證券時(shí)報(bào)記者 杜志鑫

　　本報(bào)訊 近期基金經(jīng)理、研究員頻訪鋼鐵、工程機(jī)械、房地產(chǎn)等上市公司，記者從基金公司基金經(jīng)理和研究員處獲悉，雖然目前外圍環(huán)境不甚理想，外貿(mào)企業(yè)出口也受到拖累，但受國(guó)家實(shí)施產(chǎn)業(yè)振興政策、積極財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策影響，目前企業(yè)去庫(kù)存化較為理想，同時(shí)他們對(duì)A股市場(chǎng)也持樂觀態(tài)度。

　　研究員沒在“家”呆過

　　深圳一家資產(chǎn)管理規(guī)模排前十大名的基金公司研究負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，今年他們公司的研究員沒在“家”呆過，研究員全部在外面調(diào)研，親密接觸上市公司，以便隨時(shí)了解上市公司的業(yè)績(jī)、庫(kù)存情況。

　　記者從上海、北京的基金公司也了解到，今年基金經(jīng)理和研究員在外面調(diào)研的時(shí)間較多。記者致電廣州、深圳、上海幾家基金公司的專戶理財(cái)經(jīng)理和公募基金經(jīng)理，也發(fā)現(xiàn)他們都出差在外進(jìn)行調(diào)研。

　　記者對(duì)深圳基金公司的頻繁調(diào)研感觸更為明顯。由于去年市場(chǎng)單邊下跌，深圳基金公司業(yè)績(jī)普遍不甚理想，給他們帶來了很大壓力。今年不少大基金公司鼓勵(lì)基金經(jīng)理和研究員走出去，了解上市公司的價(jià)值，以便為今年的業(yè)績(jī)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　企業(yè)去庫(kù)存化理想

　　受全球經(jīng)濟(jì)拖累，去年無論是鋼鐵、有色金屬、煤炭、機(jī)械還是房地產(chǎn)，庫(kù)存都很嚴(yán)重。但目前基金經(jīng)理走出去了解的情況卻是：企業(yè)去庫(kù)存化頗為理想。

　　深圳一家基金公司的研究員對(duì)記者說，近期他們調(diào)研了鋼鐵、工程機(jī)械經(jīng)銷商，目前這些經(jīng)銷商基本沒有什么庫(kù)存，未來會(huì)逐步采購(gòu)鋼鐵和工程機(jī)械。他表示，1、2月PMI指數(shù)上升也是最好的佐證。

　　基金經(jīng)理對(duì)房地產(chǎn)觸底回升的感受更為明顯。一家基金公司的基金經(jīng)理告訴記者，他周末去深圳主要樓盤踩盤發(fā)現(xiàn)，金地、萬科、華僑城等開發(fā)商開發(fā)的樓盤銷售火爆，萬科的金域華府、金地的金地梅隴鎮(zhèn)、華僑城的豪宅賣得都很火爆。

　　房地產(chǎn)開發(fā)商公布的數(shù)據(jù)也印證了基金經(jīng)理的調(diào)研判斷。公告顯示，金地今年1、2月累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售面積17.9萬平方米，較上年同期增長(zhǎng)88.9%，累計(jì)銷售金額16.8億元，較上年同期增長(zhǎng)64.0%；萬科1月份實(shí)現(xiàn)銷售面積28. 6萬平方米，銷售金額21.9億元，分別比去年同期增長(zhǎng)24.2%和18.6%。

　　另外一家基金公司基金經(jīng)理緊密跟蹤煤炭行業(yè)，他表示，目前煤炭的去庫(kù)存化情況也較好，只是現(xiàn)在煤炭的價(jià)格和去年沒辦法比，短期也看不出煤炭?jī)r(jià)格往上走的跡象。他認(rèn)為如果要判斷這個(gè)行業(yè)徹底好轉(zhuǎn)，還需要2個(gè)月甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。

　　對(duì)于在A股市場(chǎng)占權(quán)重很大的銀行，該基金經(jīng)理表示，目前他們對(duì)銀行的盈利預(yù)期沒有去年那么悲觀，雖然現(xiàn)在銀行的息差是下來了，但從他們與建行、招行等銀行的接觸看，今年銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)仍然有保障。

　　未來市場(chǎng)跌不下去

　　深圳上述基金公司的研究負(fù)責(zé)人表示，現(xiàn)在地產(chǎn)、銀行、鋼鐵等行業(yè)情況較為樂觀，他認(rèn)為未來市場(chǎng)跌不下去。

　　以房地產(chǎn)為例，很多買房人還以為房?jī)r(jià)會(huì)繼續(xù)下跌，但深圳這種市場(chǎng)化程度很高的城市房?jī)r(jià)已經(jīng)開始回升，成交量明顯放大。從目前情況看，房地產(chǎn)開發(fā)商靚麗的一季報(bào)基本沒有懸念，只要有業(yè)績(jī)支撐，房地產(chǎn)上市公司的股價(jià)自然就不愁不上漲。

　　深圳另外一家基金公司的基金經(jīng)理對(duì)記者表示，目前他們還在等待上市公司的一季報(bào)，現(xiàn)在市場(chǎng)處于真空期，大家都看不清楚具體情況，但他認(rèn)為，在這種情況下市場(chǎng)也存在很多機(jī)會(huì)，等看清楚后反而沒辦法下手了。

　　南方基金認(rèn)為，目前流動(dòng)性充裕的局面仍未改變，市場(chǎng)大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)較小，同時(shí)，近期一些領(lǐng)先指標(biāo)如M1、債券價(jià)格、新訂單和房屋成交量等都已經(jīng)表露出宏觀經(jīng)濟(jì)觸底回升的跡象，但由于這些領(lǐng)先指標(biāo)回升的時(shí)間還不夠長(zhǎng)，工業(yè)增加值與出口指標(biāo)較差，國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)也還不夠明朗，現(xiàn)在談經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍顯證據(jù)不足。

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