何玉良 ST北生蹊蹺的借款和高額的應(yīng)收款背后，隱藏著不為人知的真相 CFP圖

　　細節(jié)逐漸明了。

　　10月31日，上海證券交易所的公告證實了*ST北生背后復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系網(wǎng)，主要的指責(zé)是其多次變更募集資金項目投向，且均未及時履行信息披露義務(wù)。

　　《第一財經(jīng)日報》記者獲得的一份《關(guān)于對北生藥業(yè)資產(chǎn)狀況和經(jīng)營狀況的調(diào)查審計報告》（下稱“審計報告”）稱，*ST北生利用關(guān)聯(lián)交易虛增工程造價額，并有未入賬銀行貸款3.79億元不知下落。

　　11月26日下午，*ST北生終于披露了銀行貸款的來源，這3.79億元未入賬的銀行貸款主要來自4家銀行，其中中國農(nóng)業(yè)銀行北海分行合計貸款額為1.9億元，中國建設(shè)銀行北海分行的合計貸款額為5000萬元，廣東發(fā)展銀行深圳香密湖支行的合計貸款額為1億元，華夏銀行深圳分行的貸款額為3900萬元。

　　但這些貸款最終流向了哪里，公告沒有給出相應(yīng)的解釋——問題仍纏繞著*ST北生。

　　關(guān)聯(lián)之疑

　　誰是掏空*ST北生的罪魁禍首？

　　“公司資金管理混亂。”上海證券交易所的公告直接如此表述。公告還稱，北生藥業(yè)多次與北海騰盛建筑工程有限責(zé)任公司（下稱“北海騰盛”）、北海賽諾奇生物工程有限公司、北京華陽新康科技開發(fā)有限公司、東陽中遠經(jīng)貿(mào)有限公司和北海天然藥物工程技術(shù)中心簽訂借款合同，截至2007年12月31日尚有11282.80萬元未收回，北生藥業(yè)與上述公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　最早的一筆款項發(fā)生在2004年6月16日，*ST北生與北海賽諾奇生物工程有限公司簽訂技術(shù)服務(wù)合同，涉及金額4000萬元；隨后雙方之間簽訂了補充協(xié)議，*ST北生又追加1000萬元技術(shù)轉(zhuǎn)讓費。單是簽訂這個技術(shù)服務(wù)合同，*ST北生就花費了5000萬元。但截至2008年7月9日，僅因“對方未能按合同履行義務(wù)”，*ST北生尚有2909.30萬元沒有收回。

　　剩下四筆借款：2004年5月20日，北海騰盛借款3300萬元；2006年9月26日，東陽中遠經(jīng)貿(mào)有限公司借款1950萬元；2007年8月31日，北京華陽新康科技開發(fā)有限公司借款2100萬元；北海天然藥物工程技術(shù)中心借款1500萬元。

　　對于這四筆借款，負責(zé)審核的北京天華會計師事務(wù)所稱，根據(jù)*ST北生和上述四家公司分別簽署的“借款合同書”反映，*ST北生和該四家單位資金往來的交易背景屬于資金拆借。截至2008年7月9日，上述五筆未收回借款共計11282.80萬元，均無抵押擔(dān)保，存在著不能全額收回的風(fēng)險。

　　*ST北生的應(yīng)收賬款項亦非常混亂。2007年年報顯示，截至去年底，*ST北生應(yīng)收賬款項余額合計為17284萬元，計提壞賬準備11365萬元。

　　欠款者分別是北京九洲濟康醫(yī)藥有限責(zé)任公司、吉林華凱醫(yī)藥銷售有限公司、四川萬龍東順藥業(yè)有限公司、北京盛世康健生物科技有限責(zé)任公司、廣東龍京生物醫(yī)藥有限公司等五家公司。

　　這些公司自成立以來，就牢牢占據(jù)北生藥業(yè)銷售客戶榜的顯要位置。2004年*ST北生配股說明書指出，2003年公司前五名銷售客戶的前四大公司：北京九洲濟康醫(yī)藥有限責(zé)任公司、廣東龍京生物醫(yī)藥有限公司、吉林華凱醫(yī)藥銷售有限公司、四川萬龍東順藥業(yè)有限公司的銷售額過億元，占公司2002年和2003年總營收的一半。

　　此前，*ST北生曾多次否認上述公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，最終公司2008年7月9日的公告稱“經(jīng)本屆董事會查閱相關(guān)檔案資料，上述公司與上屆董事長及實際控制人何玉良先生存在關(guān)聯(lián)關(guān)系”。

　　工程虛報

　　如此蹊蹺的借款和高額的應(yīng)收款背后，隱藏著什么真相？

　　數(shù)十家關(guān)聯(lián)公司中，牽扯最廣泛的關(guān)聯(lián)方為北海騰盛。公開資料顯示，*ST北生2001年上市時募集資金38302萬元；2004年又通過配股以每股6.37元的價格配售4674.6萬股，共募集資金28804萬元，兩次實際募集資金為69106萬元。

　　從*ST北生的報表來看，大部分募集資金和銀行借款主要用于工程建設(shè)，比如北海科技園、東陽漢生科技園等項目，而這些項目的總承包商均為北海騰盛。

　　以北海科技園土建安裝工程為例。根據(jù)北海騰盛的北海科技園項目竣工工程結(jié)算一覽表，以及其與分包單位的內(nèi)部結(jié)算定案表，北海科技園土建安裝直接造價的實際成本為17487.21萬元（單方造價為2743.22元/平方米），加上土地成本1306.37萬元，審計確認該項固定資產(chǎn)實際原值合計為18793.58萬元，比賬面原值要少35768.94萬元。

　　上述審計報告還稱，2001年至2003年間，*ST北生累計支付北海騰盛工程款50868.95萬元，北海騰盛賬面實際收到48868.95萬元，*ST北生于2003年1月匯至北海騰盛的2000萬元工程款不知去向。

　　扣除北海騰盛支付給分包單位的實際工程款16022.60萬元，剩下的32846.35萬元主要流向為：北海市東順物業(yè)管理公司3000萬元，北海海城區(qū)新天地建材經(jīng)營部公司1700萬元，北京萬龍東順投資公司2000萬元，北海騰輝商貿(mào)有限公司1850萬元，北海匯金貿(mào)易公司2200萬元，北海浙江廣廈公司1800萬元，東陽三建北海八隊、十隊、十一隊、十二隊及十三隊共計17322.64萬元，吉林華凱醫(yī)藥銷售公司12985.3萬元，廣東龍京生物醫(yī)藥公司492.22萬元。

　　更多的工程款以賬面未反映的方式無從知曉下落。再以東陽漢生科技園為例，工程賬面直接造價為31945.83萬元，總承包方亦為北海騰盛。上述審計報告指出，工程款均由北生藥業(yè)的子公司浙江北生藥業(yè)漢生制藥有限公司支付至北海騰盛在東陽市開立的銀行賬戶上，而北海騰盛的賬簿未反映該些款項的收取情況。

　　孫文祥     新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。