“考慮到資本市場(chǎng)的最新變化，該項(xiàng)目(參股陜國(guó)投)正在進(jìn)一步協(xié)調(diào)論證中”——民生銀行的年報(bào)顯然“話(huà)里有話(huà)”

　　□ 本報(bào)記者 萬(wàn) 敏

　　陜國(guó)投非公開(kāi)發(fā)行股票方案的有效期即將于5月1日到期，而這已經(jīng)是經(jīng)過(guò)股東大會(huì)批準(zhǔn)延期六個(gè)月后的截止時(shí)間。如今距離截至日期不過(guò)十余天，陜國(guó)投能否完成定向增發(fā)？《證券日?qǐng)?bào)》記者在向陜國(guó)投與民生銀行的相關(guān)人士了解定向增發(fā)進(jìn)展中獲悉，雙方正在對(duì)修訂定向增發(fā)價(jià)格展開(kāi)談判，而陜國(guó)投對(duì)于引入戰(zhàn)略投資者的決心十分堅(jiān)定。

　　陜國(guó)投：定增方案或繼續(xù)延期

　　陜國(guó)投在2008年年報(bào)中曾表示，“2009年公司的戰(zhàn)略任務(wù)之一依然是增資擴(kuò)股、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，必須堅(jiān)定不移地推進(jìn)并爭(zhēng)取盡快完成”。

　　記者致電陜國(guó)投董事會(huì)辦公室詢(xún)問(wèn)相關(guān)進(jìn)展時(shí)，工作人員表示，此事正在推進(jìn)中，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)受理了該事項(xiàng)。因?yàn)樯婕笆录�較為敏感，不便多做介紹。

　　今年3月25日，陜國(guó)投公告稱(chēng)，2007年11月1日，陜國(guó)投2007年第二次臨時(shí)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)全權(quán)辦理公司非公開(kāi)發(fā)行股票相關(guān)事宜，授權(quán)有效期12個(gè)月，鑒于目前相關(guān)工作仍在進(jìn)行過(guò)程中，2008年10月31日，董事會(huì)決定提請(qǐng)股東大會(huì)將原授權(quán)期限延長(zhǎng)6個(gè)月，公司股東大會(huì)已經(jīng)同意。

　　2007年9月23日，陜國(guó)投分別與中國(guó)民生銀行股份有限公司、陜西延長(zhǎng)石油(集團(tuán))有限公司和陜西有色金屬控股集團(tuán)有限責(zé)任公司簽訂了《股份認(rèn)購(gòu)合同》。由于我國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)有明確規(guī)定與限制，陜國(guó)投的重組方案創(chuàng)造性的提出在非公開(kāi)發(fā)行股票事宜完成后，控股股東陜西省高速公路建設(shè)集團(tuán)公司與中國(guó)民生銀行并列第一大股東，雙方各持股14300萬(wàn)股，持股比例26.56%。并且在2008年3月27日得到中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的批復(fù)，隨后也取得了國(guó)務(wù)院的特批。

　　陜國(guó)投董事長(zhǎng)薛季民曾表示，并列第一大股東是個(gè)創(chuàng)新，兩家金融類(lèi)上市公司重組也是個(gè)試點(diǎn)模式。其進(jìn)展難度之大可想而知，但是，陜國(guó)投的股東們對(duì)這次重組也表達(dá)了堅(jiān)定的支持態(tài)度。2009年3月24日陜國(guó)投召開(kāi)2008年度股東大會(huì)，99.94%的股東表決同意將原授權(quán)董事會(huì)全權(quán)辦理非公開(kāi)發(fā)行股票事宜的期限延長(zhǎng)6個(gè)月。

　　事實(shí)上，陜國(guó)投的業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)增資擴(kuò)股也有著迫切、實(shí)際的需求。截至目前，國(guó)內(nèi)信托公司平均注冊(cè)資本已經(jīng)超過(guò)7億元，約是陜國(guó)投注冊(cè)資本的兩倍。目前陜國(guó)投資本金僅為 3.6 億元，但根據(jù)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，信托公司開(kāi)辦受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)要求注冊(cè)資本金不低于10億元，信托公司從事受托管理保險(xiǎn)資金業(yè)務(wù)，要求注冊(cè)資本金不低于12 億元，且任何時(shí)候都維持不少于12 億元的凈資產(chǎn)，信托公司開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和銀行間即期外匯市場(chǎng)交易業(yè)務(wù)，均要求注冊(cè)資本不低于5 億元。

　　業(yè)務(wù)無(wú)法展開(kāi)，對(duì)一家信托公司來(lái)說(shuō)可謂掣肘。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，到2009年5月1日只剩十余天，短時(shí)間內(nèi)該事項(xiàng)出現(xiàn)結(jié)果的可能性不大，陜國(guó)投有可能繼續(xù)延期非公開(kāi)發(fā)行。

　　民生：先改價(jià)格再談增發(fā)

　　盡管有效期將至，民生銀行對(duì)參股陜國(guó)投的價(jià)格問(wèn)題仍有所保留。在其23日公布的2008年年報(bào)中，民生銀行表示，2007年9月27日，經(jīng)公司第四屆董事會(huì)第三次臨時(shí)會(huì)議批準(zhǔn)，同意公司參與陜西國(guó)際信托投資股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行A股普通股。公司于2007年10月8日發(fā)布了《中國(guó)民生銀行股份有限公司對(duì)外投資公告》。考慮到資本市場(chǎng)的最新變化，該項(xiàng)目正在進(jìn)一步協(xié)調(diào)論證中。

　　根據(jù)2007年9月雙方簽署的股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議每股16.38元計(jì)算，民生銀行需支付23.4元。而根據(jù)陜國(guó)投最新的收盤(pán)價(jià)10.9元來(lái)算的話(huà)，民生銀行只需支付15.6億，如果還是以當(dāng)時(shí)約定的價(jià)格認(rèn)購(gòu)，將造成民生銀行的巨大浮虧。有消息靈通人士表示，民生銀行與陜國(guó)投之間正在談這件事，但目前還沒(méi)有定下來(lái)究竟如何調(diào)整。

　　因此，民生銀行“考慮到資本市場(chǎng)的最新變化”應(yīng)該意指對(duì)增發(fā)價(jià)格的下調(diào)。實(shí)際上，2008年下半年以來(lái)，隨著股價(jià)縮水，多家上市公司紛紛修改增發(fā)價(jià)格，如中天科技等公司。

　　市場(chǎng)人士指出，修改增發(fā)價(jià)格意味著上報(bào)證監(jiān)會(huì)的材料將全部更新，而上報(bào)和審批手續(xù)也得重來(lái)一遍，再加上兩家公司之間議價(jià)談判的時(shí)間，短期內(nèi)陜國(guó)投的定向增發(fā)恐難完成。