2010—2012年公司每股收益分別為0.22元、0.4元和0.49元，當前股價對應動態每股收益分別為48倍、27倍和22倍。考慮公司持有的奧普光電(已上市，002338)15%的股權市值在5億左右，公司當前估值基本合理，給予公司“推薦”的投資評級。