本報記者 潘樂天

　　長江電力今日公告，擬以承接債務(wù)、向三峽總公司非公開發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式，收購控股股東三峽總公司持有的目標(biāo)資產(chǎn)。

　　根據(jù)重組預(yù)案，本次交易的目標(biāo)資產(chǎn)包括三峽工程發(fā)電資產(chǎn)和輔助生產(chǎn)專業(yè)化公司股權(quán)。具體是：三峽電站9#至26#共18臺單機容量為70萬千瓦、合計裝機容量為1260萬千瓦的發(fā)電機組及對應(yīng)的大壩、發(fā)電廠房、共用發(fā)電設(shè)施(含裝機容量為2×5萬千瓦的電源電站)等發(fā)電資產(chǎn)，以及與發(fā)電業(yè)務(wù)直接相關(guān)的生產(chǎn)性設(shè)施；6家為水電工程建設(shè)和電力生產(chǎn)提供設(shè)備管理、招標(biāo)等服務(wù)的輔助生產(chǎn)專業(yè)化公司。

　　此前，長江電力已完成對三峽電站1#至8#發(fā)電機組及相關(guān)設(shè)施的收購。本次交易完成后，長江電力將擁有三峽工程全部發(fā)電資產(chǎn)。從2003年7月10日三峽電站首臺機組投產(chǎn)至2009年4月，電站已累計發(fā)電逾3000多億千瓦時，預(yù)計到2009年底將比初步設(shè)計多發(fā)電1480億千瓦時。

　　本次交易的目標(biāo)資產(chǎn)初步評估值約為1075億元。長江電力支付的對價包括承接債務(wù)、非公開發(fā)行股份和支付現(xiàn)金，具體內(nèi)容包括三方面：其一，承接與目標(biāo)資產(chǎn)相關(guān)的債務(wù)約500億元，包括三峽債、外匯借款和人民幣借款；其二，2008年5月8日長江電力停牌前20個交易日股票均價并經(jīng)過除息調(diào)整的價格12.89元/股，向三峽總公司非公開發(fā)行股份約15.52億股，三峽總公司以其持有的、評估價值約200億元的部分目標(biāo)資產(chǎn)認(rèn)購發(fā)行的全部股份，若在定價基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間發(fā)生除權(quán)、除息，發(fā)行數(shù)量將相應(yīng)調(diào)整，具體發(fā)行股份數(shù)量由三峽總公司和長江電力雙方另行簽署補充協(xié)議予以確定；其三，向三峽總公司支付現(xiàn)金約375億元，即期支付現(xiàn)金200億元，剩余現(xiàn)金在交割日后一年內(nèi)支付給三峽總公司。

　　本次交易前，長江電力自有裝機容量為837.7萬千瓦，權(quán)益裝機容量1097萬千瓦，經(jīng)營利潤主要來自于葛洲壩電站和已收購的三峽工程發(fā)電機組。本次交易后，長江電力主營業(yè)務(wù)規(guī)模將成倍增長，資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力大幅提升，成長性更加清晰。預(yù)計2009年自有裝機容量達(dá)到約2100萬千瓦，約為收購前的2.5倍。

　　本次交易完成后，作為最大的水電上市公司，長江電力將擁有葛洲壩電站和三峽工程全部發(fā)電資產(chǎn)，通過聯(lián)合調(diào)度有利于水能資源的充分利用，保證各電站效益得到最大限度的發(fā)揮。