政策暖風(fēng)和資金關(guān)照地產(chǎn)牛股榜日漸清晰

http://www.sina.com.cn 2009年02月12日 01:28 證券日報

　　□本報記者趙學(xué)毅

　　春節(jié)后的8個交易日，房地產(chǎn)板塊指數(shù)累計上漲18.98%，跑贏上證指數(shù)5.41個百分點；更重要的是，在8個交易日里有7天出現(xiàn)數(shù)十億資金的凈流入，其“牛”氣可管窺一二。隨著近期政策面暖風(fēng)頻吹，籠罩在房地產(chǎn)板塊頭上的迷霧逐漸散開，地產(chǎn)牛股榜日漸清晰。

　　據(jù)記者觀察，房地產(chǎn)股早在本輪反彈行情啟動之初就開始領(lǐng)漲大盤了，并且呈現(xiàn)出“漲時大漲，跌時小跌”的特征。

　　數(shù)據(jù)顯示，2008年11月份，上證指數(shù)上漲8.24%，而房地產(chǎn)板塊上漲18.28%，強勢十分明顯；2008年12月份，上證指數(shù)下跌2.69%，而房地產(chǎn)板塊僅下跌1.94%，具有明顯的抗跌性；2009年1月份，上證指數(shù)上漲9.33%，而房地產(chǎn)板塊上漲13.86%；2009年2月份，上證指數(shù)上漲13.57%，而房地產(chǎn)板塊上漲18.98%。

　　房地產(chǎn)股的強勢上漲和近期政策面密切相關(guān)，歸納起來有兩方面。一是產(chǎn)業(yè)政策扶持，不僅在于前期稅費的降低，還在于針對房地產(chǎn)開發(fā)商的政策也有望推出，比如說緩解房地產(chǎn)開發(fā)商的資金困難的政策。而此次產(chǎn)業(yè)規(guī)劃將包括金融產(chǎn)品創(chuàng)新、融資、信貸支持、商業(yè)地產(chǎn)選址規(guī)劃等一系列內(nèi)容。二是近一步減息的預(yù)期，一旦再度降息，對房地產(chǎn)股將形成較大的刺激。一方面是居民購房成本的進一步下降，另一方面則是可以減少房地產(chǎn)開發(fā)商的財務(wù)費用支出，從而提升其盈利能力，故房地產(chǎn)股的投資機會的確愈發(fā)臨近。

　　國信研究員判斷，只要房地產(chǎn)銷售沒有明顯好轉(zhuǎn)，政策松動將會持續(xù)深入，未來一年還有進一步松動政策出臺。這對房地產(chǎn)股投資十分有利，尤其是在2009年下半年出現(xiàn)政策累積效果時更有利。

　　二級市場資金方面，在年后的8個交易日里房地產(chǎn)板塊累計凈流入86.47億元，穩(wěn)居各行業(yè)板塊之首。主力資金轉(zhuǎn)戰(zhàn)房地產(chǎn)股的跡象十分明顯。

　　據(jù)萬隆證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)，近8個交易日，滬深兩市資金累計凈流入642.2億元，房地產(chǎn)板塊資產(chǎn)凈流入額占A股總資金流入的13.46%。明細數(shù)據(jù)顯示，流入房地產(chǎn)板塊的資金可謂源源不斷，所占A股資金凈流入總額的比例也有大幅提升的趨勢。2月2日，房地產(chǎn)板塊資金凈流入4億元，占A股資金凈流入總額的5%；2月3日，房地產(chǎn)板塊資金凈流入16.01億元，占A股資金凈流入總額的13.12%；2月4日，房地產(chǎn)板塊資金凈流入13.24億元，占A股資金凈流入總額的14.55%；2月5日，房地產(chǎn)板塊資金凈流出3.86億元，占A股資金凈流出總額的6.66%；2月6日，房地產(chǎn)板塊資金凈流入23.6億元，占A股資金凈流入總額的11.98%；2月9日，房地產(chǎn)板塊資金凈流入13.5億元，占A股資金凈流入總額的14.97%；2月10日，房地產(chǎn)板塊資金凈流入12.5億元，占A股資金凈流入總額的12.6%；2月11日，房地產(chǎn)板塊資金凈流入7.5億元，占A股資金凈流入總額的比例高達36.06%，相對于煤炭石油、有色金屬、化工化纖、農(nóng)林牧漁等板塊資金的凈流出，地產(chǎn)板塊當日能吸引數(shù)億資金凈流入顯得彌足珍貴。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，主力資金依舊關(guān)注房地產(chǎn)股，而對于投資者來說，四類房地產(chǎn)股可重點關(guān)注。

　　首先，有著業(yè)績承諾的個股，比如云南城投，由于控股股東的業(yè)績承諾，意味著如果房地產(chǎn)行業(yè)低迷，不排除控股股東注入其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以達到凈利潤承諾情況的可能性，這無疑賦予公司較強的題材想象空間，而業(yè)績承諾則處于安全邊際。此類股票還有宜華地產(chǎn)、浙江廣廈等。其次，擁有一定題材預(yù)期的品種，比如具有送轉(zhuǎn)題材的中小板個股，包括世博股份、合肥城建等。再次，前期漲幅較小的中低價優(yōu)質(zhì)股，包括創(chuàng)興置業(yè)、ST重實等。最后，資金重點關(guān)注的股票，比如萬科A、金融街、陽光股份等。