地產(chǎn)板塊中的黑馬的確不多了，但海德股份猶有挖掘的余地，最近就受到了游資的關(guān)注

　　理財(cái)周報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 林芬/文

　　中鋼吉炭：央企整合+核電+碳纖維

　　中鋼吉炭的確是很不起眼的一只股票。在7元與9元之間，徘徊了長(zhǎng)達(dá)9個(gè)月的時(shí)間，走勢(shì)不溫不火，股本僅2.83億，流通股本僅1.4億。

　　中鋼吉炭此前連續(xù)虧損，2009年其主營(yíng)煉鋼用的石墨電極盈利并不高，甚至只能基本保障盈虧持平，但靠著收回應(yīng)收賬款和出售東北證券股份這兩條途徑的非經(jīng)常性損益助力其全年的盈利。

　　中鋼集團(tuán)入主后不斷對(duì)ST吉炭進(jìn)行管理結(jié)構(gòu)調(diào)整，管理層人事調(diào)整，制度更新，提高公司經(jīng)營(yíng)管理效率，并且對(duì)吉炭公司定位為炭素產(chǎn)業(yè)整合平臺(tái)。而根據(jù)了解，中鋼的第一目標(biāo)是收購(gòu)炭素行業(yè)的龍頭企業(yè)吉林炭素，從而進(jìn)入鋼鐵企業(yè)的上游炭素行業(yè)。第二步是逐步收購(gòu)國(guó)內(nèi)其它大型炭素企業(yè)，從而達(dá)到控制國(guó)內(nèi)炭素市場(chǎng)50%以上份額，從而形成對(duì)這一市場(chǎng)的絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)地位。

　　中鋼集團(tuán)旗下炭素產(chǎn)業(yè)主要是中鋼上海、中鋼川炭、中鋼江城碳纖維公司、中鋼鞍山熱能公司。資產(chǎn)注入完成后，2010年業(yè)績(jī)將發(fā)生極大變化。

　　從動(dòng)能上說(shuō)，中鋼集團(tuán)持股50.35%，且于6月5日全部解禁，解禁之前大股東借題發(fā)揮可能性大。

　　另外，吉炭旗下的“吉林東方神舟碳纖維公司”是國(guó)內(nèi)軍用碳纖維唯一定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)，其產(chǎn)品為1K的碳纖維，主要應(yīng)用于長(zhǎng)征、東風(fēng)等國(guó)家武器研制。吉炭還擁有東北證券股權(quán)可供利潤(rùn)調(diào)劑。

　　●→股價(jià)催化劑：

　　中鋼注資傳聞及方案；核能產(chǎn)業(yè)推進(jìn)，市場(chǎng)炒作核題材。

　　●→主要風(fēng)險(xiǎn)：

　　注資方案與時(shí)間表不確定；核石墨項(xiàng)目進(jìn)展和完工時(shí)間(預(yù)計(jì)2013年后)不確定。

　　海德發(fā)展：

　　板上釘釘?shù)恼�體上市+海南概念

　　在地產(chǎn)股中，除卻借殼上市的股票比如ST中房，黑馬的確不多了。但海德股份猶有挖掘的余地。近7個(gè)月來(lái)，海德股份一直在6元以上的平臺(tái)上整理活動(dòng)，但尚未有任何實(shí)質(zhì)性的突破。

　　海德股份基本面的糟糕是眾所周知的，2008年曾經(jīng)以賣(mài)酒店維持缺口。2009年三季報(bào)凈利潤(rùn)只有751萬(wàn)元，同比再降31.15%。

　　此前海德股份曾推出定向增發(fā)，卻陰差陽(yáng)錯(cuò)由于過(guò)期而失效，但整體上市預(yù)期依舊存在。

　　2006年12月，大股東在股改時(shí)承諾，在未來(lái)3年內(nèi)，將耀江集團(tuán)在上海地區(qū)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)逐步注入至海德股份。促使海德股份逐步做大做強(qiáng)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，將海德股份打造成耀江集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)上的旗艦企業(yè)。力爭(zhēng)在5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)耀江集團(tuán)的整體上市。

　　控股股東的高層和海德股份高層都是耀江集團(tuán)資產(chǎn)的最大股份擁有者，因此整體上市具備極強(qiáng)的利益驅(qū)動(dòng)。

　　耀江集團(tuán)旗下主要項(xiàng)目有平耀江海德公園、上海耀江花園二期、上海耀江國(guó)際廣場(chǎng)、昆山別墅項(xiàng)目、北京東方普羅旺斯別墅、武漢耀江麗景灣、衡陽(yáng)雁棲耀江花園、浙江環(huán)球中心、杭州耀江文鼎苑。另外，耀江集團(tuán)在浙江臺(tái)州、紹興，吉林長(zhǎng)春等地還有若干項(xiàng)目。海口耀江花園、上海耀江花園還可能有三期項(xiàng)目。僅以上9個(gè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總收入估計(jì)2009年就超過(guò)250億。

　　值得注意的是，近來(lái)的海南概念炒作中，海德股份也成為游資集中圍攻的對(duì)象。

　　●→股價(jià)催化劑：

　　耀江集團(tuán)推出新的增發(fā)整體上市方案；海南旅游島概念繼續(xù)炒作。

　　●→主要風(fēng)險(xiǎn)：

　　注資方案與時(shí)間表不確定。

　　山西三維：

　　重組+景氣改善+項(xiàng)目投產(chǎn)

　　2008年以85%跌幅入主大跌第五名的山西三維，2009年度仍是最為困難。下游需求低迷，產(chǎn)品生產(chǎn)虧損，受制約于原料，原有裝置不能滿負(fù)荷運(yùn)行。

　　業(yè)績(jī)不理想是必然的，預(yù)報(bào)顯示2009年累計(jì)凈利潤(rùn)為-8000萬(wàn)元，同比大幅下降725.11%，但這為2010的增長(zhǎng)打下了基礎(chǔ)。

　　雖然在化工行業(yè)基本面持續(xù)改善的大環(huán)境下，山西三維的走勢(shì)總體上行，但縱覽全年也仍屬旗形內(nèi)的盤(pán)整。

　　來(lái)自公司主營(yíng)改善的預(yù)期在2010年是確定性存在的。據(jù)聯(lián)合證券分析師肖暉測(cè)算，當(dāng)原油價(jià)格高于60美元/桶時(shí)，國(guó)內(nèi)電石為原料生產(chǎn)BDO已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)其成本優(yōu)勢(shì)。因此，有理由相信，隨著石油化工行業(yè)的復(fù)蘇，山西三維的受益程度是不小的。

　　但最主要的刺激要素恐怕還在重組。據(jù)理財(cái)周報(bào)重組跟蹤項(xiàng)目組跟蹤消息，“爺爺重組孫子”的事情為時(shí)不遠(yuǎn)。也就是實(shí)際控制人陽(yáng)泉煤業(yè)集團(tuán)注入煤化工資產(chǎn)。

　　實(shí)際上山西三維本次資產(chǎn)注入陽(yáng)煤集團(tuán)規(guī)劃已久。在2008年，陽(yáng)煤集團(tuán)就明確了跨越式發(fā)展“三大突破”：第一是在煤炭主業(yè)與非煤產(chǎn)業(yè)的發(fā)展上取得突破。要形成銷售規(guī)模120億元以上的大型煤化工子公司，成為山西煤炭產(chǎn)業(yè)的旗艦企業(yè)。第三是在資本運(yùn)作方面取得突破。其中提到推動(dòng)子公司山西三維定向增發(fā)。由此可見(jiàn)，他如果本次增發(fā)注入成行，則必然規(guī)模巨大。

　　●→股價(jià)催化劑：

　　化工行業(yè)繼續(xù)向好，新建的粗苯加氫裝置和7.5萬(wàn)噸順酐法BDO裝置正常開(kāi)工；油價(jià)上漲；產(chǎn)品提價(jià)；陽(yáng)煤集團(tuán)推出重組方案。

　　●→主要風(fēng)險(xiǎn)：

　　注資方案與時(shí)間表不確定；化工行業(yè)的景氣度波動(dòng)。

    新浪聲明：此消息系轉(zhuǎn)載自新浪合作媒體，新浪網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其描述。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。