每經記者 黃惠敏 發自深圳

　　下周一，招商銀行將召開股東大會審議該行A股和H股配股融資計劃，該計劃融資額度由此前的180億元提高至220億元。日前，招商銀行行長馬蔚華在接受記者采訪時稱，此次融資計劃后，短期內不會再融資，并且馬蔚華提出了該行的“第二次轉型計劃”。

　　招行擬融資不超過220億

　　招行此前發公告稱，鑒于最新監管政策可能對商業銀行的資本充足水平提出更高的要求，該行覺得應對配股計劃進行調整。將配股總融資額由“不少于150億元人民幣，且不超過180億元人民幣”修改為“不少于180億元人民幣，且不超過220億元人民幣”；將配股比例由“每10股配售不超過2股”修改為“每10股配售不超過2.5股”。

　　對于此次配股，馬蔚華在接受采訪時表示，該行股東和投資者都表現積極。

　　馬蔚華告訴記者，目前為止，無論是集團還是招行本身的資本充足率和核心資本充足率都符合監管要求。為了下一步的發展，董事會決定計劃通過配股融資180～220億元，希望通過融資使資本充足率進一步提高，這樣可以使發展更有優勢，使市場的信心更足。馬蔚華稱，從目前和股東和投資者溝通的情況看，大家對這次融資都是正面積極的。另外，他表示，這次融資過后，短期內不會再有融資。

　　面對媒體對招行資本充足壓力大的質疑，馬蔚華重申，該行還在監管層的要求之內。

　　招行謀劃“第二次轉型”

　　配股計劃在即，馬蔚華告訴記者，該行年中例會提出第二次轉型計劃，該計劃的目標是以較低的成本和風險獲取較高的收益率，目標的中心是提高銀行風險定價能力。

　　馬蔚華表示，過去五年，招行進行了戰略調整，叫第一次轉型。五年前商業銀行大部分是批發業務，零售業務剛開始，收入大多以利差為主，中間收入比重比較少，批發業務基本上以大企業為主，小企業比較少。在這種經營情況下，招行在五年前提出戰略調整，明確三個目標：發展零售業務；發展中間收入；批發業務注重發展中小企業和新興的業務，包括現金管理，電子銀行，國際貿易融資，企業年金，資產托管等。馬蔚華稱，招行在這五年取得了超預期的好成果，這種情況下，該行連續五年凈利潤增長很快，不良率下降很快，資產質量提高。

　　但現在銀行間的競爭在加劇，隨著業務的發展，招行感到必須進行第二次轉型。馬蔚華稱，該行第二次轉型的目標是低資本消耗，較低的成本和風險，高的收益率。該行將朝這個目標發展，中心工作之一是提高風險定價能力，提高非利差收入的比重，這樣做將來可能更好應對競爭。這也是第一次轉型的繼續，在第一次的基礎上，減少市場融資的需求，馬蔚華認為，這樣的話，經過幾年招行會更適應未來的發展。

　　提定價能力減資本消耗

　　對于目前銀行業的競爭環境，馬蔚華認為，現在如果靠大幅消耗資本去發展業務顯然不符合當前市場的特點。他認為，金融危機之后，監管層對資本的約束越來越強，另外股東也越來越不希望銀行不停地融資，并且銀行的競爭越來越要適應現代市場的需求。

　　馬蔚華告訴記者，現在的轉型一方面是針對外部環境的要求，一方面是自身的要求，提高定價能力，減少資本消耗。如果靠批發業務，低定價、高資本消耗越來越不符合競爭。除了調整結構外，在定價方法和風險管控能力上，銀行還需盡量少資本消耗，這才符合銀行業競爭需求。

　　馬蔚華稱，現在的目標是努力三年完成二次轉型，他認為這次融資將給招行提供轉型的基礎。

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　　收購永隆銀行招行買得或許不貴

　　每經記者 黃惠敏 發自深圳

　　招商銀行(下稱：招行)共斥資363億港元收購永隆銀行，是七年來亞洲最大的銀行并購案，也是迄今為止中資銀行最大的一宗跨境并購案。并購初期，招行這一決策并不為市場看好，到底是不是“買貴了”？招行半年報似乎給出了初步答案。

　　“買貴了”的質疑初步解除

　　2008年9月30日，招行從伍氏家族手中受讓了永隆銀行53.12%的股權，今年初全面收購共斥資363億港元，相當于永隆銀行截至2008年6月30日凈資產的3.07倍。

　　根據招行半年報，截至2009年6月30日，招商銀行集團商譽減值準備余額5.79億元，商譽賬面價值為95.98億元。但是，步入2009年，永隆集團業務開始平穩發展，截至2009年6月30日止期間，永隆集團錄得未經審核之綜合稅后溢利港幣4.58億元，比上年同期增長30.7%。永隆銀行總資產1108億港幣、總存款910億港幣、總貸款458億港幣，較上年底分別增長10.2%、9.4%和5.5%，比香港所有認可機構平均增速分別高出12.2、5.9和8.0個百分點。

　　這個成績在香港的銀行業同期業績中是算優秀的。永隆銀行行長朱琦在接受媒體采訪時表示，目前為止該行的業務發展非常順利，有信心超額完成本年計劃，并且他表示希望三年后，該行的盈利增速要快于香港同業平均盈利增速。招行行長馬蔚華則稱，永隆的增長在預料之中。

　　協同效應初顯

　　記者從招行了解到，招行和永隆之間的業務聯動正快速發展，協同效應開始顯現。

　　截至8月底數據顯示，招行向永隆轉介客戶的對公存貸款余額較年初顯著增加，內外聯動業務產生的批發中間業務收入也達到招行的預期水平。零售業務方面，兩地零售客戶的推薦工作已經全面開展，永隆銀行內地零售客戶的管理總資產、存貸款較年初都有顯著的提升。兩地信用卡優惠商戶推薦業務也在進行當中，客戶手握招行信用卡赴港購物，或者以永隆銀行信用卡在內地購物都能夠享受到更多的優惠，零售業務協同效應初步顯現。

　　金融市場交易業務方面，兩行作為交易對手，在外匯交易、資金拆借等領域都已經開始了合作。

　　對于香港銀行按揭利率價格戰一事，香港永隆銀行行長朱琦在接受《每日經濟新聞》采訪時稱，永隆銀行不主張搞市場“按揭利率價格戰”。不參與按揭利率價格戰，是否擔心按揭客戶流失？對此，朱琦向記者表示，按揭銀行的客戶的忠誠度都不高，也不擔心以后沒有客戶。

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