2009牛熊榜出爐：熊股虎年可能翻身
每經(jīng)記者張奇劉明濤
海通集團(tuán)暴漲584.85%！大元股份暴漲559.54%……牛股牛氣沖天！
攀鋼鋼釩下跌14.25%！中國(guó)鐵建下跌9.98%……熊股晦氣遍散！
又至年末，經(jīng)過(guò)一年的起起伏伏，2009年牛熊股榜單也正式出爐。在這里面，有因重組概念大漲的優(yōu)質(zhì)股，也有因整合后股價(jià)下跌的劣質(zhì)股，他們?cè)诮衲甑膫髌鏆v程已經(jīng)過(guò)去，2010年投資者又該以怎樣目光去審視他們呢？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》將通過(guò)歷史數(shù)據(jù)、參照2007年、2008年牛熊股的后市表現(xiàn)，來(lái)為投資者探秘今年“風(fēng)流”個(gè)股在虎年可能的走勢(shì)及投資啟示。
牛股探營(yíng)
牛年牛股牛上加牛月盈則虧來(lái)年行情堪憂
今年的小牛市，造就了不少的牛股。據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，截至12月24日，滬深兩市今年僅有51只個(gè)股下跌，而除開(kāi)今年下半年上市的個(gè)股，就2009年全年來(lái)說(shuō)，下跌的個(gè)股寥寥無(wú)幾。統(tǒng)計(jì)來(lái)看，1040只個(gè)股今年漲幅超100%。WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，漲幅在200%以上的個(gè)股超過(guò)258只，漲幅在100%~200%之間的個(gè)股達(dá)782只；漲幅超過(guò)300%的個(gè)股，也有62只；漲幅超過(guò)400%的有19只個(gè)股
(除開(kāi)長(zhǎng)期停牌，今年復(fù)牌的個(gè)股如順發(fā)恒業(yè)等)。當(dāng)然，投資者最關(guān)心的還是今年牛市第一股。
統(tǒng)計(jì)顯示，有五只個(gè)股漲幅超5倍，其中海通集團(tuán)以584%的漲幅奪得2009年第一牛股的稱(chēng)號(hào)，大元股份、蘇常柴A分別以559%和554%的漲幅分列第二和第三名。
“牛”當(dāng)然有牛的理由，海通集團(tuán)奪得今年牛市第一股的稱(chēng)號(hào)，與市場(chǎng)千年不變的主題，重組概念密不可分，而在今年牛股榜單前三十位中，有重組概念的股票被炒上天的個(gè)股至少占40%以上；從近幾年牛熊榜單上來(lái)看，重組是市場(chǎng)永不變味的主旋律，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》從今年牛市榜單的前三十只個(gè)股中分析得出，今年牛股的三大共性。
特征一：不變的主旋律頭頂重組光環(huán)
“烏雞變鳳凰”的故事在中國(guó)資本市場(chǎng)從來(lái)都不缺乏，所以這個(gè)題材也就成為市場(chǎng)一直關(guān)注的主題。2007年的ST金泰在重組光環(huán)的照耀下，創(chuàng)下了連續(xù)42個(gè)漲停的A股記錄，今年*ST九發(fā)同樣是重組，連續(xù)27個(gè)漲停也獨(dú)立風(fēng)騷。
今年，以海通集團(tuán)為例，年初以3.71元的開(kāi)盤(pán)價(jià)，展開(kāi)今年的行程，截至昨日收盤(pán)，股價(jià)以26.20元的價(jià)格創(chuàng)下年內(nèi)新高，同時(shí)也是該股股價(jià)歷史新高。年初以來(lái)重組傳聞便一直圍繞在海通集團(tuán)周?chē)袌?chǎng)傳言可口可樂(lè)有意收購(gòu)海通集團(tuán)，以求進(jìn)入國(guó)內(nèi)的果汁飲料行業(yè)，但今年7月份海通集團(tuán)否認(rèn)了這種說(shuō)法。而在此期間，公司股價(jià)已從年初的4元以下，飆升至7月中旬的7元以上，漲幅翻倍，而海通集團(tuán)股價(jià)飆升階段，是隨后公司拋出了重組預(yù)期。
8月19日，海通集團(tuán)發(fā)布半年報(bào)后的第一天臨時(shí)停牌，稱(chēng)公司正在籌劃重大重組事項(xiàng)，在9月18日拋出了重組方案，從農(nóng)產(chǎn)品加工銷(xiāo)售企業(yè)變身光伏發(fā)電設(shè)備制造商，復(fù)牌后公司股價(jià)連續(xù)六個(gè)無(wú)量漲停，此后公司股價(jià)延續(xù)升勢(shì)，4個(gè)月不到漲幅超過(guò)200%，也是由于這一波上漲，海通集團(tuán)奪得今年“牛魔王”的稱(chēng)號(hào)。
在海通集團(tuán)的帶領(lǐng)下，今年的重組概念股也是如雨后春筍般鉆出來(lái)，翻開(kāi)牛股榜單，大元股份、銀河動(dòng)力都是在重組預(yù)期中展開(kāi)大幅上漲。大元股份控股權(quán)的轉(zhuǎn)讓成為今年市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注的焦點(diǎn)，傳聞不斷刺激股價(jià)一路攀升，7月31日，實(shí)德投資宣布以每股11元的價(jià)格將所持大元股份股權(quán)悉數(shù)轉(zhuǎn)讓給上海泓澤，公司股價(jià)繼續(xù)攀升，截至昨日年漲幅已達(dá)562.43%，銀河動(dòng)力華麗轉(zhuǎn)身成為軍工股，另外還有漲幅靠前的高淳陶瓷重組方案出臺(tái)連續(xù)11個(gè)漲停、天業(yè)股份變身黃金股，蕪湖港整體上市成為港口之王，這些個(gè)股今年的巨大漲幅與重組分不開(kāi)。
特征二：業(yè)績(jī)彈性高彈得股價(jià)往上飆
周期性行業(yè)因其特殊性，業(yè)績(jī)彈性極大，業(yè)績(jī)好的時(shí)候，股價(jià)都能飛上天，如2007年全盛時(shí)期的有色金屬板塊和航運(yùn)板塊，而輪到周期頂部時(shí)，股價(jià)便雪崩式下跌，如2008年有色金屬板塊整體跌幅超近85%，超過(guò)同期大盤(pán)65%的跌幅。2009年同樣也是周期性行業(yè)否極泰來(lái)之時(shí)，一位基金策略分析師告訴記者，面對(duì)周期性行業(yè)操作，就是要行業(yè)低谷買(mǎi)入，在行業(yè)盈利高峰賣(mài)出，這顯然與今年周期性行業(yè)及其相符。
今年初以來(lái)有色金屬漲幅有目共睹，雖然進(jìn)入牛股榜單前十名的只有西部資源一只有色股，但板塊整體漲幅在200%以上，中孚實(shí)業(yè)、宏達(dá)股份、山東黃金等個(gè)股漲幅都在3倍以上。
另外，今年在國(guó)家大力刺激內(nèi)需的同時(shí)，國(guó)內(nèi)家電行業(yè)、白酒行業(yè)和汽車(chē)行業(yè)都涌現(xiàn)出一大批大牛股，如電動(dòng)車(chē)概念的安凱客車(chē)今年漲幅達(dá)到460%，銷(xiāo)售業(yè)績(jī)大增的上海汽車(chē)漲幅達(dá)404%；家電行業(yè)的雙良股份漲幅達(dá)到426%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2009年周期性牛股中，是根據(jù)國(guó)家政策支持路線來(lái)判斷的，這同樣適用于明年的投資思路。
特征三：中小盤(pán)高成長(zhǎng)易滋生大牛股
中小盤(pán)個(gè)股，再加上其高成長(zhǎng)性，一直是市場(chǎng)追捧的熱點(diǎn)之一，曾經(jīng)的蘇寧電器，恐怕是這類(lèi)個(gè)股的最好代表，2004年7月上市時(shí)股價(jià)僅29.88元，而在2007年10月，股價(jià)復(fù)權(quán)后已躍上1000元以上的高價(jià)。而今年A股市場(chǎng)這樣的劇情仍在上演，德豪潤(rùn)達(dá)和三安光電是今年的杰出代表，兩只個(gè)股漲幅分別達(dá)到469%和405%。
以三安光電為例，公司總股本為2.78億股，但其流通盤(pán)僅有7494萬(wàn)股，是國(guó)內(nèi)新興節(jié)能照明行業(yè)龍頭，是國(guó)內(nèi)最早從事LED外延片及芯片制造的企業(yè)，在今年全球大力提倡環(huán)保節(jié)能的基礎(chǔ)上，公司業(yè)績(jī)呈高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于三安光電成長(zhǎng)性持續(xù)向好，且在流通股僅有7千萬(wàn)股，機(jī)構(gòu)投資者、以及散戶等的追捧，也就助漲了公司的股價(jià)。此外，如受益于基建的華東數(shù)控，其數(shù)控機(jī)床銷(xiāo)量增長(zhǎng)很快，前三季度業(yè)績(jī)已創(chuàng)近幾年的新高；同時(shí)化工板塊的德美化工和江南化工今年的漲幅也在300%以上。
【后市研判】
牛股透支虎年虎氣未來(lái)走勢(shì)將分化
牛年已接近尾聲，但2009年的牛股仍將進(jìn)入虎年，位列今年牛股榜單的各路“英雄豪杰”們，是否還能夠繼續(xù)演繹長(zhǎng)跑冠軍的風(fēng)采，繼續(xù)走強(qiáng)？
記者通過(guò)對(duì)2007年前十大牛股的分析，在2007年表現(xiàn)最為強(qiáng)勁的個(gè)股，都在2008年大盤(pán)暴跌中，跌的更慘。記者粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2007年十大牛股在2008年的跌幅平均超過(guò)80%，而同期大盤(pán)跌幅為65%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，絕大多數(shù)的牛股都是被市場(chǎng)炒作形成，一旦主力資金撤走，股價(jià)便一落千丈。
中體產(chǎn)業(yè)前兩年的走勢(shì)，是最為典型的代表。由于奧運(yùn)概念的支撐，2007年中體產(chǎn)業(yè)便開(kāi)始瘋狂表演，公司年初股價(jià)(復(fù)權(quán))僅有32元不到，而在短短一年時(shí)間內(nèi)，公司股價(jià)躥升至210元以上，期間漲幅超過(guò)700%，在2008年初的幾個(gè)交易日中體產(chǎn)業(yè)延續(xù)其漲勢(shì)，并以復(fù)權(quán)后252.57元的價(jià)格創(chuàng)下該股的歷史新高，然而在離奧運(yùn)會(huì)開(kāi)幕時(shí)，公司的股價(jià)卻越來(lái)越低，去年股價(jià)最低曾跌至16.77元(復(fù)權(quán))，在今年的小牛市中，公司股價(jià)雖有所上漲，但50元左右的價(jià)格相比曾經(jīng)250元的高價(jià)還差得遠(yuǎn)。
一私募經(jīng)理認(rèn)為，每年的牛股都很難在次年維持其強(qiáng)勢(shì)，主要是大多數(shù)牛股概念炒作性太強(qiáng)，資金在獲利后大多撤退，難有資金再度愿意介入，參與炒作。不過(guò)今年的牛股中，汽車(chē)及零部件行業(yè)、有色金屬采選等個(gè)股，都已一定的估值溢價(jià)，未來(lái)上升空間還是有的，但可能空間不大了，因此其出現(xiàn)大跌的擔(dān)憂暫時(shí)沒(méi)有。該私募經(jīng)理認(rèn)為，今年牛股榜單上的個(gè)股，投資者明年最好采取多看少動(dòng)的策略，同時(shí)還需關(guān)注大盤(pán)的走向，不宜盲目參與進(jìn)去。
熊股探營(yíng)
電力股成熊股“重災(zāi)區(qū)”否極泰來(lái)虎年有望生威
在今年小牛市中，仍有一些個(gè)股漲幅較小、甚至逆勢(shì)下跌。記者通過(guò)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至12月24日，兩市共有攀鋼鋼釩、中國(guó)鐵建、長(zhǎng)江電力以及鹽湖鉀肥這四只個(gè)股年度漲幅處于下跌，而包括鹽湖鉀肥等六只個(gè)股則漲幅較小，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于同期滬深300指數(shù)89.18%的年度漲幅。
電力股成熊股“集中營(yíng)”
在年度10大熊股里面，長(zhǎng)江電力、國(guó)投電力以及川投能源三只電力股赫然在列，無(wú)獨(dú)有偶的是，這三只個(gè)股在今年都進(jìn)行了資產(chǎn)重組。而早在2008年，他們其實(shí)就已經(jīng)在籌備重組。
今年5月17日，長(zhǎng)江電力復(fù)牌，公司擬以承接債務(wù)約500億元、向三峽總公司非公開(kāi)發(fā)行股份收購(gòu)控股股東三峽總公司持有總價(jià)值為1075億元的資產(chǎn)。由于公司長(zhǎng)期停牌逃過(guò)2008年熊市暴跌，因此此次重大重組也未給該股帶來(lái)股價(jià)的飛躍，復(fù)牌當(dāng)日僅僅上幅上揚(yáng)3.72%。截至12月24日，該股在今年整體表現(xiàn)居然為下跌7.88%，實(shí)在讓人大跌眼鏡。
不光是長(zhǎng)江電力，國(guó)投電力和川投能源的走勢(shì)同樣低迷。其中，國(guó)投電力除了在今年3月4日復(fù)牌后兩天漲停外，其余時(shí)間的表現(xiàn)格外平淡，在今年年度漲幅只有8.86%。此外，川投能源今年則度過(guò)了大喜大悲，今年前三個(gè)月，川投能源一度大漲55.24%，跑贏同期滬指30.34%的漲幅，但是到了下半年，大盤(pán)幾次大跌也讓該股受盡苦頭，股價(jià)大幅回落，年度漲幅縮小至9.41%，成為第三只電力行業(yè)的熊股，不過(guò)該股的表現(xiàn)不佳跟其在2008年重組前股價(jià)連續(xù)暴漲，提前反應(yīng)有關(guān)。
高速公路股變?yōu)椤暗退俟伞?/strong>
“鐵公基”往往被人們比喻鐵路、公路等基礎(chǔ)建設(shè)部門(mén)財(cái)大氣粗，不過(guò)在今年要是買(mǎi)了這板塊的個(gè)股，那就真正碰上“鐵公雞”了！
前三季度實(shí)現(xiàn)每股0.298元，估值低于25倍的中國(guó)鐵建今年在大盤(pán)見(jiàn)頂前一直都處于震蕩小幅上揚(yáng)的走勢(shì)，可以說(shuō)，上半年市場(chǎng)的火熱行情與該股毫不相干。大盤(pán)見(jiàn)頂后，中國(guó)鐵建股價(jià)也相應(yīng)大幅回落，8月6日至17日走出8連陰，股價(jià)下挫14.57%，9月22日至30日，該股再次走出7連陰，股價(jià)下跌5.73%。“跟跌不跟漲”的情況是該股的完美詮釋?zhuān)阅甓认碌?.98%的慘淡變現(xiàn)也就不足為奇。
另外，山東高速今年也同樣上榜熊股10大榜單，可以說(shuō)，山東高速今年表現(xiàn)跟中國(guó)鐵建如出一轍，上半年表現(xiàn)不溫不火，下半年隨市場(chǎng)大幅回落，作為高速公路股又一代表，山東高速今年僅上漲8.32%。
有市場(chǎng)人士認(rèn)為，電力板塊和高速公路板塊一直都是市場(chǎng)敏感度較差的兩大板塊，當(dāng)市場(chǎng)好起來(lái)，他們往往被資金所留意，股性較差，因此在市場(chǎng)處于牛市時(shí)，這兩大板塊是熊股的“誕生地”。
熊股有望否極泰來(lái)
除了上述兩大特別的板塊外，像受制于鉀肥價(jià)格的鹽湖鉀肥、借殼上市的地產(chǎn)新貴榮豐控股、近三年兩次上榜熊股單的晉西車(chē)軸都在今年表現(xiàn)不佳，成為不折不扣的牛市大熊。那么，這些熊股在2010年是否還會(huì)低迷下去？難有作為，成為名副其實(shí)的“鐵公雞”嗎？
記者通過(guò)對(duì)比2007年、2008年年度10大熊股在次年的表現(xiàn)來(lái)看，在頭年不幸淪為熊股的個(gè)股往往在來(lái)年有著不俗的表現(xiàn)。
2007年，在市場(chǎng)狂漲的時(shí)刻，金證股份、小商品城等多只個(gè)股卻像是被戴上了“枷鎖”，股價(jià)停滯不前，漲幅低于25%，就在這些個(gè)股被投資者數(shù)落之時(shí)，他們卻在2008年一波大熊市中，表現(xiàn)不俗，異常抗跌。其中表現(xiàn)最為搶眼就是小商品城，該股在2007年僅僅小幅上漲11.73%，卻在2008年一波大熊市中逆勢(shì)狂漲26.74%，成為熊市的一大牛股。而中創(chuàng)信測(cè)、晉西車(chē)軸等2007年的熊股雖然在2008年沒(méi)有實(shí)現(xiàn)上漲，但是跌幅較小，未超過(guò)30%，同樣跑贏大盤(pán)巨幅下跌。
而2008年的熊股，在2009年同樣表現(xiàn)搶眼。2008年第一熊股澳洋科技，在08年大跌86.94%后，于2009年突然爆發(fā)，在粘膠價(jià)格上漲以及紡織行業(yè)復(fù)蘇的雙重帶動(dòng)下，今年股價(jià)節(jié)節(jié)高升，截至12月24日，該股漲幅已經(jīng)高達(dá)251.14%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤(pán)。第二大熊股宏達(dá)股份也于今年隨著大宗商品價(jià)格上漲以及通脹預(yù)期刺激下，股價(jià)快速反彈，上漲幅度同樣超過(guò)200%。
市場(chǎng)人士分析認(rèn)為，頭年市場(chǎng)表現(xiàn)較弱的個(gè)股，在第二年都會(huì)因有補(bǔ)漲需求而上漲。但值得注意的是，并不是每只熊股都會(huì)有上佳表現(xiàn)，能有出色表現(xiàn)往往具備幾個(gè)條件。首先，行業(yè)出現(xiàn)拐點(diǎn)，并超預(yù)期好轉(zhuǎn)，以至于公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，這些個(gè)股容易被市場(chǎng)資金所關(guān)注；另外，個(gè)股具備某種題材的炒作，也可能會(huì)成為這些熊股完成“烏雞變鳳凰”的轉(zhuǎn)變；而受制于行業(yè)本身限制，公司狀況無(wú)明顯好轉(zhuǎn)的熊股，則建議投資者依舊保持謹(jǐn)慎態(tài)度對(duì)待，不宜抄底。
從2009年多只熊股來(lái)看，鹽湖鉀肥最值得投資者在2010年關(guān)注，該股今年因鉀肥價(jià)格一直處于低位，股價(jià)難有表現(xiàn)，不過(guò)目前鉀肥價(jià)格已處于底部區(qū)域，進(jìn)入10月底，隨著冬儲(chǔ)時(shí)間的接近以及東北市場(chǎng)的啟動(dòng)，鉀肥下游的復(fù)合肥廠家將陸續(xù)開(kāi)工，國(guó)內(nèi)鉀肥價(jià)格也開(kāi)始出現(xiàn)企穩(wěn)回暖的勢(shì)頭，而該股有望重新回到利潤(rùn)逐季環(huán)比增長(zhǎng)的軌道。
另外，受益于“城鎮(zhèn)化”和“放寬中小城市和城鎮(zhèn)戶籍限制”等地產(chǎn)政策影響，榮豐控股在2010年也可能會(huì)引起市場(chǎng)資金關(guān)注，此外，已擁有二灘電站48%股權(quán)的國(guó)投電力，業(yè)績(jī)未來(lái)可能快速增長(zhǎng)，值得投資者給予關(guān)注。
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