內(nèi)需行業(yè)唱獨(dú)角戲

　　段鑄

　　10月12日，S深物業(yè)A(000011.SZ)率先公布公司三季度業(yè)績(jī)報(bào)告，A股上市公司三季度報(bào)披露大幕由此拉開(kāi)。

　　根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至10月22日，滬深兩市共有115家上市公司公布了三季報(bào)，其中55家2009年前三季度業(yè)績(jī)同比下滑，53家同比上升；820家公司公布了2009年三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中業(yè)績(jī)下滑447家，預(yù)增387家，不確定6家。在已經(jīng)公布2009年三季度報(bào)和業(yè)績(jī)預(yù)告的公司中，消費(fèi)、投資拉動(dòng)型企業(yè)等業(yè)績(jī)向好企業(yè)占絕大多數(shù)，而外向型企業(yè)則大多出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑。

　　“除了消費(fèi)、投資拉動(dòng)類行業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)期較好之外，其他行業(yè)基本上難有驚喜。”國(guó)都證券策略分析師張翔表示。

　　內(nèi)需外向冰火兩重天

　　據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至10月22日，房地產(chǎn)類上市公司共有59家發(fā)布三季報(bào)預(yù)告，其中20家預(yù)增，11家預(yù)盈。

　　“房地產(chǎn)是典型的投資拉動(dòng)型行業(yè)，也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的主要支撐。”一位來(lái)自香港的證券分析師向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示，他們判斷A股走勢(shì)的依據(jù)主要是信貸和地產(chǎn)，“將已經(jīng)公布三季度報(bào)和預(yù)告的公司按照行業(yè)劃分，包括地產(chǎn)、旅游、食品、家電等在內(nèi)的內(nèi)需、投資拉動(dòng)型行業(yè)三季度表現(xiàn)出眾，而鋼鐵、有色、紡織、電子等以出口為主的行業(yè)則持續(xù)萎靡，但降幅已經(jīng)收窄。”該研究員認(rèn)為，10月22日公布的國(guó)內(nèi)2009年第三季度GDP增長(zhǎng)8.9%，主要是內(nèi)需和投資拉動(dòng)所致。

　　房地產(chǎn)行業(yè)的“短暫復(fù)蘇”對(duì)2009年第三季度GDP貢獻(xiàn)頗大，為房地產(chǎn)企業(yè)增厚了業(yè)績(jī)。在已經(jīng)發(fā)布三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的公司中，天相投顧按凈利潤(rùn)增幅排列，預(yù)增預(yù)盈且凈利潤(rùn)增幅前10名公司中有三家是房地產(chǎn)公司，大龍地產(chǎn)(600159.SH)、深天健(000090.SZ)、中南建設(shè)(000961.SZ)以測(cè)算凈利潤(rùn)增幅7700.00%、2974.34%、1400.00%居第一、第二和第五位。

　　白酒行業(yè)是另一個(gè)典型的內(nèi)需型行業(yè)，2009年第三季度，白酒行業(yè)繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。山西汾酒(600809.SH)10月10日公布的2009年三季度報(bào)稱，預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)50%以上，2008年同期，山西汾酒實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)近2億元。古井貢酒(000596.SZ)、瀘州老窖(000568.SZ)、酒鬼酒(000799.SZ)等白酒企業(yè)也分別實(shí)現(xiàn)50%以上增長(zhǎng)。

　　“隨著四季度白酒銷售旺季的來(lái)臨，預(yù)計(jì)白酒景氣度將繼續(xù)保持。”中投顧問(wèn)食品行業(yè)首席研究員陳晨表示。

　　另一方面，包括鋼鐵、有色、紡織、電子等以出口為主的行業(yè)則持續(xù)萎靡。10月16日，韶鋼松山(000717.SZ)成為首家公布三季度業(yè)績(jī)的鋼鐵企業(yè)，前三季度，公司共計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入91.48億元，凈利潤(rùn)3945.2萬(wàn)元，兩項(xiàng)指標(biāo)分別較去年同期下降41.44%和91.86%。值得注意的是，韶鋼松山上述業(yè)績(jī)是在其上半年虧損2.18億元基礎(chǔ)上所得，而隨著市場(chǎng)的逐步回暖，韶鋼松山在三季度單季凈利潤(rùn)則高達(dá)2.57億元，較去年同比勁增516.49%。

　　安信證券鋼鐵行業(yè)分析師趙志成表示，8月份以來(lái)，鋼材社會(huì)庫(kù)存加速上升，熱軋產(chǎn)品社會(huì)庫(kù)存連創(chuàng)歷史新高，這意味著第三季度相當(dāng)大的一部分鋼鐵產(chǎn)量并非真正被下游行業(yè)所消耗，而是轉(zhuǎn)移到社會(huì)庫(kù)存中。“中國(guó)鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩是一個(gè)長(zhǎng)期存在的問(wèn)題，這一問(wèn)題在8、9月份被強(qiáng)化了。”趙志成認(rèn)為，鋼價(jià)存在回升的可能，但幅度不大。

　　投資收益仍巨

　　7月至9月，上證A股指數(shù)走出了一個(gè)倒“V”走勢(shì)。期間指數(shù)最低點(diǎn)位為2639點(diǎn)，最高為3478點(diǎn)，統(tǒng)計(jì)期末至期初，下降204點(diǎn)，跌幅為6.92%，但振幅卻高達(dá)31.75%。

　　高振幅為一些擅長(zhǎng)“炒股”的公司提供了一個(gè)賺錢之道。

　　寶新能源(000690.SZ)10月13日公布的三季度報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入20.89億元，同比增長(zhǎng)124.83%，凈利潤(rùn)4.55億元，同比增長(zhǎng)31.96%。其中，金融資產(chǎn)取得的投資收益為626.6萬(wàn)元，而報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)收益則高達(dá)2790.6萬(wàn)元。

　　截至今年3月31日，寶新能源手頭僅僅持有400萬(wàn)股航天電器，而這部分股票則是因?yàn)?007年參與航天電器增發(fā)時(shí)所得。而到了9月30日，寶新能源的股票賬戶中則出現(xiàn)了五糧液(000858.SZ)、貴州茅臺(tái)(600519.SH)、工商銀行(601398.SH)三只股票。截至三季度末，寶新能源投資A股二級(jí)市場(chǎng)資金1.43億元，賬面價(jià)值1.539億元，獲得公允價(jià)值損益3356萬(wàn)元。

　　在已經(jīng)公布了三季報(bào)和業(yè)績(jī)預(yù)告的公司中，江淮動(dòng)力(000816.SZ)以2009年第三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)40581%獲得單季業(yè)績(jī)同比增幅冠軍。三季報(bào)顯示，公司第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入4.92億元，同比減少3.59%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4902.1萬(wàn)元，同比提高405倍。投資收益同比增加113.35%，主要原因是公司出售所持迪馬股份(600565.SH)及取得長(zhǎng)期股權(quán)投資分紅所致。

　　新大陸(000997.SZ)2009年第三季度業(yè)績(jī)?cè)龇�同比也高達(dá)487.7%，其中投資收益同比增長(zhǎng)84%。

　　然而，東北證券(000686.SZ)卻是個(gè)例外。“風(fēng)格激進(jìn)”的東北證券在第三季度除去聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益為0.5億元，公允價(jià)值變動(dòng)收益-1.31億元，即自營(yíng)合計(jì)浮虧0.81億元。

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