宋一欣

　　有投資者來問，在立立電子案中，投資者可不可以向立立電子及其相關(guān)責(zé)任提出索賠。如果在發(fā)行上市中存在虛假陳述行為，根據(jù)目前最高人民法院的司法解釋，必須有前置條件文件，即中國證監(jiān)會作出的行政處罰決定，或者有關(guān)人民法院作出的認(rèn)定有罪并生效的刑事判決書。目前，在該案中尚沒有前置條件文件，所以投資者暫時還不能起訴。

　　同時，應(yīng)該看到，根據(jù)《證券法》及司法解釋，因欺詐上市提起虛假陳述民事賠償?shù)模�必須是該股票已�?jīng)上市交易，由此，造成投資者損失的方可起訴。在過去的大慶聯(lián)誼虛假陳述民事賠償案中，大慶聯(lián)誼就存在欺詐發(fā)行上市行為與上市后的虛假陳述行為兩種情況，故投資者分別予以了索賠。但是，該股票雖然已經(jīng)發(fā)行，但沒有上市交易，那么，依法只能退還募集資金的本息，從這個意義上說，立立電子案中權(quán)益受損的投資者，并不能起訴索賠。

　　但是，今后證券監(jiān)管部門是不是會根據(jù)《證券法》第189條，對立立電子案中的發(fā)行人、發(fā)行人的控股股東或?qū)嶋H控制人、以及直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，以欺詐發(fā)行上市為由作出行政處罰決定，仍有待觀察。