每經記者 李文藝 謝沵涵

　　今年6月底以來，我國南方地區持續暴雨天氣，部分市縣汛情緊急，個別城市氣象臺發布暴雨“橙色預警”；與此同時，二級市場部分與水災相關個股也頻頻翻紅，如安徽水利(600502，收盤價8.75元)自6月底以來出現連續大漲。

　　從《每日經濟新聞》本周采訪的20多家身處水災地區的上市公司情況來看，多數公司安然無恙，資產暫時未因水災受到損失，但對于災后市場的發展卻各有各的預期。如果汛情導致橋梁道路損毀，水泥企業接下來會有較多訂單；如果暴雨天氣導致農作物大量減產，則農產品價格會上漲；如果惡劣的強降雨天氣影響了城市居民的出行，消費將暫時受到抑制……

　　業內人士表示，如何從中挖掘水災受益股？有三條主線可供參考。

　　多數公司安然無恙

　　身處災區的上市公司開始陸續發布災情公告，慶幸的是，目前還沒有公司表示因洪災而受到較大的資產損失。有多家身處災區的上市公司表示，公司以及子公司相對地勢偏高，因此產品、原材料等沒有發生損失。

　　“近日受暴雨影響，柳江于7月4日出現20年不遇的洪峰，但由于地勢較高，公司在柳州的生產基地均未受到本次洪水影響。”這是柳工(000528，收盤價18.30元)于7月7日刊登的一則公告。

　　萊茵生物 (002166，收盤價37.30元)稱，公司所在地桂林市，因此次持續強降雨過程，造成了部分街道被淹、交通不便。此次強降雨過程，對公司募集資金項目的建設施工進度造成了一定的影響，但暫時未對公司整體的生產經營造成影響，也未對公司的資產造成任何損失。

　　兩面針(600249，收盤價8.99元)發布公告稱，公司總部所在地廣西柳州市及周邊地區洪水泛濫，由于公司廠房和生產經營場所地勢較高，沒有受到洪水侵襲，經核實，在此次洪災中，公司無實質性財產損失，生產經營正常。

　　《每日經濟新聞》采訪了20多家注冊地分布在江西、廣西、湖南、湖北等出現嚴重洪澇災害省份的上市公司，被采訪公司幾乎都表示公司資產未受到損失，但會對后續災情發展密切關注。

　　部分公司或“因禍得福”

　　值得注意的是，在調查中，還有上市公司稱，汛情來得快也去得快，影響很小。甚至有上市公司稱不排除會有“因禍得福”的可能性。

　　由于礦區離災區有100多公里的距離，盤江股份(600395，收盤價31.86元)相關人士表示，一點影響都沒有。7月7日南京城區出現積水，給當地市民出行帶來了很大不便，南京港(002040，收盤價8.56元)證券事務代表稱，第二天大量雨水已經排干了，一天的汛情未帶來實質性影響。主營業務為道路旅客運輸的江西長運(600561，收盤價11.09元)證券事務代表稱，幸運的是，南昌地區只下了幾天的雨，目前情況還不錯，運輸方面未受負面影響，而子公司主要分布在景德鎮等贛北地區，未受災。

　　位于南寧的桂冠電力(600236，收盤價8.16元)辦公室主任邱先生對記者表示，目前水災較嚴重地區主要集中在桂林、柳州，由于柳江、桂江洪峰均涌入西江干流，因此目前承受最大壓力的城市是三江交匯的梧州。邱主任介紹說，紅水河同柳江、漓江合并成為西江，柳江、漓江位于西江下游，而這次受災的地區多在下游北邊，“我們的水電站在紅水河，是上游，而且電站大壩本身就有蓄水防洪的功能。”邱主任說，因此，如果紅水河出現大量降雨，對于桂冠電力反而有利好，水分更充足，發電量更大了。同樣位于南寧的南寧糖業(000911，收盤價14.65元)辦公室負責人唐女士稱，公司有無在水災中受損還未聽到相關情況的匯報。

　　有意思的是，桂林旅游(000978，收盤價10.16元)旗下景區不僅未受強降雨影響，公司董秘還表示，漲潮退潮不過短短一天時間，相反的是水分充足令漓江的景色更加優美了。

　　防汛措施有待加強

　　值得注意的是，記者在采訪中發現，幾乎沒有一家接受采訪的上市公司稱已經做好了防汛的準備。有分析人士指出，南方汛情近年來每年都會出現，今年盡管局部地區出現了幾十年不遇的汛情，對于上市公司這類大型企業而言，在當地的防汛措施應該做得比較充分。如種植業公司，在選地的時候會考慮地勢以及防汛功能；水泥公司一般是靠近石灰石的產地而建，地勢位置也會較高。

　　大同證券策略研究員石勁涌指出，一旦出現強降雨天氣，首先會出現建筑工地暫停施工、交通運輸不便等情況。不過，有多處在建工程的葛洲壩(600068，收盤價12.81元)對《每日經濟新聞》表示，公司暫時還未接到有關停工等消息。

　　此外，也有部分處于重災區的公司稱在觀望中，如果汛情進一步惡化，不排除會給公司帶來損失。

　　身處湖南雙牌縣的南嶺民爆(002096，收盤價15.87元)的產品全是炸藥等，如果被水浸透基本就報廢了，讓投資者頗為擔憂。公司相關人員表示，暫時還沒有出現產品或原材料被淹沒的情況，如果水災進一步惡化，公司也沒有準備一些措施來應對。

　　三條主線挖掘水災概念股

　　回顧去年的水災行情，2008年南方水災持續時間較長，影響范圍較大，當時股市又處于下跌的熊市中，水災的發生加強了市場的弱市特征。但歷史經驗表明，水災給股票市場造成的負面影響是有限的，不會改變股市運行的趨勢。去年的水災令南方大面積農作物受災，從而影響到農業，對一些南方城市的旅游業也帶來了不利影響。公開資料顯示，去年受水災影響的行業還有醫療、電力、公路、通信、水泥、鋼鐵等。

　　在自然災害面前，大多數行業面臨損失，如果出現大面積的嚴重災害，說不定整個股市也會跟著搖擺。不過，對于幾乎連年出現的南方汛情，倒是損益各顯，反而成為了二級市場可以挖掘的題材。石勁涌認為，目前的市場已進入概念炒作的市場，新股發行、半年報披露第一股，都受到了短線資金的熱捧，不排除南方水災概念會受到關注。

　　事實上，今年6月底南方部分地區開始出現強降雨的時候，安徽水利股價已經開始了悄然上攻，從6月29日的6.22元一路上漲至8.75元，僅在7月份的漲幅已超過32.78%。此外，身處重災區廣西柳州的柳鋼股份 (601003，收盤價8.19元)在汛情發生后，股價不但沒有出現下跌，反而連續上漲，本月漲幅同樣驚人，已高達39.29%。

　　市場人士稱，接下來投資者可以從三個方面來挖掘水災題材，一是明顯收益的行業中還未出現上漲的個股；二是災后重建中離災區最近的基建企業；三是挖掘新的受益行業，如醫藥類。

　　行業個股剖析

　　水泥水電：災后基建或受益

　　華泰證券水泥行業研究員朱勤認為，短期看，汛情給華南、華東的水泥企業帶來了負面影響。水泥是工業快速消費品，汛期許多建筑工程都會停下來，對水泥的需求就減少了，同時由于天氣惡劣，運輸不便，也會導致水泥企業的產品銷路不暢，但企業的生產卻是連續性的，這樣會給企業帶來較大的庫存壓力。“我們預計今年三季度水泥行業的業績會比往年差一些，不過到了四季度應該就會恢復了，一方面是原來的需求出現恢復，另一方面災后重建會讓需求增多。”朱勤分析說。

　　作為全國布局的大型水泥企業，海螺水泥 (600585，收盤價45.59元)證券事務代表對《每日經濟新聞》表示，今年6月底以來的暴雨天氣以及引發的水災情況，對公司產品銷量的影響還沒有反映出來，但對生產沒有很大影響，因為廠區未在市區。對于災后重建，該證券事務代表承認，海螺水泥有30%左右的產品在南方銷售，如果本次水災導致許多道路和橋梁等基建被沖毀，災后重建中對公司產量會有提升。

　　此外，記者了解到，贛南地區受災比較嚴重，而江西水泥(000789，收盤價8.32元)去年有超過70%的產品是在江西省內銷售，且公司在贛南地區的尋烏還設有子公司，由此可以推斷，江西災區的災后重建中，江西水泥必定是全省的主要水泥供應商。類似的還有塔牌集團(002233，收盤價15元)，公司水泥的主要銷售地是華南地區。

　　此外，在基礎建設中，石勁涌認為水電、局部地區鋼鐵企業等都將受益。葛洲壩董秘辦人員表示，對于水力發電，降雨豐富是有利的，會使得發電量更多，不過降雨量也需要保持一個度，過多的水量也只能浪費掉。三峽水利(600116，收盤價7.98元)證券事務代表王靜表示，每年的二三季度都是豐水期，公司會盡量多的依靠自發水電，減少成本。降雨量多、發電充足當然是好事情，但是相對的天氣涼爽的情況下，居民用電也會相應減少，所以各種因素綜合而言，強降雨對公司影響小。

　　農業：原材料價格或受波動

　　一提到自然災害，農業就難逃影響，民生證券農業行業研究員趙若瓊接受《每日經濟新聞》采訪時表示，如果本次汛情對農產品的產量沒有帶來很大變化，農產品價格就不會有大的波動。即使有產量的減少，我國糧食儲備比較充足，國家有能力采取相關措施。

　　“農業中各公司的業績是兩極分化的格局，像隆平高科(000998，收盤價18.18元)去年扣除非經常性損益后是虧損的，主要就是種子行業供大于求，價格偏低，這是強周期行業。相信這類企業在防汛措施上會做得不錯，汛情不會帶來直接的損失。”趙若瓊稱。

　　但是對于農產品的下游行業，可能就沒有這么幸運了。

　　以生產飼料為主的正邦科技(002157，收盤價8.95元)，2008年因各種自然災害影響，原材料價格曾出現大幅波動，造成生產成本的急劇上升，公司董秘孫軍表示，今年的暴雨天氣及受災地區主要在江西南部，而公司的原材料采購主要在東北地區，公司暫時未受影響，但如果情況進一步惡化，可能會帶來原材料價格的波動。

　　醫藥：關注抗生素龍頭企業

　　其實，醫藥板塊在今年流感盛行時期，不乏炒作題材，且仍能與水災概念掛上邊。

　　國金證券醫藥行業研究員李敬雷稱，每次在抗汛防汛之后都比較容易出現傳染性疾病，但從多次自然災害來看，國家的措施比較得當。在藥物方面，災后抗生素的銷售可能會比較好，事實上，即使是甲型H1N1流感，對上市醫藥類公司也沒帶來實質性利好，市場都僅在炒預期，炒概念。目前，二級市場上生產抗生素的上市公司較多，華北制藥(600812，收盤價8.90元)、東北制藥(000597，收盤價25.14元)、魯抗醫藥(600789，收盤價5.84元)是抗生素類上市公司的龍頭企業，值得重點關注。

　　華北制藥6月以來的走勢持續盤整，基本沒有出現漲幅，相比其他因各種概念被熱炒的醫藥股，明顯滯漲，本次水災概念也許能成為其上漲的助力。東北制藥本周收出一根大陽線，有發力上漲的趨勢，且公司動態市盈率不到15倍，估值偏低。魯抗醫藥走勢與華北制藥相似，5月以來持續盤整，走勢遠遠落后于大盤，作為水災受益股，有望受到資金關注。

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